上周我刚聊了拥挤度低的计算机，没想法这几天计算机持续涨幅靠前，昨天AI硬件下跌，AI软件暴涨，主要是这几天GEO火了，直接把AI软件带飞了。SEO是搜索引擎优化，你需要优化网页代码、布局关键词、写长篇文章让搜索引擎收录，下次用户在搜索引擎里面搜索对应关键词，你的网站就能排名靠前。但随着人工智能的到来，传统的搜索引擎慢慢就被淘汰了，现在大家直接问AI大模型，AI直接告诉你答案，参考的资料都是叠起来的，你不点击不会展示。于是GEO就来了，它是生成式引擎优化，你需要让各大AI应用，比如DeepSeek、豆包、千问、元宝等在回答用户问题时，能够引用你的内容以及提及你的品牌。这个时候首先受益的就是传媒和软件公司，传媒有客户资源，软件公司有工具，可以根据各大AI应用的特点给AI持续投放高质量的数据和结构化的内容。AI硬件爆火了这么长时间，如果2026年是AI应用爆发的开始，那接下来传媒和软件值得重点关注。根据红色火箭数据显示，截止到2025.09.30，创业板软件指数行业分布权重计算机占比82.13%，二级行业软件开发占比46.42%，是一个行业主题基金。根据ifind数据显示，截止到2026.01.12创业板软件指数市盈率为75.02倍，处于近3年分位点的71.81%，估值分位点并不低。但由于当下市场有充足的流动性，资金更加关注一个行业的从0到1，昨天全A成交额3.64万亿，创了历史新高，场外资金正在持续进场。我认为GEO这个概念才刚刚开始，搜索入口的改变代表着投放模式的改变，未来市场空间还是很大，资金当下更关注的是指数的风险溢价。根据ifind数据显示，截止到2026.01.12，创业板软件指数风险溢价为-0.53%，处于近3年分位点的57.25%。说人话就是，一旦后续GEO继续发酵，创业板软件指数的风险溢价有可能会继续下降，风险溢价跟指数点位呈现负相关，风险溢价下降，指数就会上涨。我认为AI软件这方面是有预期差的，随着AI应用渗透率的快速上升，未来品牌方对GEO的需求将会持续增长，利好传媒和软件。根据ifind数据显示，截止到2026.01.12，跟踪创业板软件指数的创业板软件ETF华夏(159256)昨天份额增加3.3亿份，规模增加4.14亿元，资金开始关注AI软件了。最后需要注意的是创业板软件指数只能在创业板选股，弹性较大，截止到2026.01.12今年以来涨了23.61%，同时期的中证软件指数涨了19.35%。2026.01.12电子+计算机+通信成交额占全A的比例为31.7%，相比上个交易日上升了1.8%，近1年最高40.6%，4次阶段最高平均值为38.3%，下个阶段止盈目标为35%左右。2026.01.12电子+计算机+通信换手率为16.7%，相比上个交易日上升了2.5%，近1年最高19.2%，4次阶段最高平均值为14.2%，下个阶段止盈目标为17%左右。换手率上升太快，上周五达到了14%，我止盈了50000人工智能，昨天继续上升到16.7%了，没办法，按照纪律，只能继续阶段性止盈。投资不可能只买不卖，近1年以来我的投资策略是跟踪拥挤度为主，现在拥挤度持续大幅上升，我应该卖出而不是买入。.....
今天上证指数下跌0.64%，收报4138点，深证成指下跌1.37%，创业板指下跌1.96%，全A下跌1.18%，全A合计成交36990亿，成交额相比上个交易日增加542亿。
今天预计-29700，预计-1.68%，我昨天就该多卖一点呀，我不能接受。今年以来+115000，今年以来+6.89%，1月单月目标+20%。
今天卖出50000人工智能，占今天总仓位的2.8%左右，其它没操作。卖出将到账的51992是昨天卖出的，今天15点后到账。
虽然今天人工智能大跌，但并不影响我继续阶段性止盈，如果接下人工智能成交额占比和换手率继续上升，不管涨跌我还会继续止盈。
基金投资有风险，入市需谨慎。本号所有内容不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
小瑜哥约 4 分钟