人工智能连涨2天，聊聊创新药和储能电池

小瑜哥2025年11月18日约 4 分钟

昨天我分析了人工智能截止到上周五相对前期高点最大回撤-11.4%跟前面2次相差不到1个点，加上拥挤度也跌到了上次的低点，这个时候资金哪怕不会买入，卖出的性价比也不高，是可以期待反弹的。

1.除了人工智能最近我还在关注创新药和储能电池

创新药的逻辑最近发生了一点变化，什么变化？创新药资金非常喜欢港股创新药，港股跟美联储降息相关性很高，最近12月美联储降息概率持续下降，导致港股的波动开始加大，从而对利率比较敏感的创新药板块也会受到影响。

但我认为这种影响只是短暂的，因为当下ETF资金和融资资金都在流入创新药。

根据ifind数据显示，截止到2025.11.14，恒生创新药ETF(159316)基金份额从2025.6.10的1.74亿份涨到了2025.11.14的29.29亿份，规模从2亿元很快就涨到了43亿元。

资金是越跌越买。根据ifind数据显示，截止到2025.11.14，恒生创新药ETF跟踪的恒生港股通创新药指数相对前期高点回撤了-12%，从9月初持续震荡下跌，正是这个时候基金份额增长斜率持续上升。

同样融资资金也在买入医药生物。根据ifind数据显示，2025.09.01到2025.11.14融资净买入靠前的是电力设备603亿，电子555亿，有色金属205亿，通信153亿，非银金融123亿，基础化工111亿，医药生物86.8亿等等。

医药生物9月至今也是处于震荡下跌阶段，ETF资金净买入，杠杆资金也在净买入，资金还是非常看好医药生物这个板块。

为什么我说创新药资金更喜欢港股创新药？截止到2025.11.14CS创新药相关的ETF今年涨幅大幅落后港股创新药，因为今年创新药出海授权这个逻辑非常强，未来港股创新药有望受到全球资金的青睐。

截止到2025.11.14恒生创新药ETF(159316)近6月涨了48.9%涨幅也是大于A股创新药，我认为一旦反弹，港股创新药的弹性也会更大。

2.储能电池的逻辑很强

上次我说了，新能源是一个大的分类，里面有新能源车、光伏、锂电池、储能等等，我个人更喜欢电池+储能，组合在一起就是储能电池ETF。

为什么我认为储能电池的逻辑很强？除了涨价逻辑它还有业绩基本面做支撑，根据ifind数据显示，2025Q3光伏设备归母净利润同比+131%，电池+57.9%，新能源里面这2块业绩增速很高，可以支撑更高的股价。

正好国证新能源电池指数前2大行业就是电池和光伏设备，分别占比45.95%和25.61%，符合我的要求。

根据ifind数据显示，截止到2025.11.14，跟踪国证新能源电池指数的储能电池ETF(159566)基金份额从2025.08.28的1.04亿份涨到了2025.11.14的14.05亿份，基金规模为30.55亿元，位居同类第一。

估值方面也有性价比。根据ifind数据显示，截止到2025.11.17储能电池指数市盈率为31.7倍，处于近3年分位点的96.9%，PE很高，但盈利增速也很高。

根据ifind数据显示，截止到2025.11.17，ifind对储能电池指数2025年预测的盈利增速为+33%，PEG=31.7/33=0.96，PEG小于1代表估值低，性价比高。

之前我分析过，储能成本近几年持续下降，光伏配储将成为趋势，AI大力起飞离不开算力，算力离不开电力，光伏配储可以完美解决电力的问题。

而且储能当下渗透率远低于光伏，长期来看我认为储能电池ETF(159566)值得关注。

3.最后还得留一点仓位做均衡配置

前面创新药、储能电池2只基金波动起来比宽基大，都是进攻性的，这个时候再搭配一点A500等宽基产品我认为比较稳妥。

A500指数相比沪深300指数更偏向科技成长，电子占比13.8%，电力设备11.1%，银行7.6%，有色金属6.9%，医药生物6.8%，食品饮料5.4%等等。

我关注的是跟踪A500指数的A500ETF易方达(159361)，下半年以来净流入不错，目前规模接近230亿元。

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今天上证指数下跌0.81%，收报3939点，深证成指下跌0.92%，创业板指下跌1.16%，全A下跌0.93%，全A合计成交19455亿，成交额相比上个交易日有所上升。

今天预计+6200，预计+0.4%，小涨0.4%，不值一提，累计收益明天转正问题不大。今年以来+498000，今年以来+46.5%，11月单月目标改为+15%。

今天没操作，继续保持卧倒不动，一切不要以我为准，我什么都不懂。

投资有风险，入市需谨慎。本文所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！

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