昨天我分析了近1年融资资金跟申万一级行业电子点位的走势，近1年呈现大幅正相关，接下来我个人主要关注2个高频数据，1是融资资金的流向，2是TMT板块的成交额占比。根据ifind数据显示，2026.06.01沪深两市融资余额为28744.92亿元，相比2026.05.29减少了76.62亿元。2026.06.01融资资金净卖出的行业主要是电子、机械设备、电力设备、基础化工、有色金属、国防军工、家用电器等，其中电子净卖出幅度远大于其它行业，昨天CS电子跌了4.31%。2026.06.01融资资金净买入的行业主要是通信、计算机、非银金融、煤炭、公用事业、传媒、石油石化等，其中通信净买入幅度远大于其它行业，昨天通信设备指数跌了3.42%。昨天融资资金对AI硬件板块出现了分歧，整体是净流出，电子连续2个交易日大幅净流出，通信设备昨天大跌情况下选择了净流入。根据ifind数据显示，2026.06.01TMT板块(电子+计算机+通信+传媒)成交额占全A的比例为44.78%，过去5年峰值为46.48%，当下TMT板块成交占比处于近5年高位区间。为什么昨天电子和通信同样大跌情况下融资资金选择净卖出电子，然后净买入通信？我很好奇2个行业单独的成交额占比数据。根据ifind数据显示，2026.06.01申万一级行业电子成交额占全A的比例为29.78%，近5年峰值为33.28%，距离峰值差3.5个百分点。根据ifind数据显示，2026.06.01申万一级行业通信成交额占全A的比例为7.36%，近5年峰值为9.78%，距离峰值差2.42个百分点。电子成交额占比距离近5年峰值的距离还要大于通信，但2者均处于近5年成交额占比的高位区间。根据ifind数据显示，2026.06.01CS电子市盈率PE-TTM为64.22倍，处于近5年分位数的98.51%，处于高估区间。根据ifind数据显示，2026.06.01通信设备指数市盈率PE-TTM为63.81倍，处于近5年分位数的99.44%，处于高估区间。CS电子和通信设备PE分位数差距不大，2者PE分位数均处于近5年高位区间。截止到2026.06.01，ifind测算CS电子2026年归母净利润同比+69.29%，测算2026市盈率PE为43.23倍，测算2026年PEG=43.23/69.29=0.62。截止到2026.06.01，ifind测算通信设备指数2026年归母净利润同比+119.09%，测算2026年市盈率PE为35.84倍，测算2026年PEG=35.84/119.09=0.3。按照我个人的逻辑，当某个行业指数或者宽基指数成交额占比和PE分位数均来到了近5年高位区间，我应该降低仓位止盈，而不是盲目加仓。但现在全球AI景气度依然很高，全球AI产业链还在持续上涨，按照这个逻辑，我又不想离场AI，于是我更多选择宽基和主题基金参与。近2个交易日融资余额开始转为净流出，电子净流出靠前，昨天电子和通信同样大跌情况下融资资金选择净买入通信，继续净卖出电子。今天我试着分析原因，我发现CS电子和通信设备成交额占比和PE分位数均处于近5年高位区间，但ifind测算通信设备今年盈利增速大于CS电子，对应的PEG小于CS电子。......
今天上证指数上涨0.43%，收报4075点，深证成指上涨1.63%，创业板指上涨2.66%，科创综指上涨1.33%，全A上涨0.75%，全A合计成交28132亿，成交额相比上个交易日缩量839亿。
今日收盘后完成个人持仓测算，今日测算+2.56%，2026年至今测算+17.3%。结合个人动态配置策略，今天降低双创AI基金仓位，提高创业板成长基金仓位，新增有色基金仓位，本操作仅为个人基金持仓调整记录，不构成任何投资建议。
6.免责声明和风险提示：
基金投资有风险，入市需谨慎。本文为作者个人投资复盘记录，仅反映个人投资思路与操作轨迹，与本公众号认证企业无关联，不代表该企业任何投资立场、决策或观点。
文中账户截图、调仓操作、收益数据等均为个人过往投资记录，相关数据来自同花顺ifind，仅供参考，不构成任何投资依据，不保证其准确性与完整性。
个人收益为特定市场环境下的过往表现，不预示未来收益，亦不得作为投资决策依据。所有内容仅为个人经验分享，不构成任何投资建议。请投资者务必独立思考、自主决策，切勿依据本文内容作出任何买入或卖出操作，投资风险由投资者自行承担。
昨天咖啡馆更新了中证全指通信设备指数PE分位数以及成交额占比和换手率数据，今天更新创业板人工智能指数PE分位数以及成交额占比和换手率数据。2026.04.15之后任意下单鱼鸽严选店铺商品即享会员权益，可以联系店铺客服免费领取《小瑜哥个人学习笔记》本学习资料为店铺会员专属学习权益，仅供个人参考，不构成任何投资建议。小瑜哥咖啡馆 
小瑜哥约 5 分钟