今天开盘市场风格还是防守，结果很快就拉起来了，光伏、储能电池、新能源车等成长行业大涨，市场风险偏好又开始回升了，这是好消息。虽然今天人工智能还是跌的，但这个时候我不可能卖出，上次人工智能创新高回调了10个点，加上今天，近7个交易日跌了7个点了，拥挤度持续下降我不会卖出。今年以来我关注的热门行业不多，主要是人工智能、机器人、储能电池和创新药，我认为这4个板块都满足了当下渗透率低，未来空间非常大，长期来看都值得重点关注。前面我分析了主动基金3季度超配了电子和通信，低配了计算机，我认为接下来被动基金ETF也会朝着这个方向超配，因为今年以来这3个一级行业除了涨幅靠前，业绩增速也靠前。根据ifind数据显示，2025Q3归母净利润同比增长靠前的申万一级行业主要是综合+1476%，钢铁+202%，军工+73%，非银金融+64%，传媒+57%，有色金属+51%，电子+49%，电力设备及新能源+49%，计算机+26%，化工+21%，通信+11%。成长里面主要是军工、传媒、电子、新能源、计算机、通信，周期里面是钢铁，有色金属、化工，还有一个证券。中证人工智能主题指数（CS人工智能）重仓的3个一级行业是计算机占比34.7%，电子29.4%，通信28.5%，3季度人工智能是有业绩基本面支撑的，如果业绩增速上不来估值就会越来越贵。截止到2025.11.03，ifind对CS人工智能2025年的归母净利润预测为同比+92%。如果盈利增速还在提高，同时市盈率还在下降，那估值性价比就会越来越高。根据ifind数据显示，截止到2025.11.03CS人工智能市盈率为63倍，处于近5年分位点的60.5%。PEG=63/92=0.68，PEG小于1代表估值便宜，性价比高，对于成长行业机构非常喜欢用PEG来估值，按照这个逻辑来看当下人工智能并不贵。今年以来资金正在加速流入人工智能，根据ifind数据显示，截止到2025.11.03人工智能ETF(159819)的规模从2024年9月的51亿上升到了236亿，目前是同类规模第一。根据ifind数据显示，截止到2025年中报人工智能ETF(159819)机构持有占比高达52.3%，机构也在买买买。人工智能满足了业绩基本面+资金面，一旦市场风险偏好上升我认为不会落下人工智能，长期值得关注。很多人问我如何查看ETF的换手率，指数直通车小程序可以查看，昨天人工智能ETF换手率是3.15%。新能源是一个大的分类，里面包括了新能源车、储能、固态电池、光伏等，长期来看我更看好里面的储能电池，因为它跟人工智能一样，3季度业绩增速靠前，同样也受到了资金的青睐。根据ifind数据显示，2025Q3归母净利润增速靠前的同花顺二级行业主要是软件开发、钢铁、光伏设备、游戏、军工、半导体、证券、电池等，其中光伏设备+131%，电池+57%。我的想法是找一只重仓储能电池+光伏设备的指数基金，CS新能源车也重仓了电池，但也有上游锂矿和下游整车。直到我关注了国证新能源电池指数，它符合我的要求，电池占比45.9%，光伏设备25.6%，近期新能源车涨幅靠前的就是光伏设备。截止到2025.10.03，ifind对储能电池2025年归母净利润的预计值为+33.1%，按照同期市盈率31倍去计算的话PEG为0.93，还没到1，估值还有一定的吸引力。同时看好固态电池和储能的投资者正在用ETF布局，根据ifind数据显示，截止到2025.11.03，跟踪国证新能源电池指数的储能电池ETF(159566)规模从2025.8.29的1.9亿快速上升到了21.2亿。我是有考虑过，等AI创新高转一部分仓位到储能电池ETF的，因为今年以来科技行情有时候也在轮动，稍微在科技里面进行细分配置我认为问题不大。最后我看很多投资者进场还是选择宽基指数为主，因为宽基指数相比主题和行业基金波动低一些，更能长期持有，震荡行情下我认为组合里再搭配一只跟踪中证A500的ETF作为底仓是合适的。从净流入来看，A500ETF易方达（159361）下半年以来已经净流入超60亿了，比同类产品要高很多。
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今天上证指数上涨0.23%，收报3969点，深证成指上涨0.37%，创业板指上涨1.03%，全A上涨0.34%，全A合计成交18946亿，成交额相比上个交易日有所下降。
今天预计-13000，预计-0.8%，大跌0.8%，我不能接受。今年以来+547000，今年以来+51.2%，11月单月目标+20%。
今天没有操作，继续保持卧倒不动。本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
小瑜哥约 4 分钟