昨天累计收益刚转正，今天人工智能就大跌，我认为当下还处于牛市中部阶段，行情大概率还没走完，一旦反弹我认为还是前期涨得高的成长基金有望继续领涨。但人工智能短期涨得确实有点多有点高了，当下可以考虑阶段性止盈一部分。昨天人工智能暴涨6.29%，今天大跌1.2%，如果AI行情要继续，短暂跌一下或许更好，不然天天暴涨后面一旦调整幅度会更加接受不了。加上今天跌幅持有收益率还有52%，4年亏的钱靠人工智能全部赚回来了，而且是3个月就赚回来了，3个月里面涨幅最高的就是近1月。这个时候卖出止盈一部分我认为是合理的，近1月人工智能暴涨37.69%，短期确实涨太高了，拥挤度也越来越高。根据wind数据显示，2025.8.28，中信一级行业计算机+电子+通信成交额占万得全A的比例为37.9%，今年最高41%左右。根据wind数据显示，2025.8.28，中信一级行业计算机+电子+通信换手率为17.3%，今年最高20%左右。人工智能重仓的3个行业成交额占比和换手率近1周大幅上升，特别是换手率，换手率大幅上升证明里面有较多投资者选择了卖出止盈。PEG估值也大幅上升。根据wind数据显示，截止到2025.8.28，wind对人工智能2025年归母净利润预计为同比+88.09%，预计PEG估值为1.2。机构看成长行业非常喜欢看PEG估值，上次我分析过了，我跟踪的是相对数据，上个月我记得是0.9左右，现在都1.2了。PEG大于1代表估值高，性价比不高，PEG小于1代表估值低，性价比高。很明显近1月人工智能PEG估值大幅提升到贵的区间了。因为人工智能风险溢价最近在持续下降，代表着指数还有上升的空间。根据wind数据显示，截止到2025.8.28，人工智能指数风险溢价当前为-0.53%，还处于中位数的下方。上图中直线飙升的那个是指数点位的走势图，当风险溢价持续下降的时候人工智能指数大幅上涨。风险溢价我把它当做情绪指标，如果接下来资金继续涌入，那风险溢价有望继续下降。近1周资金大量买入人工智能。根据wind数据显示，截止到2025.8.28，近1周主题指数规模增长靠前的好多都是人工智能，比如科创AI、CS人工智能、创业板人工智能、人工智能等。很明显，近1周机构和个人投资者还在加速涌入人工智能，这个时候资金看的不是估值，看的是赚钱效应，也就是情绪面在推动。除了ETF资金外，融资资金也在买入。根据wind数据显示，截止到2025.8.28，融资余额来到了22284亿元，相比上个交易日增加了161亿元。本周以来融资余额都是百亿规模在增长，融资余额是增量资金，而且是风险偏好非常高的增量资金，这些资金买入的也是成长行业为主。这张图的含金量还在上升。短期来看通信和计算机拥挤度有点高是事实，但拉着周期来看主动基金通信和计算机的持仓占比还是很低。2025Q2主动基金通信持仓占比5.27%，相比Q1大幅增长1.87%，计算机只有2.49%，3季度很明显主动基金还在疯狂加仓通信和计算机。在白酒、医药、新能源爆发的时候主动基金最高加到了20%左右，那我为什么不能设定这次人工智能也可以加到20%？甚至以上？按照20%去计算，通信未来还有14.73%的想象空间，计算机还有17.51%的想象空间，由于主动基金有双十限制，3季度不可能这么快到20%，4季度都不可能。结合以上分析，当下卖出止盈10%仓位或者以上我认为是合理的，但全部卖出我不认同，我认为行情还没走完，一旦行情继续，人工智能无疑是市场最强主线之一。长期来看主动基金持仓通信和计算机的仓位还很低，持仓电子的仓位太高了，未来我认为上升空间还得是通讯和计算机，电子里面部分AI芯片可能会好一些。.....
今天上证指数上涨0.37%，收报3857点，深证成指上涨0.99%，创业板指上涨2.23%，全A合计成交28306亿，成交额相比上个交易日有所下降。
今天预计-20000，预计-1.2%，大跌1.2%，我不能接受！今年以来+540000，今年以来+51.3%。8月单月目标+20%已实现，改为+40%比较合理。
今天没操作，继续保持卧倒不动。目前人工智能持仓占比92%，云计算占比8%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。
本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
之前有基友说我累计收益-600000不可能转正，只要转正店铺所有产品买一遍，不好意思，昨天转正了，全买一遍没必要，来2瓶洗面奶或者2瓶洗发水可以用得到，店铺名称：鱼鸽严选
小瑜哥约 4 分钟