我个人认为这次AI跟上次新能源车有点像，当下AI里面的HBM内存由于AI下游需求强烈，导致短期产能跟不上，于是内存价格持续上涨。上次新能源车行情是电池的主要材料碳酸锂由于下游需求强烈，导致短期产能跟不上，于是电池级碳酸锂的价格持续上涨。我把CS新能源车收盘价和电池级碳酸锂价格做了一张图，根据ifind数据显示，CS新能源车从2020.09.03的2701点涨到了2021.11.29的6623点，期间碳酸锂的价格从4万元/吨左右涨到了20.5万元/吨。然后CS新能源车从2021.12.09的6342点跌到了2022.04.25的3677点，碳酸锂价格从22.5万元/吨涨到了46.25万元/吨。这个阶段新能源车大跌，但碳酸锂价格还在持续大涨，于是我后面发现CS新能源车里面碳酸锂相关的权重，一级行业是有色金属，在指数权重里大幅上升。2022.04.27CS新能源车从3906点涨到了2022.07.07的6107点，此时碳酸锂的价格还在46万元/吨左右的高位。后面CS新能源车从2022.07.11的5701点跌到了2024.08.15的2199点，持续了2年多的下跌。CS新能源车从2022.07.11开始下跌，但碳酸锂的价格还在持续上涨，从2022.07.11的47万元/吨涨到了2022.11.14的57万元/吨，持续了4.2个月。价格是由供需决定的，碳酸锂产能出来了，价格就会回落，回落的速度和幅度也很大，从2022.11.14的57万元/吨跌到了2023.12.28的10.1万元/吨，历时约1.12年。在新能源车行情走了一段时间后，资金开始关注新能源车里面短期产能出不来的碳酸锂，一旦碳酸锂产能出来了，价格开始大幅回落，对应的CS新能源车也在回落。对应到这次的AI，CS人工智能当下也走了一段行情，不排除资金去关注AI里面短期产能出不来持续涨价的内存，一旦内存产能放量，参考过去CS新能源和碳酸锂的逻辑，那内存涨价逻就难以持续，对应的企业利润面临压力。昨天我问了AI，AI给出的结论是HBM内存供需拐点大概率发生在2028年下半年，这是预测数据，不能直接拿来做参考。因为还会涉及到内存涨价涨太快，会抑制下游需求以及AI巨头资本开支增加或者减少等因素都会影响需求，接下来的关注点是内存产能什么时候扩出来，全球AI巨头资本开支能否继续增长等。根据ifind数据显示，2026.07.06沪深两市融资余额为29609.79亿元，相比上个交易日减少了104.95亿元。2026.07.06融资资金净卖出的行业主要是电子、有色金属、电力设备、计算机、基础化工、公用事业等。2026.07.06融资资金净买入的行业主要是医药生物、非银金融、通信、国防军工、农林牧渔等。2026.07.06申万电子-1.45%，有色金属-1.7%，电力设备1.82%，基础化工-1.06%，融资资金净卖出。2026.07.06医药生物+0.7%，非银金融+0.84%，通信-3.05%，国防军工-1.66%，融资资金净买入。昨天融资资金逆势净买入的主要有通信、军工等。.....
今天上证指数下跌1.26%，收报3990点，深证成指下跌1.24%，创业板指下跌0.94%，科创综指下跌0.18%，A股成交额25986亿，成交额相比上个交易日减少5140亿。
今日收盘后完成个人持仓测算，今日测算-1.5%，今年以来测算+12.51%。仅分享个人基金涨跌，不构成任何投资建议。
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