2026以来的几个交易日市场成交量大幅放量，而且还是放量上涨，很明显场外投资者正在跑步进场。随着内存芯片的不断涨价，这几天半导体设备疯狂上涨，加上卫星产业、人工智能、机器人等多个主题一起上涨，跨年行情正在开启。这个时候很多基友开始坐不住了，一方面是有的基友还没进场，另外一方面是进场的基友自己持有涨得没有其他主题涨得多，这个时候很急，都想着能够像卫星产业1个月+50%。根据ifind数据显示，2026.01.06卫星产业指数换手率为9.2%，处于近1年的高位，指数近1月涨幅50%，换手率也处于高位，昨天有几家卫星公司发布了股价持续涨停的风险提示。长期来看卫星产业市场空间大，当下渗透率低，但短期涨幅过快过高过急，如果接下来成交量不能继续放大，我认为短期还是需要注意一下。去年我没有追涨杀跌，今年我更不会去追涨杀跌，哪怕近期卫星和半导体设备涨得再多我都不去追，因为PEG估值和拥挤度不满足我买入的逻辑。过去美联储降息周期大宗商品的表现都不错，这次逻辑更强，为什么？因为这次有色金属迎来了盈利拐点和反内卷，涨价预期非常强。不管是站在流动性视角下还是业绩基本面上有色金属都非常能打，PEG也非常有吸引力，唯一的缺点就是短期拥挤度稍微有一点高。根据ifind数据显示，截止到2026.01.06有色金属指数近1年涨了111.51%。近3年涨了84.41%，前2年还是下跌的，爆发是去年开始的。根据ifind数据显示，有色金属指数行业分布的申万三级行业主要是铜占比30.51%，铝16.11%，黄金12.21%，锂10.07%，稀土9.11%等等。这些都是典型的全球资源品，目前大部分还是以美元定价，美联储降息-美元贬值-以美元定价的大宗商品就有吸引力了。比如黄金、铜、铝等买起来就比之前便宜了，这个时候再叠加人民币升值，价格就更便宜了。黄金的需求前面分析过了，需求远大于供给，产能短时间上不来，由于AI爆发，电力需求扩大，铜的需求大幅上升，很多产品都需要铜，不只是AI相关。根据ifind数据显示，截止到2026.01.06现货铜价格从2025.09.23的80018元/吨，涨到了2026.01.06的103741元/吨。铝的价格也在涨。根据ifind数据显示，截止到2026.01.06，现货铝的价格从2025.09.23的20763元/吨，涨到了2026.01.06的23926元/吨。锂的价格也开启了上涨。根据ifind数据显示，截止到2026.01.06，现货工业级碳酸锂的价格从2025.09.11的69966元/吨，涨到了2026.01.06的127000元/吨。我认为涨价的逻辑是非常强的，涨价后相关企业盈利将会大幅改善，相关行业我认为适合当成长行业去看待，更适合用PEG估值。根据ifind数据显示，截止到2026.01.06有色金属指数市盈率PE为29.35倍，处于近5年分位点的80.56%，PE估值不低。但盈利增速也不低。ifind预计有色金属指数2026年归母净利润同比+23.86%，PEG=29.35/23.86=1.23。截止到2026.01.06，ifind预测有色金属指数2026年市盈率PE为19.72，那预测出来的2026年PEG=19.72/23.86=0.82。PEG小于1代表估值低，性价比高，但如果继续涨价，那真实的业绩增速可能会更高，对应的PEG也会下降，当然如果股价期间继续上涨也有可能保持不变，这个是动态变化的。根据ifind数据显示，截止到2026.01.05，国内2025年12月制造业PMI是50.1%，属于扩张区间，有支撑。美国制造业PMI为47.9%，这个数据处于历史低位，往下有支撑，接下来往上的概率较大，因为降息有利于制造业扩张，那对工业品的需求也在扩大。那么简单的结论就有了，全球资源品价格上涨有需求支撑，那涨价逻辑可能还会继续，比如最近的内存芯片涨价幅度就相当离谱。2026.01.06电子+计算机+通信成交额占全A的比例为29.5%，相比上个交易日下降了0.2%，近1年最高40.6%，4次阶段最高平均值为38.3%，下个阶段止盈目标为35%左右。2026.01.06全A成交额28322亿元，相比上个交易日上升了2650亿元，昨天AI小涨0.3%，成交额占比竟然只下降了0.2%，这个指标需要注意，一旦全A成交额下降，那拥挤度上升的斜率大概率也会很陡峭。2026.01.06电子+计算机+通信换手率为11.5%，相比上个交易日上升了1.5%，近1年最高19.2%，4次阶段最高平均值为14.2%，下个阶段止盈目标为12%左右。昨天我刚把止盈目标改为了12%，结果又接近12%了，说明买和卖的资金都开始多起来，如果换手率继续上升，短期来看也是需要考虑止盈的。有色金属内容太多写不完，有色金属指数重仓的是工业金属，短期涨幅有点快，站上250日均线的成分数量达到了100%，短期拥挤度还是有点高的。但拉长周期来看，长期拥挤度并不高，有涨价预期和流动性以及需求支撑，值得重点关注，短期我不会去追，下次遇到明显调整再考虑。.....
今天上证指数上涨0.05%，收报4085点，深证成指上涨0.06%，创业板指上涨0.31%，全A上涨0.19%，全A合计成交28817亿，成交额相比上个交易日增加493亿。
今天预计+5400，预计+0.32%，小涨0.32%，不及预期。今年以来+57000，今年以来+3.4%，1月单月目标+20%。
今天没有操作，继续保持卧倒不动。
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小瑜哥约 5 分钟