今年以来我从进攻转为防守，从防守转为进攻的思考都在这里进行了复盘，不是凭感觉瞎转换，而是根据每个交易日跟踪的美元指数、布伦特原油、融资余额、全A成交额、拥挤度等具体指标后做出的决策。短期市场无法预测，我更多是复盘过去数据再结合当下实际情况以及自身风险偏好做出动态调整，我认为复盘过去数据对我们应对市场有帮助，起码可以帮我们少犯错。根据ifind数据显示，2026.04.14美元指数为98.12,2026.04.13为98.42，继续下跌，看上图，美元指数从2026.04.03的100.15持续下跌。这对我们投资有什么启示？一旦美元指数走弱，以美元计价的商品价格就会上涨。哪些产品以美元计价？比如，黄金和大多数大宗商品。根据ifind数据显示，2026.04.14布伦特原油期货结算价为94.79美元/桶，2026.04.13为99.36美元/桶，大幅下跌。根据历史规律，一旦美元指数和布伦特原油双双走强，对权益市场有压制，对科技板块压制较为明显，于是我从进攻转为防守。现在美元指数和布伦特原油震荡下跌，对权益市场的压制持续降低，于是我从防守转为进攻。根据ifind数据显示，2026.04.14沪深两市融资余额为26197.62亿元，相比2026.04.13增加了163.45亿元，融资余额从2026.04.07以来持续净流入。根据ifind数据显示，2026.04.14融资余额净买入的一级行业主要是电力设备、电子、计算机、有色金属、通信、军工、基础化工等。净卖出的一级行业主要是非银金融、银行、综合、钢铁等。2026.04.14融资余额净买入的主要是科技成长加部分周期，净卖出的主要是周期。根据ifind数据显示，2026.04.14全A成交额为23967.8亿元，相比2026.04.13增加了2337.29亿元。成交额上升是好事，不然部分成长行业成交额占比很快就会上去。根据ifind数据显示，2026.04.14，TMT板块(电子+计算机+通信+传媒)成交额占全A的比例为37.39%，相比2026.04.13增加了1.21个百分点。看上图，近5年TMT板块成交额占比很少超过40%，目前距离40%仅差2.61%，客观来讲，当下TMT板块成交额占比处于近5年较高的位置。根据ifind数据显示，2026.04.14，TMT板块(电子+计算机+通信+传媒)换手率为12.15%，相比2026.04.13增加了1.35个百分点。看上图，近5年TMT板块换手率很少超过20%，目前距离20%还差7.85%，客观来讲，当下资金对TMT板块分歧还不是很大。根据ifind数据显示，2026.04.14，LME铜现货结算价为13095美元/吨，2026.03.34为11878美元/吨，近期出现了持续明显的上涨。不单单是铜，铝的价格也出现了大幅上涨。根据ifind数据显示，2026.04.04，LME铝现货结算价为3625美元/吨，2025.04.04价格为2355美元/吨，区间持续震荡上涨。美元指数走弱，以美元计价的黄金和大宗商品价格就会上涨，其次，由于当下AI和新能源车以及AI需要电力带来的电力电网设备需求也在爆发，这会导致对铜、铝的需求大幅增长。最后就是由于目前霍尔木兹海峡运行受阻问题，导致部分大宗商品价格出现了加速上涨。我个人认为可能对AI板块影响不是很大，但对其它行业的影响会较大，如果部分大宗商品价格持续大幅上涨，有可能会抑制下游的需求，那下游相关公司的未来增速也会出现不确定性。我认为这种可能性是存在的，你想想，当内存条价格短期涨幅过快，导致台式主机和手机厂商被动涨价，那用户看到涨太多可能暂时就不买了，毕竟电子产品过几年再换也不影响使用。对于我们投资的启发是当下也不能过于激进，还是要保留一部分现金仓位或者防守仓位我认为比较稳妥。.....
今天上证指数上涨0.01%，收报4027点，深证成指下跌0.97%，创业板指下跌1.22%，科创综指上涨0.33%，全A下跌0.44%，全A合计成交24297亿，成交额相比上个交易日增加327亿。
今日收盘后完成个人持仓测算，今日预计-1.25%，2026年至今预计+10.73%。仅分享个人基金涨跌，不构成任何投资建议。
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8.小瑜哥咖啡馆开业了
小瑜哥咖啡馆加入方式：2026.04.15当天或者之后在微信小店鱼鸽严选买一盒咖啡或者其它产品联系客服加入。这里会分享小瑜哥的宏观学习、指数学习、书籍学习以及个人思考，让我们一起养成终身学习的好习惯。
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