今年以来我发现美元指数跟电子和通信，跟创业板指数和科创50指数负相关性没有近5年那么高了，最近我发现TMT板块成交额占比达到了近5年高位区间后，电子和通信以及创业板指数和科创50指数反应也没近5年那么大了。这里就有1个问题，如果参考历史数据，我需要降低TMT板块仓位，但前面我参考了近5年美元指数和科技板块的负相关性降低了3成仓位，但事后发现AI硬件还在上涨。事后发现历史数据只能做参考，不能直接作为投资依据，然后我后面又把降低的3成仓位加进去了。现在就比较纠结，因为资金止盈逻辑点在增多，比如TMT板块成交额占比处于近5年高位区间，比如美元指数还在99左右来回震荡，比如AI硬件板块短期涨幅过快过高等。根据ifind数据显示，2026.05.26TMT板块(电子+通信+计算机+传媒)成交额占全A的比例为45.45%，近5年峰值为46.48%，峰值发生在2026.05.25。截止到2026.05.26，CS人工智能行业分布权重里电子占比34.45%，计算机占比30.1%，通信占比29.11%，传媒占比3.06%，跟TMT板块4个一级行业一致。不单单是CS人工智能，很多AI主题指数或者科技宽基指数里面都有电子、计算机、通信、传媒，更多区别是重仓行业占比不一样。根据ifind数据显示，截止到2026.05.26CS人工智能市盈率PE-TTM为67.85倍，处于近10年分位数的86.07，PE估值分位数处于历史高位区间。截止到2026.05.26CS人工智能本年至今涨幅33.11%，近1年涨幅125%，近1年创业板指数涨幅100%，沪深300指数涨幅27.45%。根据ifind数据显示，2026.05.26沪深两市融资余额为29018.81亿元，创了新高，相比2026.05.25增加了73.41亿元。根据ifind数据显示，2026.05.26融资资金净买入的行业主要是电子、电力设备、通信、机械设备、环保、轻工制造、建筑材料等，其中电子净买入幅度远大于其它行业。净卖出的行业主要是有色金属、军工、传媒、公用事业、计算机、农林牧渔等，传媒和计算机是净卖出的，但电子和通信是净买入的，CS人工智能里面的行业也出现了分化。CS人工智能里电子加通信合计占比63.56%，计算机加传媒合计占比33.16%，加上电子净买入幅度靠前，综合对比昨天融资资金还是净买入了CS人工智能重仓行业。根据ifind数据显示，2026Q1计算机归母净利润同比+123.97%，电子+72.28%，通信+4.72%，可以看出TMT板块里面的3个行业业绩增速靠前，是有业绩基本面支撑的，特别是计算机和电子，还有通信里面细分的CPO光模块。上图是今天统计局发布的2026年1-4月份规模以上工业企业主要财务指标数据，我让AI按照利润总额同比增长做了一个降序排列。其中计算机、通信和其它电子设备制造业同比+107.7%，排名第4，前面看的计算机、通信和电子是2026Q1财报，这份是1-4月规模以上企业利润总额数据。然后我把1-3月和1-4月的数据发给AI，让AI单独算出4月数据，其中4月计算机、通信和其它电子设备制造业利润同比+78.6%。结合2026Q1财报数据以及1-4月和4月规模以上工业企业利润数据，我个人认为4月计算机、通信和其它电子设备制造业景气度依然很高。我个人认为当下人工智能并不是瞎炒作，CS人工智能重仓计算机、电子和通信，2026Q1计算机和电子盈利增速靠前，1-4月和4月规模以上工业企业里计算机、通信和其它电子设备制造业利润同比增速也靠前。不过市场资金已经在充分定价，TMT板块成交额占比处于近5年高位区间，融资资金5月以来看持续大幅净流入电子。结合以上高频数据，我个人选择重仓电子和通信的宽基来参与这波AI浪潮，未来一旦融资资金持续3个交易日净流出，CS电子放量大跌，我会结合自身风险偏好进行仓位调整。......
今天上证指数下跌1.25%，收报4093点，深证成指下跌0.88%，创业板指上涨0.07%，科创综指下跌2.53%，全A下跌1.34%，全A合计成交32603亿，成交额相比上个交易日缩量45亿。
今日收盘后完成个人持仓测算，今日测算-1.41%，2026年至今测算+17.96%。根据个人动态调整策略，今天降低双创AI基金仓位，提高创业板成长和双创50基金仓位，本操作仅为个人持仓调整记录，不构成任何投资建议。
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昨天咖啡馆更新了国证新能源电池指数PE分位点和成交额占比以及换手率数据，今天更新创业板指数PE分位点和成交额占比以及换手率数据。微信小店鱼鸽严选2026.04.15免费加入店铺会员，积分满29(VIP2)联系店铺客服免费领取《小瑜哥个人学习笔记》本学习资料为店铺会员专属学习权益，仅供个人参考，不构成任何投资建议。小瑜哥咖啡馆 
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