上周五美股AI和算力集体大涨，今天A股AI和算力开盘也集体大涨，我观察了1年数据发现，A股AI产业链跟美股AI产业链走势呈现一定正相关，说人话就是如果美股AI继续向上，那A股AI大概率也会继续向上。但同时我也发现了另外一个数据，就是A股资金开始涌入通信，一旦AI产业链反弹通信里面的CPO光模块反弹力度远大于AI芯片和计算机。今天创业板AI暴涨3.3%，AI大涨2.3%，这也是为什么我上周止盈卖出了一部分仓位AI，然后买入了一部分创业板AI的原因，因为创业板AI里面CPO占比高达41%左右。2025.12.19电子+计算机+通信成交额占全A的比例为27.1%，相比上个交易日下降了2.8%，近1年最高40.6%，4次阶段最高平均值为38.3%，下个阶段止盈目标为35%左右。2025.12.19全A成交额17487亿元，相比上个交易日增加了720亿元，当天AI小涨0.44%左右，成交额放大的同时小涨是健康的，成交额占比是下降的。2025.12.19电子+计算机+通信换手率为7.1%，相比上个交易日上升了0.2%，近1年最高19.2%，4次阶段最高平均值为14.2%，下个阶段止盈目标为10%左右。上周五人工智能拥挤度是下降的，今天大涨，但距离我止盈目标还有距离，因此我今天没有选择止盈，继续追求复利。上周五很多基友让我聊聊纳斯达克，今年我聊它的次数非常少，主要原因是我认为纳斯达克的波动今年明显加大，相同收益下我更喜欢A股的科技指数。根据ifind数据显示，截止到2025.12.19纳斯达克指数今年涨幅20.63%，同时期的创业板指涨幅45.79%，超越纳斯达克25.16%。展望2026年，我个人认为纳斯达克的波动会加大，本来美债的影响就很大，没想到又来了一个日元加息。根据ifind数据显示，截止到2025.12.19过去4次日元加息有3次美元指数是持续下跌的。过去很多年日元0利率导致资金贷日元去购买美债和美股，现在日元加息，套利的资金有回流的趋势，需要卖出美债和美股。根据ifind数据显示，截止到2025.12.19过去美元指数持续下跌阶段有3次纳斯达克也是下跌的。后面美元指数反弹上涨阶段纳斯达克又开始持续上涨，未来怎么走我不知道，但根据过去数据可以得出一个结论，那就是一旦美元指数波动大，那代表着纳斯达克指数的波动也会加大。根据ifind数据显示，截止到2025.12.19纳斯达克指数今年以来最大回撤-22.93%，创业板指最大回撤-20.79%。如果你是机构资金，你会怎么选？创业板指回撤今年比纳斯达克还要低，收益率比纳斯达克还要高，而且高出了2倍多。我用千万AI总结了一下，截止到2025年11月底，美国债务总额38.4万亿美元，2025财年联邦收入5.02-5.2万亿美元，2025年利息支出1.12-1.2万亿美元，2025年财政赤字1.8-1.99万亿美元。2025财年联邦收入除了要还利息还要支出社会保障、医疗保险、国防等等，所以出现了财政赤字。我看了一下ifind的预测数据，ifind预测2026年美国债务规模将达到39.04万亿美元，未来几年预测值都是向上。这也就是说未来美国可能大概率还会是宽货币，这对股市来讲是一个好消息，但如果这样持续下去，未来的风险不可不防。为了应对未来全球市场的波动，我会考虑在组合里搭配一定比例的黄金ETF或者黄金股票ETF做对冲。可能短期来看，纳斯达克有AI在支撑，有真实业绩在支撑，但日元加息加上美国债务规模的持续上升的影响，未来的波动和不确定性是在加大的。2021年-2024年跟踪纳斯达克100指数的ETF规模持续放大，从2021年的125亿增长到了2024年的912亿，增长斜率非常陡峭。但今年增长斜率在放缓，截止到2025.11.19今年规模为1240亿，相比去年增长328亿。根据ifind数据显示，截止到2025.12.19上次美联储持续降息阶段，纳斯达克持续上涨，加息阶段持续下跌。上周五美股大涨也是因为美国11月CPI大幅低于市场预期，明年降息预期有所升温，美股和黄金明显拉升。至于明年降息几次我也不知道，但如果降息周期还没结束，那根据过去数据来看纳斯达克的表现应该还是偏强的。一旦降息结束，我认为就需要注意风险了，明年讨论AI泡沫的声音大概率比今年还要多，对市场的影响也会比今年大。纳斯达克指数当下市盈率为35倍，处于10年分位点的83.1%，高于创业板指的分位点，主要还是降息的影响大一些，明年我认为纳斯达克的波动不会小，对于风险承受能力低的投资者需要重视。还有一个预期差市场没有反应，那就是A股的AI应用性价比远大于美股，一旦被市场定价，加上人民币升值，未来A股和港股的AI产业链以及核心资产有望迎来全球资金的回流。.....
今天上证指数上涨0.69%，收报3917点，深证成指上涨1.47%，创业板指上涨2.23%，全A上涨0.98%，全A合计成交18824亿，成交额相比上个交易日增加1335亿。
今天预计+40000，预计+2.4%，大涨2.4%，牛回速归！今年以来+600000，今年以来+55.9%，12月单月目标改为+15%。
今天没操作，继续保持卧倒不动。投资有风险，投资有风险，入市需谨慎。本文所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
年底大促，黑咖啡平常29一盒，今天买2盒送2盒到手4盒，1盒20条，净含量60g，配料表只有速溶咖啡粉，0蔗糖，保质期到2027年9月，支持正装试喝，不好喝喝过的不用退，其它的退回来即可，需要追涨杀跌名图记得备注。
小瑜哥约 5 分钟