这几天固态电池、新能源车、光伏、机器人涨幅靠前，人工智能、创新药持续下跌，这样轮动涨市场反而更健康，涨幅靠前的也是成长基金，只要成长基金涨幅靠前，市场成交量不会低，市场风险偏好也不会低，那对应的融资余额大概率继续走高。如果人工智能一直涨，拥挤度上去了，后面调整的风险就会加大，一旦调整市场没有主线，那大盘可能都会遭不住，到时候整体市场风险偏好下降，成交额下降，行情可能就要熄火了。现在成长基金轮动涨，慢牛行情得到延续，人工智能这2天拥挤度明显下降，一旦继续下降，轮动资金又会轮到人工智能，到时候行情又可以启动了。今天是整体市场风险偏好下降，新能源车也没有顶住，人工智能情绪面上的不利好，反而给了资金上车的机会。昨天人工智能大跌1.69%，我没有卖出止盈，我选择了继续加仓，我认为人工智能跌多了就是倒车接人不是上顶冻人。今天人工智能又大跌1.6%，止盈是不可能止盈的，今天继续怒加1000人工智能，我认为调整的差不多了。因为这几天人工智能拥挤度明显下降，一旦情绪面好转，我认为资金又会重新关注人工智能。根据wind数据显示，2025.9.8，计算机+电子+通信成交额占万得全A的比例为27.5%，今年最高41%左右。成交额占比明显下降，我记得上个月好几天都到36%了，如果继续下降到25%左右，我认为吸引力将会大幅增加。根据wind数据显示，2025.9.8，计算机+电子+通信换手率为10.1%，今年最高20%左右，换手率也大幅下降，上个月好几天都到18%了，换手率大幅下降，证明里面的投资者也不想卖了，一旦有情绪面的利好，买入大于卖出，股价就会上涨。人工智能重仓的计算机+电子+通信成交额占比和换手率明显下降，拥挤度大幅下降，这个时候我不可能止盈，跌多了我会继续加仓。根据wind数据显示，截止到2025.9.8融资余额来到了22975亿元，继续创10年新高，相比上个交易日增加了263亿元，这个增加幅度很大了。昨天人工智能大跌融资余额也在增长，因为固态电池、新能源车、光伏、机器人等成长基金大涨，这些行业也是成长行业，也是风险偏好非常高的资金。之前我分析的逻辑正在被验证。我之前分析过，只要市场风险偏好继续上升，融资余额有望继续创新高，因为看融资余额不能直接简单跟2015年对比，因为当下全A流通市值远大于2015年。要看2者的比值，上图橙色线是2者的比值，很明显距离2015年还有很长的一段距离，说明融资余额还有上升空间。今年不一样的地方是多个成长基金轮动涨，人工智能、创新药、机器人、固态电池、新能源车、光伏等等，这样上涨的好处是可以打开融资余额的空间。除了跟踪拥挤度和融资余额我还会跟踪股票型ETF资金的流向。根据wind数据显示2025.9.8股票型ETF净流出26.75亿元，流出幅度较小。买入和卖出的结构很有意思，主要买入的是电池、化工、创业板、机器人等等，主要卖出的是中证1000、沪深300、科创50、光伏等等。近1日和近1周我发现股票型资金开始卖出宽基买入行业基金了，也好理解，因为是轮动行情，宽基指数重仓N多个行业，不可能一起涨，一旦抓住了行业基金那轮到就起飞了。这个我之前亲自测试过，宽基指数很多时候非常容易对冲，同时持有银行和人工智能，大多数不可能一起涨，大多数2者涨跌是相反的，现在越来越多的投资者也发现了这个问题。不过作为新手和小白我不建议去重仓行业基金，一方面波动太大你拿不住，另一方面如果长时间没有轮动到你会追涨杀跌，到时候容易两头挨打，综合取舍之下主题基金比较适合。什么是主题基金？就是重仓了几个行业基金的基金，比宽基重仓的行业少很多，比如人工智能、新能源车、机器人等。人工智能近1周连续下跌后拥挤度也大幅下降，我认为还是倒车接人，跌多了我会继续加仓，不会考虑止盈。成长基金轮动行情还在继续，如果你是今年最火的几个主题之一，没有涨到不要紧，卧倒不动远比你四处转换要合理。.....
今天上证指数下跌0.51%，收报3807点，深证成指下跌1.23%，创业板指下跌2.23%，全A下跌0.89%，全A合计成交21525亿，成交额相比上个交易日有所下降。
今天预计-24000，预计-1.6%，连跌2天，我不能接受。今年以来+410000，今年以来+38.6%。9月目标改为单月+20%比较合理。
今天怒加1000人工智能，目前人工智能持仓占比100%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。
本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
小瑜哥约 4 分钟