上周五美股AI板块集体反弹，美元指数小幅下跌，市场风险偏好有所上升，今天A股AI板块集体反弹，其中AI硬件反弹力度大于AI软件。过去美股AI算力板块大涨的同时，A股的AI硬件板块也出现了同步上涨，这个逻辑是A股很多AI硬件公司产品主要出口海外，跟海外的AI景气度相关性很高。根据ifind数据显示，截止到2025年中报，AI硬件板块成分股之一境外收入占比高达86.42%，过去几年都是境外收入占比远大于境内。根据ifind数据显示，截止到2025年中报，AI硬件板块里面的成分股之一境外收入占比高达94.47%，过去几年也是境外收入占比远大于境内。就在导致一旦美股AI板块反弹，也会映射到A股相关的AI板块，很多时候2者行情处于共振状态。今天我问了一下AI，美股AI巨头2026年资本开支是多少，AI给出的答案是，截止到2026.02.09，亚马逊2026年资本开支2000亿美元，同比+51.5%，谷歌1750-1850亿美元，同比+95.7%，Meta1150-1350亿美元，同比+76.1%。这3家核心投向都是AI方向，AI服务器、TPU集群、GPU集群等，这些都需要硬件支撑，需要CPO光模块、PCB面板、液冷、电源等等。根据ifind数据显示，2026.02.06，沪深两市融资余额为26368.84亿元，相比上个交易日减少了170.1亿元，融资余额上周持续净流出。根据ifind数据显示，2026.02.06，股票型ETF净流入89亿元，上个交易日也是净流入，股票型ETF资金动向有了转变，资金面有了边际改善。根据ifind数据显示，截止到2025年12月，我把中证主要消费指数的日走势做了月化平均值，然后把它跟消费者信心指数做了一张图。我发现从2010年1月到2025年12月，2者过去走势呈现较大程度正相关，当消费者信心指数震荡向上阶段，主要消费指数震荡向上。当消费者信心指数震荡向下阶段，主要消费指数震荡向下。消费者信心指数从2024年9月以来震荡向上，到2025年12月有所下降，整体还是处于底部震荡。根据ifind数据显示，2026.02.06，电子+计算机+通信+传媒成交额占全A的比例为31.28%，相比上个交易日上升了0.5%，上个阶段高点是37.67%，上个阶段低点是30.17%。根据ifind数据显示，2026.02.06，电子+计算机+通信+传媒换手率为12.38%，相比上个交易日下降了0.06%，上次阶段高点是29.99%，上次阶段低点是14.32%。截止到上周五AI板块4个一级行业成交额占比距离上次低点仅差1.11%，换手率比上次低点还要低，相对来说拥挤度有所下降。但也需要注意一个问题，那就是近期成交额在快速下降。根据ifind数据显示，2026.02.06全A成交额为21634.76亿元，2026.01.14是39867.65亿元。加上本周是节前最后一周，这个时候成交额大幅向上的难度是上升的，这个时候AI板块涨幅靠前，比如今天，那AI板块的成交额占比大概率是上升的。市场是无法预测的，只能应对，很多人想着根据过去几年A股节前和节后的行情来看，都想着行情可能节后会更好一些，于是想着节前先离场，节后再进场，结果错过了今天的反弹。过去的数据只能做参考，并不能作为投资依据，我个人认为短期博弈的难度在加大。.....
今天上证指数上涨1.41%，收报4123点，深证成指上涨2.17%，创业板指上涨2.98%，全A上涨1.89%，全A合计成交22704亿，成交额相比上个交易日增加1067亿。
今日收盘后完成个人持仓测算，今日+70590，+4.52%，2026年个人持仓+197210，2026年+11.76%。
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小瑜哥约 4 分钟