3季度结束了，节后就要迎来4季度了，我先展望一下四季度看好的基金，等4季度结束了再来验证，4季度我看好CS人工智能、CS电池、CS新能源车、机器人、创业板、港股创新药、有色金属、游戏、证券、化工等。我再说一遍，重仓个股或者行业基金都有可能错过这波AI浪潮，今天CPO光模块暴跌，AI芯片也没涨，但AI内存芯片暴涨，带动AIETF小涨。资金开始在AI里面轮动了，从之前的CPO到AI芯片到PCB到液冷，现在又开始轮到AI内存芯片了，变化太快了，就看你什么时候能悟透。昨天人工智能小涨1.15%，今天又是小涨0.3%，要不是AI内存芯片暴涨对冲了一部分CPO暴跌，不然今天就绿了。近期CS电池、新能源车连续跑赢人工智能，我说过这是好事，如果只有1-2个行业持续涨，一旦调整市场很容易受到风险偏好下降导致市场整体下跌，人工智能涨一段时间换到CS电池、新能源车、机器人等行业可以让市场风险偏好一直处于高位，这样慢牛行情才可以继续。多个主题都有赚钱效应能吸引更多资金进场，这个逻辑正在验证，因为杠杆资金持续加仓的行业开始扩散，有利于融资余额继续创新高。2025.9.29电子+计算机+通信成交额占全A的比例为32.3%，相比上个交易日下降了3.5%，今年最高41%左右。最近2个交易日人工智能重仓的3个一级行业成交额占比持续下降，这2天市场风险偏好高的资金都去关注CS电池、新能源车和证券去了。昨天市场成交额21781亿元，相比上个交易日增加了120亿元，还好是增加的，这对节前来讲已经非常不容易了。如果市场没有其他热门主题，在市场成交量没有放大情况下，资金全部涌入人工智能，那成交额占比很快就能超过41%，到时候再来上次那样的波动，就会导致部分人拿不住就卖出了，慢慢涨，轮动涨，更有利于我们长期持有。2025.9.29电子+计算机+通信换手率为8.6%，相比上个交易日下降了1.1%，今年最高20%左右。换手率持续下降代表里面卖出的资金并不是很多，并不急着节前止盈，这对人工智能来说也是一个好消息。昨天CS人工智能换手率为2.7%，今年最高7.5%，差值4.8%，CS人工智能换手率跟前面3个一级行业一样，近2个交易日都在下降。截止到2025.9.29融资余额来到了24048亿元，相比上个交易日增加了45亿元，杠杆资金节前还在上升，风险偏好高的资金继续看好节后行情。2025.9.29融资资金主要净买入非银金融42.8亿元，电力设备及新能源23.1亿元，有色金属11.1亿元，银行3.5亿元，汽车3.5亿元，计算机2.8亿元。昨天证券暴涨杠杆资金疯狂加证券，还有近期杠杆资金持续加仓新能源的幅度也很大，而且很持续。昨天人工智能里面只有计算机是加的，电子和通信都是卖出的，昨天人工智能主要是ETF资金流入拉起来的。这样的结构是健康的，证券、新能源、有色金属顶上，轮动上涨有利于融资余额继续创新高。目前市场上跟固态电池相关性非常高的电池指数有2只，1只是国证新能源车电池指数，另外1只是CS电池，我更喜欢CS电池，因为它同时满足了固态电池加储能。CS电池重仓电力设备及新能源53.2%，基础化工20.4%，机械7.2%，属于主题基金，这3个行业今年以来表现都不错，机构资金也非常喜欢。截止到昨天CS电池规模来到了164亿元，这个规模主要是9月一个月买上去的，太离谱了，9月以来只有2个交易日是绿色的卖出柱子，其它全部是红色买入，而且买入幅度非常大，近1周ETF资金净流入14.5亿元。客观来讲，CS电池当下估值性价比高于CS人工智能。根据wind数据显示，截止到2025.9.29CS电池市盈率为38.5倍，处于近10年分位点的42.6%，估值还未到中位数。wind预计CS电池2025年PEG估值为1，前几天还是0.95，PEG大于1代表估值高，性价比不高，CS电池刚到1，同时期的CS人工智能是1.1。但CS电池目前有一个问题就是短期拥挤度有点高，昨天CS电池换手率为5.8%，今年最高8.2%，2者差值2.4%。慢牛还在继续，只不过从人工智能轮到了CS电池、新能源车、证券、有色金属等，我本身拿的就是热门主题之一，既然慢牛还在，那我没必要四处转换，卧倒不动就完事了。长期看好CS电池，固态电池和储能市场空间很大，当下渗透率很低，中长期都有可能成为市场主线之一。CS电池相关的ETF近1月涨了32.1%，短期涨幅过高，短期拥挤度稍微有点高，不妨等拥挤度下来一些再关注也不迟。.....
今天上证指数上涨0.52%，收报3882点，深证成指上涨0.35%，创业板指上涨0.00%，全A上涨0.62%，全A合计成交21976亿，成交额相比上个交易日有所上升。
今天预计+5000，预计+0.3%，小涨0.3%，不值一提。今年以来+625000，今年以来+58.7%。9月单月目标10%只完成了一半，我不能接受，10月单月目标+20%。
今天没操作，继续保持卧倒不动，目前人工智能持仓占比100%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。
本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
节假日不更新，祝大家节日快乐，节后一起迎接开门红。
小瑜哥约 5 分钟