上周我把止盈的标准降到了4次阶段性拥挤度最高的平均值，然后再根据估值和融资余额的变化，人工智能再涨涨我会开启止盈和转换计划。现在的问题是接下来止盈人工智能买什么？单独买以白酒为主的消费或者以银行为主的红利我又下不去手，因为我认为消费和防守的红利更多是局部行情。先说消费。根据ifind数据显示，11月70大中城市新建商品住宅价格指数同比-2.7%，二手住宅同比-5.7%。上图可以看出2024年10月以来同比价格是有所收窄的，但11月又开始掉头向下了。11月社会消费品零售总额同比+1.3%，10月同比+2.9%，曲线近4个月是在下降。根据统计局数据显示，11月烟酒类零售总额同比-3.4%，1-11月同比+3.3%，可以看出近几个月的数据没有上半年好。今天白酒涨幅靠前主要头部白酒品牌说12月控量，情绪面带来的反弹，我认为更多是反弹，还没有迎来反转。但CPI又是在改善的。11月CPI同比+0.7%，8月以来持续上升，这个时候你说不关注消费好像也不合适。综合取舍一下接下来我如果止盈人工智能我会考虑布局一部分A500进行均衡搭配。你让我单独布局消费和银行我不会这么干，但我会用宽基稍微搭配一点是可以的，A500里面银行持仓占比8.12%，食品饮料占比5.7%。主要的还是科技成长，电子13.32%，电力设备10.95%，有色金属6.95%，医药生物6.63%，通信5.47%等等。进可攻，退可守。长期来看降低了我的操作难度，虽然我长期继续看好人工智能，但今年以来人工智能涨幅确实不低了，稍等止盈一部分仓位是合适的。2025.12.12电子+计算机+通信成交额占全A的比例为32.8%，相比上个交易日上升了1.2%，近1年最高40.6%。4次阶段最高平均值为38.3%，下个阶段止盈目标为35%左右。2025.12.12电子+计算机+通信换手率为8.7%，相比上个交易日上升了0.5%，近1年最高19.2%，4次阶段最高平均值为14.2%，下个阶段止盈目标为10%左右。这里面其实有一个问题，今年以来人工智能涨幅主要看通信，通信里面主要看CPO光模块，如果按照涨幅计算，通信的权重远大于电子和计算机。那如果我把3者作为自由流动市值去计算的话，那电子的权重远大于通信，通信的权重和计算机差不多，这里面其实是有一点不合理的。如果单独看通信，当下是可以阶段性止盈的。2025.12.12通信成交额占比全A的比例为8.2%，相比上个交易日下降了0.4%，近1年最高就是上周五的8.6%。2025.12.12通信换手率为2.3%，相比上个交易日上升了0.2%，近1年最高6.1%，4次阶段高点平均4%，目前距离4次最高还有距离。通信最早是主动基金开始大幅持续加仓的，不得不说机构到现在也真拿得住，哪怕成交额占比冲到了近1年最高但大幅卖出的资金并不是很多。接下来如果人工智能继续上涨达到我止盈的拥挤度目标我会阶段性止盈，然后布局一部分A500进行底仓配置。同时明年我打算转换一部分仓位去科创创业50以及科创创业AI，进一步提高组合的进攻属性，继续看好科技成长，继续看好AI。.....
今天上证指数下跌0.55%，收报3867点，深证成指下跌1.11%，创业板指下跌1.77%，全A下跌0.63%，全A合计成交17945亿，成交额相比上个交易日减少3246亿。
今天预计-31000，预计-1.9%，大跌1.9%，我不能接受。今年以来+563000，今年以来+52.5%，12月单月目标+20%。
今天没操作，继续保持卧倒不动。投资有风险，入市需谨慎。本文所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
小瑜哥约 4 分钟