今天AI板块涨幅靠前，主要是AI硬件，昨天市场担心外围AI巨头绕过CPO光模块直接向上游光芯片厂下单，然后CPO光模块公司进行了明确否认。相关CPO公司表示不存在CSP直接向上游光芯片厂下单，因为光模块是定制化产品，需按CSP需求研发设计、通过严格送测、认证、审厂，才能进入供应链。之前我为了对比CPO光模块和光伏我问了AI很多问题，主要的问题就是护城河深不深，如果有资本投钱能不能很快就把市场份额抢过去？问了好几个AI，得出的结论都是如果有资金光伏行业可以快速复制产能，买设备、招人、建厂、6-12个月即可大规模出货。但CPO光模块有钱也难快速扩产。需要技术，现在都开始用1.6T的高端产品了，然后还需要认证，外围的AI巨头就那么几家，认证通过需要很长时间。认证通过了，高端产品还需要良率，加上扩产周期1-2年，以及高端产能有限，哪怕有新玩家资金进来也需要3-5年才有可能跟得上目前的CPO光模块头部公司。除了AI硬件还有一类产品我也很关注，由于AI快速爆发，对上游资源品的需求在快速扩大，但短时间内部分资源品的产能跟不上，那涨价可能就不是短期选择，比如有色金属。根据ifind数据显示，2026.02.11，申万一级行业有色金属成交额占全A的比例为7.86%，相比上个交易日上升了1.87%，近3年最高13.18%，近3年最低1.96%。可以看出当下有色金属成交额占全A的比例处于近3年中位数上方，资金对有色金属板块的关注度很高。根据ifind数据显示，2026.02.11，申万一级行业有色金属换手率为2.84%，相比上个交易日上升了0.32%，近3年最高7.83%，近3年最低0.66%。根据ifind数据显示，2026.02.11，中证申万有色金属指数市盈率PE为30.94倍，处于近3年分位点的98.94%。截止到2026.02.11，ifind预测中证申万有色金属指数2026年归母净利润同比+28.26%，预测2026年市盈率PE为20.58倍，预测2026年PEG=20.58/28.26=0.72。昨天分析了2026年1月PPI数据，同比涨价靠前的3个行业都跟有色金属有关，但短期资金形成了一致预期，加上节前资金防守预期，近期有色金属成交额占比和换手率的波动在加大。2.再来看看AI板块重仓4个一级行业的成交额占比和换手率根据ifind数据显示，2026.02.11，电子+计算机+通信+传媒成交额占全A的比例为35.77%，相比上个交易日下降了1.71%，上个阶段高点是37.67%，上个阶段低点是30.17%。根据ifind数据显示，2026.02.11，电子+计算机+通信+传媒换手率为15.97%，相比上个交易日下降了1.55%，上次阶段高点是29.99%，上次阶段低点是14.32%。最近市场成交额也在下降，加上春节假期，AI板块的成交额占比距离前期阶段高点非常接近了，成交额占比和换手率都处于近3年中位数的上方。根据ifind数据显示，2026.02.11，沪深两市融资余额为26191.79亿元，相比上个交易日下降了158.7亿元。融资余额是风险偏好非常高的资金，融资余额近2周持续下降，这个规律跟过去5年春节假期有点类似。我个人选择持基过年，过去6年都是如此，我不太会大幅操作，哪怕操作也是局部小调整，大部分都是中长期持有。.....
今天上证指数上涨0.05%，收报4134点，深证成指上涨0.86%，创业板指上涨1.32%，全A上涨0.46%，全A合计成交21610亿，成交额相比上个交易日增加1597亿。
今日收盘后完成个人持仓测算，今日+34554，+2.13%，2026年个人持仓+218987，2026年+13.06%。
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小瑜哥约 4 分钟