昨天分析了有色金属板块的拥挤度，成交额占比和换手率都达到了近3年相对高点，我个人认为短期拥挤度有点高了。很多指数的一级行业都是有色金属，根据ifind数据显示，2021.01.29-2026.01.29，中证沪港深黄金产业股票指数行业分布权重里有色金属占比87.06%。根据ifind数据显示，2021.01.29-2026.01.29，中证稀有金属主题指数行业分布权重里有色金属占比78.4%。根据ifind数据显示，2021.01.29-2026.01.29，中证工业有色主题指数行业分布权重里有色金属占比91.5%。因此分析这些指数的拥挤度我一般都是分析有色金属一级行业的各项指标，后面我个人把这些指数都统称为有色金属板块。根据ifind数据显示，2026.01.29，有色金属成交额占全A的比例为13.18%，相比上个交易日上升了2.15%，近5年最高13.18%。根据ifind数据显示，2026.01.29，有色金属换手率为7.83%，相比上个交易日上升了1.67%，近5年最高7.83%。可以看出近期有色金属成交额占比和换手率上升的太快了，直线上升太离谱了。如果这个时候成交额继续放大那还好，但近期成交额也有所下降。根据ifind数据显示，2026.01.29全A成交额为32594.16亿元。虽然绝对值还是很高，但相比2026.01.14的39867.65亿元还是有所下降。根据ifind数据显示，截止到2026.01.29，中证申万有色金属指数市盈率PE为35.48倍，处于近5年分位点的88.54%。根据ifind数据显示，2026.01.29，沪深两市融资余额为27132.93亿元，相比上个交易日下降了30亿元。融资资金是风险偏好非常高的资金，我每天都会关注，如果融资资金和股票型资金都呈现净流出态势，那我也会考虑止盈。根据ifind数据显示，2026.01.29，融资资金净买入的行业主要是有色金属、基础化工、石油石化、传媒、建筑装饰、商贸零售、煤炭、钢铁等。净卖出的行业主要是电子、电力设备、机械设备、医药生物、计算机、非银金融、军工、家用电器等。其中昨天暴涨的食品饮料板块也是小幅净卖出，昨天净买入的主要是还是周期行业，净卖出的主要是科技行业。根据ifind数据显示，2026.01.29，股票型ETF净流出306亿元，上个交易日也是净流出，流出靠前的是沪深300相关ETF。沪深300指数行业分布权重主要是电子、银行、非银金融、电力设备、通信、食品饮料、有色金属、医药生物等。其中电子、电力设备、通信、有色金属的持仓占比不低。按照我个人的逻辑，当某一个板块拥挤度持续上升我应该选择阶段性止盈，而不是买入。.....
今天上证指数下跌0.96%，收报4117点，深证成指下跌0.66%，创业板指上涨1.27%，全A下跌0.93%，全A合计成交28627亿，成交额相比上个交易日减少3970亿。
今日收盘后完成个人持仓测算，今日-32000，-1.75%，今天有色金属板块暴跌8%左右，AI板块涨幅靠前，2026年个人持仓+231000，2026年+13.83%。
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小瑜哥约 4 分钟