昨晚全球AI龙头开盘暴涨5%，收盘大跌3.15%，日内波动8.15%，直接带崩了全球AI产业链，业绩和指引都超预期，但市场对12月降息预期继续走低，短期对权益市场都有影响。今天人工智能暴跌4.1%，麻了，真的亏麻了，11月以来跌多涨少，负利跌起来也很快，赚钱效应被打破了，这个时候资金更倾向于转为防守。但按照我的逻辑此时应该买入而不是卖出，因为AI拥挤度越跌越低，估值性价比越跌越高，今天含泪加仓2000人工智能。昨晚美国9月非农大超预期，市场对12月降息概率进一步降至40%以下，然后美股AI带头下跌，纳斯达克收跌2.15%。同时美元指数昨晚继续走强到100.23，昨天分析过了，过去3次美元指数跟恒生科技指数呈现负相关，一旦美元指数继续走强，短期对恒生科技指数有压力，这个压力就是外资回流。客观来讲，短期对科技股向上是有压力的，为什么？因为流动性，如果美联储12月不降息，短期美元指数继续走强也是有可能的，对利率敏感的科技行业不是好消息。但英伟达的业绩足以证明当下AI景气度依然很高，哪怕12月不降息，明年1月降息的概率还是很大，短期流动性扰动下跌多了就是机会。2.客观来讲，当下代表大盘的沪深300指数还有上升空间根据ifind数据显示，截止到2025.11.20沪深300指数风险溢价为5.7%，处于近10年分位点的53.09%。风险溢价持续下降，对应的沪深300指数持续上涨，沪深300指数风险溢价从2024.9.12的7.56%降到2025.11.20的5.7%，对应的沪深300指数从3172点涨到了4564点。近10年沪深300风险溢价最低达到了2.59%，乐观来讲还有一半的下降空间，这个时候你跟我说A股到顶了我不认同。根据ifind数据显示，截止到2025.11.20沪深300指数股息率为2.82%，处于近10年分位点的64.13%。根据ifind数据显示，截止到22025.11.20，10年期国债收益率为1.82%，对比之下当下股票性价比优于债券，固收和保险等资金大概率还会继续增加股票的仓位。2025.11.20电子+计算机+通信成交额占全A的比例为27%，相比上个交易日上升了0.6%，近1年最高40.6%。2025.11.20电子+计算机+通信换手率为7.4%，跟上个交易日持平，近1年最高19.2%。2025.11.20CS人工智能换手率为1.8%，相比上个交易日下降了0.1%，近1年最高7.5%。2025.11.20CS人工智能市盈率为59.6倍，处于近5年分位点的64.45%，并不是所有指数越跌估值性价比越高，前期是你要有非常高的业绩增速。截止到2025.11.20，ifind预测2025年CS人工智能归母净利润同比+92.4%，PEG=59.6/92.4=0.64，PEG小于1代表估值低，性价比高。当下业绩增速不变，股价下降导致PE下降，那PEG也会跟着下降，估值性价比越来越高。结合人工智能成交额占比和换手率以及当下的估值，我认为拥挤度还在持续下降，距离近1年高点越来越远，按照我的逻辑此时应该买入而不是卖出。目前来看美股只是由于12月降息落空导致了流动性冲击，并不是业绩和产业趋势导致的下跌，这种跌法我认为更多是短期影响。只要恢复降息，就能立马解决这个问题，关键点就在明年1月和明年新的美联储主席上台后的政策。科技里我认为AI越跌性价比越高，因为当下AI有业绩、有产业趋势和全球共振，一旦流动性宽松，AI有望继续反弹在前。.....
今天上证指数下跌2.45%，收报3834点，深证成指下跌3.41%，创业板指下跌4.02%，全A下跌3.17%，全A合计成交19839亿，成交额相比上个交易日有所上升。
今天预计-64000，预计-4.1%，暴跌4.1%，我不玩了，把钱还我。今年以来+427000，今年以来+39.8%，11月单月目标改为回本。
今天加了2000人工智能，一切不要以我为准，我什么都不懂。
投资有风险，入市需谨慎。本文所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
小瑜哥约 4 分钟