今天全市场都在关注对标英伟达的摩尔线程GPU上市表现，收盘暴涨425%，按照盘中+420%去计算中一签卖出能盈利24万元。很明显这样的涨幅超出了很多人的预期，但我的AI今天小涨0.1%，唯独把我落下了，我不能接受，创业板人工智能还是很强，下次找个机会转一点过去？为什么是利好？因为预期，上市当天表现这么好是因为买入大于卖出，更多的投资者愿意给出更高的溢价，更多的投资者都在看好“国产GPU”未来空间。摩尔线程暴涨打开了AI硬件的上升空间，这会把目前AI硬件的估值一起抬升，这非常重要，投资科技特别是新兴科技很多资金看的是风险溢价。截止到2025.12.04，根据ifind数据显示，CS人工智能风险溢价为0.14%，处于历史分位点的50%，近5年最低-1.32%，风险溢价下降对应的是CS人工智能指数上涨。按照今天摩尔线程市值2820亿左右去计算，有可能到2026年6月就会被纳入到CS人工智能指数以及其它人工智能相关指数里。说人话就是当前摩尔线程上市当日的表现以及接下来的表现对CS人工智能以及其它人工智能指数的风险溢价都有影响，一旦纳入到指数里就会拉低对应指数的风险溢价，对应指数的点位就要上升。2025.12.04电子+计算机+通信成交额占全A的比例为30.4%，相比上个交易日下降了1.2%，近1年最高40.6%。这个时候成交额占比很难继续大幅上升，为什么？昨天2025.12.04全A成交额是15616亿元，全A成交额从9月中旬一直在下降，降到这个位置再继续往下我觉得有点难。为什么有点难？因为今天摩尔线程成交额高达150亿左右，带动相关产业链成交量也在放大，同时近期机器人、创新药、航空航天主题热度也开始起来了，有利于成交量放大。一旦全A成交量放大，如果这个时候CS人工智能重仓的3个一级行业也在涨，那成交额占比也不会大幅上升，多个主题一起涨市场结构也会更健康。2025.12.04电子+计算机+通信换手率为7.5%，相比上个交易日下降了1.1%，近1年最高19.2%。摩尔线程打开了AI硬件的估值空间，那持有CS人工智能的投资者也会想再等等。CS指数的换手率也很低。截止到2025.12.04CS人工智能换手率为1.7%，相比上个交易日上升了0.1%，近1年最高7.5%。前面一次CS人工智能相对高点回撤-14%左右的相对低点换手率是2.2%左右。这个时候就要看向上空间了。截止到2025.12.04CS人工智能站上250日均线的成分数量占比为54%，近1年最高94%。成交额占比上升是因为成交量，换手率处于低位，站上250日均线的成分数量占比距离今年高点还有40%的向上空间。最后就是回撤。截止到2025.12.04CS人工智能相对前期高点回撤-7.59%，还在修复中。当下CS人工智能拥挤度合适，这个时候摩尔线程上市当天暴涨425%打开了整个人工智能板块的估值空间，这个时候指数向上继续修复的概率在加大，12月创新高的概率在上升。下午13:50左右非银金融急速拉升，进一步带动市场风险偏好提高，进一步带动成交量放大，市场流动性突然增加。今天央行开展了10000亿元3个月期买断式逆回购操作，对冲本月3个月到期量属于等量续作，市场在预期接下来的6个月到期以及1年MLF到期会不会加量续作？如果加量续作那12月的跨年行情就值得期待。.....
今天上证指数上涨0.7%，收报3902点，深证成指上涨1.08%，创业板指上涨1.36%，全A上涨1.14%，全A合计成交17391亿，成交额相比上个交易日大幅上升。
今天预计+1600，预计+0.1%，小涨0.1%，红了跟绿了没区别，我不能接受。今年以来+544000，今年以来+50.72%，12月单月目标+20%。
今天没操作，继续保持卧倒不动。投资有风险，入市需谨慎。本文所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
小瑜哥约 4 分钟