2025年12月我减仓了不少人工智能，然后加了一部分创业板人工智能、通信以及新能源电池和黄金股票ETF，我把买入的基金都当做成长行业按照PEG去买入，这个逻辑不能打破。如果说今天卫星和半导体设备突然火了，但PEG大于1，不满足我买入的逻辑我强行买入，那我的投资就没有逻辑。2026年我打算在原有投资逻辑上做一个优化，我打算找几只备用的成长基金，一旦我持有的基金拥挤度上去了，我就立马卖出拥挤度高的，去买入拥挤度较低的，这样就可以形成完美的切换。2025年2月我买过一段时间的云计算，当时的逻辑也很强，因为CS人工智能第一大重仓是计算机，我想着人工智能要起飞，那大概率计算机飞得更高。而云计算是一个行业主题基金，截止到2026.01.07行业分布权重主要是计算机占比83.34%，所以我买入了云计算。但最后发现起飞的是CPO光模块，是通信，计算机虽然也涨了，但涨幅远不及通信，这就导致计算机在CS人工智能里面的权重进一步下降。后面我很快就卖出了云计算加到了人工智能，当时综合对比还是人工智能稍微好一点。逻辑也很简单，相对优势明显，当通信和电子的涨幅上去了，拥挤度上去了，这个时候如果计算机有业绩基本面，那后面说不定也有补涨的机会，比如今天云计算的涨幅就超过了电子和通信。根据ifind数据显示，从2025.01.01到2026.01.07有色金属涨了111%，通信91%，电子54%，传媒36%，计算机32%，计算机涨幅大幅落后通信和电子。但计算机业绩增速并不低。根据ifind数据显示，2025Q3计算机归母净利润同比+26.88%，在申万31个一级行业里排名第9。截止到2026.01.07，ifind预测云计算2026年归母净利润同比+51.3%，预测2026年市盈率PE为40.82倍。预测2026年PEG=40.82/51.3=0.79，PEG小于1代表估值低，性价比高，通过预测出来的PEG来看云计算当下还是有估值性价比的。2025.01.07计算机成交额占全A比为7.2%，近1年最高19.9%，虽然近期有所上升，但基本上还是处于近1年的低位。2025.01.07计算机换手率为4.4%，近1年最高9.4%，近期换手率也有所上升，但距离近1年高点还有较大距离。2025.01.07云计算指数站上250日均线成分数量占比52%，近1年最高98%左右，相比有色金属、卫星和半导体设备我更喜欢云计算。截止到2026.01.07两市融资余额来到了25789亿元，相比上个交易日增加249亿，今年开年几个交易日大幅上升。根据ifind数据显示，2026.01.05-2026.01.07杠杆资金主要买入的是电子140亿，有色金属95亿，军工46亿，机械设备43亿，计算机38亿，电力设备31亿等。今年几个交易日杠杆资金加仓计算机的力度超过了电力设备和通信，这几天杠杆资金又开始关注计算机了。计算机长期拥挤度也很低，根据机构研报显示，2025Q3主动基金持仓计算机占比2.13%，相比Q2减仓了0.36%。电子的仓位23.44%，通信8.07%，预计Q4还在上升，这个时候相对拥挤度优势非常明显，一旦市场成交量无法持续放大，那资金大概率就会在成长里面高切低，从高拥挤度的成长切到低拥挤度的成长。2025.01.07电子+计算机+通信成交额占全A的比例为30%，相比上个交易日上升了0.5%，近1年最高40.6%，4次阶段最高平均值为38.3%，下个阶段止盈目标为35%左右。2026.01.07全A成交额为28814亿元，相比上个交易日增加了493亿，昨天的成交额距离近1年高点3.19万亿非常接近了。说人话就是全A的拥挤度也在上升，这个时候追涨的风险在加大，一旦成交额下降我是需要考虑阶段性止盈的。2026.01.07电子+计算机+通信换手率为11%，相比上个交易日下降了0.5%，近1年最高19.2%，4次阶段最高平均值为14.2%，下个阶段止盈目标为12%左右。还好昨天换手率是下降的，选择格局的投资者还是比较多，但今天人工智能小涨，卫星继续暴涨，这种情况下部分资金可能会卖出人工智能去追卫星。我不会追卫星，卫星产业指数换手率持续大幅上升，拥挤度越来越高，追卫星不符合我的投资逻辑。接下来如果AI拥挤度上升，我会考虑阶段性止盈或者转换一部分仓位到拥挤度低的云计算。.....
今天上证指数下跌0.07%，收报4082点，深证成指下跌0.51%，创业板指下跌0.82%，全A上涨0.08%，全A合计成交28264亿，成交额相比上个交易日减少553亿。
今天预计-8600，预计-0.5%，要是不调仓今天还能红，调个寂寞。今年以来+48900，今年以来+2.9%，1月单月目标+20%。
今天没有操作，继续保持卧倒不动。
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小瑜哥约 5 分钟