早上起来看到热搜在讨论外围允许英伟达向中国出售H200芯片，我认为主要是利好，利好是中美贸易关系正在改善，当然对短期国产AI芯片情绪上有影响，但影响并不大，因为H200并不是英伟达最高端的芯片。如果外围动不动就加关税，加上又不是最高端的AI芯片，以及担心其它的因素我认为大规模购买还需要等待后面的数据验证。但有一点是确定的，跟英伟达合作的A股AI产业链是受益的，比如CPO光模块、AI服务器代工、液冷、内存等。进一步加强了CPO光模块的确定性，因为2家CPO龙头2025年中报显示86%以上的营收都来自海外，其它AI服务器、内存等海外营收也在增长。短期来看，AI硬件确定性远大于AI应用，AI硬件满足了全球共振+产业趋势+业绩基本面+资金面+情绪面。昨天人工智能暴涨2.96%，今天又大涨1.2%，连涨4天，距离前期新高越来越近。很多基友问我什么时候止盈？目前我还不想止盈，但问题是拥挤度近期开始明显上升，如果继续上升，是需要考虑止盈的。2025.12.08电子+计算机+通信成交额占全A的比例为33.9%，相比上个交易日上升了3.1%，近1年最高40.6%。昨天全A成交额20516亿元，相比上个交易日上升了3127亿元，这个增加幅度很大了，但昨天人工智能暴涨2.96%涨幅也很大，导致成交额占比也大幅上升。如果说接下来人工智能继续上涨，还是需要成交额放大才行，不然缩量上涨拥挤度上升的更快。2025.12.08电子+计算机+通信换手率为9.7%，相比上个交易日上升了1.1%，近1年最高19.2%。换手率也开始明显上升了，虽然距离近1年高点还很远，但持续上升代表卖出的资金开始多起来了。2025.12.08CS人工智能换手率为1.9%，相比上个交易日上升了0.3%，近1年最高7.5%左右。上次CS人工智能是2025.10.30开始下跌的，我以2025.10.29这天做一个阶段数据高点做对比。2025.10.29电子+计算机+通信成交额占全A的比例为32.1%，昨天是33.9%，成交额占比已满足。2025.10.29电子+计算机+通信换手率为9%，昨天是9.7%，换手率也满足。2025.10.29CS人工智能换手率为2.4%，昨天是1.9%，相差0.5%，不满足。2025.12.09CS人工智能相对前期高点回撤-4.56%，今天CS人工智能又涨了1.2%左右，距离修复回撤也不远了。参考上次开始回撤的成交额占比和换手率我认为等创新高或者当下阶段性止盈一部分是可以的。根据ifind数据显示，截止到2025.12.08两市融资余额来到了24751亿元，相比上个交易日增加了185亿元。昨天融资余额增加幅度很大了，上面曲线可以看到一个明显的翘头，如果融资余额持续增加，我认为行情还没这么快结束。根据ifind数据显示，2025.12.08杠杆资金净买入主要是电子55.3亿，有色金属23.4亿，非银金融12.4亿，通信10.9亿，计算机10.5亿，机械设备9.3亿，电力设备8.3亿，化工7亿等等。一旦市场风险偏好上升，杠杆资金还是喜欢科技成长加周期，而人工智能重仓的3个一级行业电子、计算机和通信杠杆资金也是买入靠前。虽然人工智能近期拥挤度明显上升，但距离近1年高点还有距离，适合阶段性止盈，毕竟拥挤度已经达到了上次开始回调的高点了。但由于杠杆资金还在买，全球共振的情绪面正在升温，我打算继续追求复利。昨天开了会议，今天上涨的行业不能说就是明年的主线，但今天以及接下来短期涨幅靠前的行业需要重点关注，毕竟这是资金选择出来的方向，方向比努力更重要。.....
今天上证指数下跌0.37%，收报3909点，深证成指下跌0.39%，创业板指上涨0.61%，全A下跌0.55%，全A合计成交19179亿，成交额相比上个交易日有所下降。
今天预计+20000，预计+1.2%，连涨4天，牛回速归！今年以来+613000，今年以来+57.16%，12月单月目标+20%。
今天没操作，继续保持卧倒不动。投资有风险，入市需谨慎。本文所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
牙线快送完了，今天下单1盒黑咖啡送320支牙线，送完为止，需要追涨杀跌名图记得备注，店铺名称：鱼鸽严选
小瑜哥约 4 分钟