今天并不是只有人工智暴跌， 4000+下跌很明显是情绪面上整体的下跌，我继续认为当下还是处于牛市的中部阶段，跌多了是倒车接人而不是山顶冻人。昨天人工智能大涨2.43%，今天暴跌3.8%，近1月今天算是一个大的跌幅，下午有所拉升，但由于情绪面影响没有拉起来。今天暴跌我认为是有利于资金结构的调整，跌多了前期浮盈多的投资者选择卖出止盈，新进来的投资者不会那么早卖出。如果要调整这2天早点调整完也是好事，只要近1月赚钱效应不被打破，增量资金还会继续流入，行情大概率不会那么快结束。止盈人工智能我主要跟踪3个指标，拥挤度和融资余额以及ETF资金净流入，现在又有了业绩基本面做支撑，我觉得逻辑更强了。根据wind数据显示，2025.9.1，计算机+电子+通信成交额占万得全A的比例为34.8%，今年最高41%左右。根据wind数据显示，2025.9.1，计算机+电子+通信换手率为14%，今年最高20%左右。人工智能重仓的计算机+电子+通信成交额占比和换手率还没达到今年高点，我并不急着止盈，主要是市场成交量还有2.7万亿左右，这样人工智能的拥挤度不会一下子就飙升。根据wind数据显示，截止到2025.9.1融资余额来到了22808亿元，相比上个交易日增加了354亿元，近2周基本面每个交易日都是百亿规模在增长，太离谱了。近1月融资余额增加了3146亿元，我在历史上就没看到过融资余额增长这么快的，你看融资余额曲线就知道有多陡峭了，融资资金还在加速进场。之前我分析总结过一个规律，如果一个行业或者主题满足资金面+情绪面+业绩基本面+低拥挤度=爆发，目前我认为人工智能、创新药、机器人、固态电池等主题或者行业是满足3-4个条件的。目前我观察到的是各方资金对人工智能和创新药形成了一致预期，机器人和固态电池相比之下可能还需要往后延长一些时间。8月底刚刚披露完上市公司半年报，如果，我说的是如果，如果9月市场把业绩基本面排在前面，那2025Q2业绩增速靠前的行业将会占优。根据wind数据显示，截止到2025.9.1，2025Q2申万一级31个行业里归母净利润同比增长靠前的主要有综合、钢铁、电子、电力设备及新能源、建筑材料、传媒、计算机等。我只选取了前面17个一级行业，为什么？因为18名到31名同比增长是负的，相比之下优势不大。人工智能重仓的一级行业是电子+计算机+通信。对应的是电子同比增长28.93%，计算机同比增长20.02%，通信同比增长8.26%，都是正增长，而且电子和计算机排名靠前。新能源对应的是电力设备及新能源，同比增长25.59%，前面4个季度同比增速是负的，2季度业绩大幅改善，特别是锂电池这块，这个时候资金博弈反弹我认为是有概率的，因为还有反内卷的加持。机器人重仓的一级行业是机械设备，对应的机械设备同比增长14.83%，排名靠前，但相比电子和计算机，机械设备还是低一些，所以你发现机器人只有在情绪面来了会连涨几天，然后就下来了，持续时间远远低于人工智能。创新药对应的是医药生物，同比增长1.55%，医药生物前面4个季度同比增速是负的，2季度业绩改善也很明显。17名里面成长行业居多，电子、电力设备及新能源、传媒、计算机、军工、通信、医药生物等。还有一些顺周期也不错，比如钢铁、建筑、有色金属等，这些周期叠加接下来的反内卷，我觉得也有反弹的概率。非银金融同比增长16.22%，前面4个季度都是正增长，而且近期市场成交量日均保持在2万亿以上，融资余额持续创新高，很明显利好券商，3季度非银金融业绩继续同比大增是大概率事件。如果是我，我会选择人工智能+创业板+非银金融这个搭配。人工智能满足了电子+计算机+通信，创业板满足了电力设备及新能源+通信+电子+传媒等，非银金融满足了券商+保险。如果市场成交量继续放大，只会影响上升的速度，如果成交量下降也不会影响持仓占比上升，根据过去数据可以得出这一结论，资金一旦形成一致预期，抱团的周期不会那么快结束。此时我们要做的就是紧紧握住主动基金潜在加仓方向的筹码，不要轻易卖出，卧倒不动也行是牛市中非常合适的选择。.....
今天上证指数下跌0.45%，收报3858点，深证成指下跌2.14%，创业板指下跌2.85%，全A合计成交29128亿，成交额相比上个交易日有所上升。
今天预计-65000，预计-4%，暴跌4%，我不能接受！今年以来+513000，今年以来+50.3%。9月第一阶段目标+20%，第二阶段目标+40%，是单月目标，不做更改。
今天没操作，继续保持卧倒不动。目前人工智能持仓占比93%，云计算占比7%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。
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小瑜哥约 5 分钟