昨天我说了，如果牛不在了，我把人工智能转到新能源车也没用，如果牛还在，那我继续卧倒不动就完事了。这个逻辑并不是我张口就来，因为过去几次牛市中大部分时候都是前期涨幅靠前的行业，震荡结束后大概率继续涨幅靠前。很明显今年年初到现在人工智能是最强主线之一，在拥挤度还未达到今年高点我不可能卖出止盈，中间震荡都是倒车接人。这个时候切到其它低位行业我认为也不合适，因为牛市中的逻辑是强者恒强，如果我切到一个传统行业，那稍微涨一下就看到顶了，到时候又要找新的行业，简直就是浪费时间。昨天人工智能跌了0.78%，今天涨了1.4%，昨天跌了，有人加仓，然后今天就赚钱了，这是一种正反馈，只要赚钱效应在，场外资金将会流入。近1月人工智能+25%左右，近3月+55%左右，近1年+122%左右，只要短期、中期赚钱效应保持住，场外资金将会持续流入。这种情况下我不可能止盈，我要继续追求复利，因为这种正反馈一旦形成我认为行情不太可能这么快结束。根据wind数据显示，2025.9.15，电子+计算机+通信成交额占万得全A的比例为32%，今年最高是41%左右。2025.9.12成交额占比是34.9%，昨天人工智能跌了0.78%成交额占比下降了2.9%。根据wind数据显示，2025.9.15，电子+计算机+通信换手率为10.2%，今年最高20%左右。2025.9.12换手率为12%，昨天人工智能下跌0.78%换手率下降了1.8%。发现了没，人工智能下跌后拥挤度是下降的，这个前提是成交额不变的情况下，正好今年以来人工智能下跌当天其它成长行业，比如锂电池、机器人、创新药等接上了，导致市场成交额还是能够保持2万亿以上。结论就是如果想加仓人工智能应该是在下跌的时候去加，应该在它拥挤度下降的时候去加，而不是等它大涨的时候去加，而不是等它拥挤度大幅上升的时候去加。融资余额继续创新高。根据wind数据显示，截止到2025.9.15，融资余额来到了23532亿元，相比上个交易日增加了183亿元，继续刷新10年新高。根据wind数据显示，2025.9.15，融资余额净买入的行业主要是电子70.5亿，非银金融19.9亿，电力设备及新能源18.3亿，汽车14亿，医药9.9亿等。人工智能重仓的是电子+计算机+通信，昨天杠杆资金大幅加仓了电子，小幅加仓了计算机，减仓了通信。昨天杠杆资金是流入的，但流入的行业不一定全部是人工智能，如果哪一天全部流出电子+计算机+通信，我会考虑止盈卖出人工智能。昨天杠杆资金流入靠前的除了电子还有非银金融、新能源、汽车、医药等，这样的结构会更健康，其它成长主题轮动上涨有利于慢牛行情的延续。这个问题有点大，需要分析的数据很多，我聊聊个人看法，一切不要以我为准，1天说不完，今天只说居民存款和万得全A的走势。我认为存款搬家的趋势有所形成，我说的是趋势。根据wind数据显示，截止到2025年8月，2024年12月至今居民存款累计值是下降的，万得全A是上升的。2020年12月到2022年2月居民存款累计是震荡向下，万得全A震荡向上，2者呈现负相关。居民存款累计值下降阶段对应着万得全A上涨阶段，2者呈现负相关。前提是万得全A要先涨一段时间，居民存款累计值才开始下降。2020年4月万得全A涨到12月存款数据才开始大幅下降，2024年9月涨到2024年12月存款数据才开始大幅下降。说人话就是大家要看到A股能够持续上涨才会流入股市，有几个月的滞后，这次是2024年12月开始的，时间还不是很长。如果接下来存款搬家继续入市，需要A股继续上涨才可以，这是前提。通过开户数也可以简单判断当下存款搬家入市还没有加速。根据wind数据显示，2025年8月上证交易所A股开户数为265万户，7月是196万户。开户数绝对值是不低的，但还没有超过2020年和2022以及2023年的峰值，更没有超过2024年10月份的历史新高。这样的节奏反而更好，不然一下子冲到2024年10月高点后面就难以持续，10月高点是一个开始，不是一个结束。如果牛市还在，那我卧倒不动好于四处转换，人工智能主线趋势还在。融资余额昨天加仓的行业并不是只有电子，还在加仓非银金融、电力设备及新能源、汽车、医药等成长行业，多个成长主题一起涨或者轮动涨有利于慢牛行情的延续。只要慢牛行情得到延续，居民存款搬家才会慢慢入市，一旦形成正反馈，我认为行情不会轻易结束，这个持续时间可能会超出大部分人的预期。.....
今天上证指数上涨0.04%，收报3861点，深证成指上涨0.45%，创业板指上涨0.68%，万得全A上涨0.48%，全A合计成交23673亿，成交额相比上个交易日有所上升。
今天预计+22000，预计+1.4%，小涨1.4%，不值一提。今年以来+562000，今年以来+52.8%。9月目标改为单月+20%比较合理。
今天没操作，继续保持卧倒不动，目前人工智能持仓占比100%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。
本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
小瑜哥约 5 分钟