AI推高内存芯片价格 1年飙升近700% ，手机和电脑可能更贵了
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一场由AI驱动的存储芯片短缺，正在重塑全球电子产业的价格体系。
据彭博社与存储芯片调研公司inSpectrum的研究显示，在过去一年里，部分DRAM（动态随机存取内存）芯片的现货价格上涨近700%。
这场由AI需求引发的存储紧缺，已经从数据中心蔓延到消费电子领域。笔记本电脑、智能手机、游戏机甚至汽车等设备，都开始感受到成本上升的压力。
01
AI训练模型，在消耗全球内存
存储芯片是数字设备的基础组件。DRAM负责临时读写数据，就像电脑的“工作内存”；NAND则负责长期存储文件，比如手机里的照片和应用。
过去几十年，这类芯片虽然也会周期性涨跌，但整体供应一直比较稳定。而这一次，情况发生了变化。
该图主要解释DDR5 vs HBM 的结构差异，以及为什么HBM更适合AI计算：普通内存芯片像平面停车场，而HBM像立体停车场，让数据可以同时快速进出，大幅提升AI计算效率（比如传输1TB数据，DDR5要10秒以上，HBM3只需约1秒，速度快了10倍）。
原因在于，AI服务器正在大量消耗存储芯片产能。
和传统服务器不同，AI服务器需要一种更快的内存——HBM（高带宽存储器）。这种内存把多层DRAM芯片叠在一起，数据可以同时在多条通道里传输，速度比普通内存快大约10倍，是训练大模型的核心硬件之一。
随着AI服务器数量快速增加，市场对HBM的需求也在迅速上升。但目前，全球能量产HBM的企业只有三家：三星电子、SK海力士和美光科技。
面对AI公司的大量订单，这些厂商正把越来越多的产能转去生产利润更高的HBM，而这些产能原本也可以用来生产普通内存芯片。
导致的结果就是：普通DRAM和NAND的供应变少了。当供应减少、需求仍然存在时，价格自然会上涨。
因此，这场由AI带来的存储需求变化，正在逐渐传导到消费电子市场——手机、电脑和其他电子产品的成本，也开始被推高。
02
手机和电脑开始为存储涨价买单
PC厂商最先感受到压力。
惠普近日披露，存储芯片如今已经占到其笔记本电脑材料成本的约35%，而一个季度前这一比例只有15%到18%。为了应对成本上升，惠普已经开始上调部分电脑售价，并调整产品配置，例如推出存储容量更低的机型。这意味着，一些设备的性能和使用寿命可能都会受到影响。
戴尔也采取了类似的策略。从2025年12月开始，戴尔上调了部分服务器价格，2026年1月PC产品也开始涨价。
SK海力士与美光两大内存芯片厂收入中，AI企业占比飙升，现已在十大客户中占据更大份额
由于惠普和戴尔是全球PC市场的重要厂商，它们一旦调价，其他厂商往往会跟进。
手机市场面临的压力可能更大。
市场研究机构Counterpoint Research估计，存储芯片涨价可能在未来几个季度把智能手机的材料成本推高15%以上。一些厂商已经开始减少中低端机型的存储配置，甚至重新评估入门级产品是否继续推出。
IDC预计，2026年全球智能手机市场出货量可能下降12.9%，这将是该行业有记录以来最大的年度跌幅之一。
游戏机市场同样受到影响。索尼和任天堂均表示，零部件供应趋紧、成本上升，可能会影响未来产品的定价，甚至推迟新品发布。
03
AI算力竞赛，正在重写存储产业逻辑
这一次的存储芯片短缺，与过去不太一样。
过去二十年，存储芯片行业经历多次“繁荣-萧条”周期，每次供应紧张后都会伴随产能扩张和价格回落。但这一轮，需求结构正在发生变化。
据彭博行业研究（Bloomberg Intelligence）统计显示，数据中心对DRAM的需求已从五年前的32%升至2025年的约50%。预计到2030年，AI服务器将占全球DRAM消费量的60%以上。
与此同时，大型科技公司正在大规模投入AI基础设施。2026年，全球科技巨头的资本支出预计将达到6500亿美元，同比增长约80%，其中相当一部分流向AI数据中心。
这意味着，未来几年存储芯片的产能将越来越多地优先供应AI服务器。相比之下，手机、电脑等消费电子产品只能争夺剩余的产能。
不过，从理论上，价格上涨会刺激产能扩张，但现实情况要复杂得多。建一座存储芯片工厂需要数年时间和数十亿美元的投资。
更关键的是，HBM的制造工艺极为复杂，需要在比头发还薄的芯片上垂直堆叠，钻通数千个微米级通道，再用铜填充、用焊料键合。任何一个环节的微小缺陷都会导致整个芯片报废。这使得良率提升和产能爬坡异常缓慢。
该图主要解释HBM制造难点：超薄晶圆堆叠 + 数千个微米级TSV互连，任何微小缺陷都可能导致整颗堆叠失效
厂商之所以不急着大规模扩产，还有一个原因：他们对市场变得更加谨慎。
在2023年，美光和SK海力士曾因为误判疫情后的需求，出现严重的存储芯片过剩，亏损了数十亿美元。经历过那一轮暴跌之后，整个行业对盲目扩产变得更加保守。
内存芯片行业营收剧烈波动，直接带动资本支出同步震荡。SK海力士和美光营收下滑后多次削减资本，导致产能扩张放缓
在这样的背景下，存储芯片的供应开始更多地向AI相关公司倾斜。
大型科技公司正在大规模建设AI数据中心，为了确保算力供应，它们会提前锁定大量存储芯片订单。这些订单往往规模更大、价格更高，也更有吸引力。相比之下，手机、电脑等消费电子厂商在争夺芯片时就处于相对弱势的位置。
最终，这些成本很可能会传导到普通消费者身上。未来一段时间，电子产品价格可能持续上涨，中低端产品的配置也可能缩水。（文/腾讯科技特约编译金鹿，编辑/李海伦）
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