昨晚全球AI巨头发布了2026财年Q4财报，AI说业绩和指引双双超预期，AI说AI算力周期再确认。昨晚美股AI巨头发布了2026财年Q4财报，对应的时间周期是2025.11.01-2026.01.25，是一个季度的数据。总营收681亿美元，同比+73%，环比+20%，市场预期657亿美元，超出市场预期。净利润430亿美元，同比+95%，EPS每股收益1.76美元，全年2025.02.01-2026.01.25营收2159亿美元，同比+65%。市场对下个季度的指引也非常关注，FY27Q1营收，2026.01.26-2026.04.25：764-796亿美元，这是AI巨头公司自己发布的业绩指引，市场预期728亿美元，超出市场预期。AI给出的结论是AI算力需求无放缓迹象，推理时代开启，当下全球AI景气度依然很高。1月底国外有1家公司做出来了AI插件，直接跳过了传统的财务、法律、办公软件，插件可以直接给结果，这给传统的软件公司带来了挑战，我认为这个问题需要注意。很有意思的是，在没有这个AI插件问世的时候，GEO有一段时间爆火，把AI软件公司也带火了，然后最近软件又熄火了。未来怎么走我不知道，但我知道的是，如果我盲目聚焦AI里面的某一个细分赛道是不可取的，说不定哪天就被AI替代了，资本市场看的是预期。目前我个人认为难以替代的是硬件，AI插件也好、AI应用也好、AI生成视频也好都需要算力，算力背后是AI服务器，AI服务器需要CPO光模块，PCB面板，液冷、电源等。但硬件公司也会面临着AI服务器的升级，相关的产品也要跟着升级迭代，比如800G光模块升级到1.6T以及后面的3.2T等等。如果没有跟上的公司可能后面也会慢慢淘汰，因此我个人认为，如果我看好AI硬件我也不会去碰个股，个股的不确定性我认为大于ETF。根据ifind数据显示，2026.02.25，沪深两市融资余额为26213.84亿元，相比上个交易日增加了236.34亿元，连续2个交易日大幅净流入。根据ifind数据显示，2026.02.25，融资资金净买入靠前的主要是电子、有色金属、基础化工、非银金融、国防军工、通信、电力设备、银行、机械设备等，净卖出的主要是传媒、房地产、综合等。根据ifind数据显示，2026.02.25，电子+计算机+通信+传媒成交额占全A的比例为31.61%，相比上个交易日下降了4.27%，近1年高点41.66%，近1年低点21.86%。根据ifind数据显示，2026.02.25，电子+计算机+通信+传媒换手率为13.09%，相比上个交易日下降了0.98%，近1年高点29.99%，近1年低点6.8%。根据ifind数据显示，2026.02.25，全A成交额为24808.93亿元，相比上个交易日增加了2627.33亿元，节后2个交易日成交额持续放大。昨天AI重仓的4个一级行业没有跑赢创业板指，加上全A成交额放大，导致AI重仓4个一级行业成交额占比大幅下降，换手率小幅下降，导致拥挤度也有所下降。.....
今天上证指数下跌0.01%，收报4146点，深证成指上涨0.19%，创业板指下跌0.29%，全A上涨0.21%，全A合计成交25568亿，成交额相比上个交易日增加757亿。
今日收盘后完成个人持仓测算，今日+21999，+1.25%，2026年个人持仓+249555，2026年+14.88%。
结合个人均衡配置逻辑，今天我把AI板块的仓位进行了内部转换，小幅提高了高股息板块仓位。本操作仅为个人持仓调整记录，不构成任何投资建议。
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