昨天尾盘人工智能持续拉升我还想着今天能够继续反弹，结果今天跌幅比上周五还要大，CPO光模块暴跌9%把人工智能带崩了，短期赚钱效应有点被打破了，这个时候止盈的需求将会更加强烈，可能调整时间也会拉长。昨天人工智能跌了0.38%，今天暴跌4.9%，上周五暴跌4.4%，连跌3天，不算今天跌幅近1月人工智能相关ETF的涨幅只有0.49%了，加上今天近1月就绿了，近1月的技术性牛市没了。短期来看情绪面和资金面对人工智能都不利，但我打算长期持有，止盈是不可能止盈的，今天怒加3000人工智能。2025.10.13电子+计算机+通信成交额占比全A的比例为31.9%，相比上个交易日下降了1.1%，今年最高41%左右。2025.10.13电子+计算机+通信换手率为9.6%，相比上个交易日下降了0.5%，今年最高20%左右。2025.10.13CS人工智能换手率为3.2%，相比上个交易日下降了0.5%，跟上面3个一级行业可以对应上。综合成交额占比和换手率数据来看当下AI拥挤度还不是很高，我不打算止盈。截止到2025.10.13融资余额来到了24203亿元，相比上个交易日增加了22亿元，但增加的并不是人工智能相关的行业。2025.10.13融资净买入的主要是有色金属37亿，医药生物5.7亿，钢铁5.1亿，化工5亿，交通运输4.8亿，建筑装饰4.1亿等。2025.10.13融资净卖出的主要是电子32亿，通信21亿，汽车8.1亿，银行5.6亿，机械设备3.8亿等。昨天杠杆资金买的主要是顺周期为主，卖出的是前期买入很多的电子、通信、机械、计算机等。电子上周五也是卖出的，这需要注意了，杠杆资金有点想高切地的行动了，不是想法，是已经在行动了。如果后面继续，那人工智能、机器人、固态电池都会有影响，而且影响的时间不会太短，要么你也跟着切换一部分，要么你可以选择卖出止盈一部分。昨天杠杆资金买入靠前的有化工，今年以来杠杆资金也买了189亿的化工，电子买入太多了，现在有点买不上去了。截止到2025.10.13场内有一只193亿的化工ETF规模近3月直线飙升，不是涨上来的，是加上去的，我看的是份额变动。规模从2025.7.18的14亿加到了2025.9.19的183亿，两个月加上去的，资金突然对化工ETF产生了非常大的兴趣。除了反内卷因素外还有一个重要因素是行业本身盈利也来到了拐点。机构对化工2025年归母净利润的预计为同比+38.8%，前面3年都是负增长。看历史估值意义不大。当下化工滚动市盈率为29.4倍，处于过去5年历史分位点的95.6%，估值处于高估区间。滚动市盈率是当前总市值/最近4个季度净利润之和，如果一个行业迎来了盈利拐点，那未来几个季度的净利润增速是高于最近4个季度的。哪怕我们就按照滚动的29.4/38.8=0.75，PEG也是小于1，因为今年化工的增速超过了20%，机构短暂用PEG来估值也是合理的，那按照PEG估值当下化工是有性价比的。如果机构按照预测市盈率来计算化工的PEG，那只有0.51左右，这可能是资金突然大幅买入化工的主要逻辑。人工智能连跌3天，短期赚钱效应有点被打破了，如果继续下跌，那调整的时间可能会比之前要长一些，因为部分杠杆资金开始止盈切到有色金属、证券、化工了。现在要么是跟着资金一起切换一部分仓位去有色金属、证券或者化工，要么反弹止盈一部分人工智能是合适的，短期硬扛可能有点遭不住。但拉长周期来看，我认为还得是科技成长，还得是AI、固态电池、创新药、机器人等行业持续时间会更长，短期波段我把握不住，我只能做大周期。有个好处是，市场轮动上涨有利于大盘指数稳定上涨，这样市场结构会更健康，慢牛行情才会继续，这样才可以吸引场外资金继续进场从而形成正反馈。.....
今天上证指数下跌0.62%，收报3865点，深证成指下跌2.54%，创业板指下跌3.99%，全A下跌1.59%，全A合计成交25969亿，成交额相比上个交易日有所上升。
今天预计-79000，预计-4.9%，暴跌4.9%，累计收益跌没了，我不玩了，把钱还我。今年以来+481000，今年以来+45.1%，10月单月目标+20%。
今天怒加3000人工智能，目前人工智能持仓占比100%。接下来要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负。
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小瑜哥约 4 分钟