昨天我卖出了部分CS人工智能，买入了部分黄金股票ETF，然后晚上黄金期货大跌3%左右，伦敦金价暴跌4%左右，然后今天开盘黄金ETF大跌3%左右。收盘黄金ETF大跌2%左右，黄金股票ETF小跌0.1%左右，过去1年2者大体上呈现正相关，但黄金股票ETF的波动远大于黄金ETF。截止到2025.12.29，今年以来黄金股票ETF涨幅87.9%左右，黄金ETF涨幅62.2%左右，今年上涨的时候黄金股票涨幅更高，下跌的时候黄金股票跌幅更小，一年下来差距就拉大了。目前持有3只AI相关的ETF，分别是CS人工智能，创业板人工智能，通信ETF，3只AI占整体仓位的76%，依然很高，中长期依然看好人工智能。为什么2026年我把人工智能的仓位分到了3只人工智能里？主要原因就是更加看好AI硬件，所以我把CS人工智能的仓位分配一部分到了创业板AI和通信ETF。2025.12.16我卖出部分人工智能，买入部分创业板人工智能被基友评论追涨杀跌，结果是截止到昨天创业板人工智能+5.82%，今天涨了0.8%左右。时间太短还不能就说我的操作是对的，按照去年我的持有时间来计算，今年12月调仓完毕后，2026年大部分时间我大概率还是卧倒不动，因为人工智能的产业趋势还在继续。2.减了24%的AI仓位加到了新能源电池和黄金股票ETF加仓新能源电池是看好储能+固态电池+液冷，3个行业都属于爆发前期，加上业绩增速很高，我布局12%的仓位符合我的逻辑。因为我发现，一旦AI调整的时候，资金喜欢去其他成长行业，比如储能、半导体设备、机器人、有色金属、化工等。万一明年风格出现短暂的切换，我持仓体验也会好一些，不至于单边下跌，但注意的是，新能源电池也是成长，拉长周期来看它跟AI不是对冲关系，今年更多是轮动上涨关系。布局12%仓位的黄金股票ETF昨天分析过了，主要是降息周期、美元指数走弱、地缘、供需等因素的影响。短期扩产需要时间，黄金冶炼、加工和销售的这些公司未来几年的盈利确定性大于其他周期行业。为什么还要加创业板人工智能？因为没有加够，按照数据逻辑来看明年ifind预计出来的PEG性价比是高于CS人工智能的，再加最后一点点。ifind是预计数据，那跟最后实际数据肯定有差异，但我看的更多是相对数据以及变化数据。截止到2025.12.29，ifind预计2026年创业板人工智能归母净利润同比+55%，预计2026年市盈率PE为40.43倍，PEG=40.43/55=0.73。截止到2025.12.29，ifind预计2026年CS人工智能归母净利润同比+40.31%，预计2026年市盈率PE为37.24倍，PEG=37.24/40.31=0.92。PEG小于1代表估值低，性价比高，目前ifind预计2026年CS人工智能和创业板人工智能PEG都小于1，但创业板人工智能的性价比更高。相比个人感觉，我更相信数据，2025年我对基金不会产生感情，只看数据和逻辑，哪怕当下CS人工智能我持有收益率很高，一旦有更合适的我会立马卖出。今天卖出200000人工智能ETF，以转换的形式买入200000创业板人工智能ETF，这个调仓是加大了组合的弹性，进攻属性更强了，请勿模仿，否则后果自负。2025.12.29电子+计算机+通信成交额占全A的比例为28.1%，相比上个交易日上升了1.2%，近1年最高40.6%，4次阶段最高平均值为38.3%，下个阶段止盈目标为35%左右。2025.12.29全A成交额为21576亿元，相比上个交易日减少了234亿元，最近成交额突破了2万亿，这是一个好消息，成长基金要起飞离不开成交额持续放大。近1月卫星产业持续涨幅靠前，以及今天机器人涨幅靠前是好事，多个主题轮动上涨市场结构更健康，市场成交额也可以持续放大，一旦有了赚钱效应，场外的资金也会持续进场。2025.12.29电子+计算机+通信换手率为8.2%，相比上个交易日上升了0.1%，近1年最高19.2%，4次阶段最高平均值为14.2%，下个阶段止盈目标为10%左右。人工智能重仓的3个一级行业成交额占比和换手率都没有达到4次平均值，拥挤度并不是很高，这也是好事，如果拥挤度上升太快，那跨年行情就难以持续。根据ifind数据显示，截止到2025.12.29,12月新发基金份额为1038亿份，超过了11月的945亿份，增量资金还在持续进场。加上12月融资资金也在流入，我认为2026年1月的行情还是值得期待，短期我的持仓也调整完毕了，接下来坐等起飞。明天是2025年最后一个交易日，就不做具体分析了，好好和大家分享一下我的年终总结和明年展望，明天不见不散。.....
今天上证指数上涨0.00%，收报3965点，深证成指上涨0.49%，创业板指上涨0.63%，全A上涨0.13%，全A合计成交21614亿，成交额相比上个交易日增加38亿。
今天预计+12000，预计0.72%，小涨0.72%，不值一提。今年以来+620000，今年以来+57.8%，12月单月目标改为+15%。
今天卖出200000人工智能ETF，以转换形式买入200000创业板人工智能ETF，整体仓位没变。
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小瑜哥约 5 分钟