本周以来我持续卖出止盈人工智能，而且幅度很大，卖出CS人工智能的仓位加了2个方向，一个方向是更加聚焦AI硬件的人工智能，另一方向是周期2025年我看好CS人工智能，持有了1年都没动，我发现2025年A股人工智能还没有出现明显的分化，为了防止犯错，我选择了聚焦全市场的CS人工智能指数基金。到了2025年下半年，市场开始出现分歧，看好AI硬件的资金越来越多，聚焦AI硬件的通信设备指数和创业板人工智能指数涨幅很快就超过了CS人工智能。近期市场又开始关注到AI软件了，给我的感觉就是如果继续持有CS人工智能不动，继续大幅跑赢创业板指的难度在加大，于是我今年需要改变，开始聚焦2个大方向，AI+周期。很快我就开始卖出CS人工智能，开始买入创业板人工智能、通信以及半导体设备ETF，开始买入黄金股票ETF、稀有金属ETF以及化工ETF。这里面需要注意的是除了半导体材料设备指数，其它5只指数ifind预计2026年PEG估值都是低于CS人工智能。我加半导体设备更多是平衡，它的波动很大，很多时候大于CS人工智能，而且突破了我投资成长基金PEG小于1。为什么还要继续卖出人工智能？因为PEG估值上来了，虽然昨天拥挤度有所下降，但PEG还没下去。2026.01.15电子+计算机+通信成交额占全A的比例为31.6%，相比上个交易日上升了0.3%，近1年最高40.6%，4次阶段最高平均值为38.3%，下个阶段止盈目标为35%左右。2026.01.15电子+计算机+通信换手率为13.2%，相比上个交易日下降了5.7%，这个下降幅度也很大。近1年最高19.2%，4次阶段最高平均值为14.2%，我昨天设置的下个阶段止盈目标是17%左右。从18.9%下降到了13.2%，拥挤度是在下降的，这个时候不止盈也可以，但我昨天分析过了，ifind预计CS人工智能2026年的PEG是1。因为大的方向我还是看好科技多一些，黄金股票、稀有金属、化工ETF仓位我已经加到42%左右了，我不想再加了。而且这3个主题基金ifind预计2026年PEG都低于CS人工智能，符合我的投资逻辑，但今天我继续加的半导体设备PEG是大于1的。截止到2026.01.15，ifind预测2026年半导体材料设备指数归母净利润同比+39.2%，绝对值增速很高，但相比它目前的市盈率PE来看并不是很高。ifind预测半导体材料设备指数2026年市盈率PE为59.47倍，PEG=59.47/39.2=1.5。PEG大于1代表估值高，性价比低，客观来讲半导体材料设备的估值并不低，这也是为什么我前面2次不敢加太多的主要原因。1是国产替代，目前国产半导体芯片里面的光刻机未来在某个时间点可能会突破，我指的是生产高端芯片的光刻机，这点我认为概率比较大，有了AI加持，很多技术难关会加速突破。2是涨价逻辑。截止到2026.01.15，DRAM:DDR5 16G内存价格到了34.5美元，从2025.09.22的6.9美元持续大幅上涨，内存涨价跟半导体材料设备相关性很高。前面我借助AI分析过了，国内外内存厂商想要扩产也需要2年左右，又担心遇到2023年低迷的市场情况，于是就开启了疯狂涨价。资本开支不变情况下，产品涨价，那每股收益就会大幅上升，净资产收益率ROE也会上升，归母净利润增速也会同比上升，对应的PEG就会下降。当然股价这几天也在暴涨，那对应的PEG就很难下去，我加半导体设备是为了提高组合的弹性，并不是为了重仓。3是台积电业绩超预期，主要受到AI高性能芯片需求的强劲拉动，再次把市场情绪点燃。以上3个逻辑我认为不是短期逻辑，一旦变成长期逻辑，中长期半导体材料设备指数都值得重点关注。.....
今天上证指数下跌0.26%，收报4101点，深证成指下跌0.18%，创业板指下跌0.2%，全A下跌0.17%，全A合计成交30567亿，成交额相比上个交易日增加1180亿。
今天预计-11300，预计-0.66%，转个寂寞，昨天应该全部转半导体设备。今年以来+138000，今年以来+8.24%，1月单月目标+20%。
今天卖出100000CS人工智能，以转换的方式买入100000半导体设备ETF，卖出将到账的5557是昨天转换自动卖出的。
加上今天转换，目前4只人工智能相关基金仓位占比58%，3只周期占比42%。
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小瑜哥约 4 分钟