最近我看评论区有朋友问我为什么不去白酒和创新药？大哥，不是我不去，是我没法去啊，6月底我+25%左右，到昨天-3%左右，账面盈亏前后相差28个百分点，这个时候你让我卖掉科技去买入其它板块，岂不是追涨杀跌？我个人认为与AI相关的科技有业绩基本面支撑，不过部分AI相关的宽基指数和主题以及行业主题PE-TTM绝对值、PE分位数、成交额占全A的比例、融资余额占比都不低。每个人的风险承受能力不一样，我个人选择在AI相关的宽基和主题基金里卧倒不动，我个人认为AI产业趋势还未结束，但不排除资金从AI硬件转为关注AI应用，我没有能力做短线波段，留给我的只有中长期持有这条路。根据ifind数据显示，2026.07.20沪深两市融资余额为26894.60亿元，相比上个交易日减少了596.85亿元，单日减少幅度较大。7月以来AI持续回调，我的基金回撤都这么大了，基金背后买了一篮子股票，那基金重仓的部分股票回撤幅度可能会更大，如果加了杠杆，那是难顶的。2026.07.20融资资金净卖出的行业主要是电子222.73亿元、机械设备63.03亿元、电力设备43亿元、通信38.86亿元等，净买入的行业没有。根据ifind数据显示，2026.07.20股票型ETF资金净流入617亿元，流入靠前的主要是科创50ETF、沪深300ETF、创业板ETF等。现在的问题是市场卖出的资金大于买入的资金，比如融资资金昨天净卖出电子222亿元，比如昨天股票型ETF净买入科创50ETF150亿元左右，缺口还差70亿元左右。7月以来融资资金大幅净卖出的主要是电子，但股票型ETF主要买的是宽基ETF，那短期电子在资金面我个人认为还有压力。以上我只是分析了融资资金和股票型ETF资金流向，还有主力资金以及其它资金都有影响。不过今天科技板块大反弹，根据历史规律，融资资金一般是锦上添花，那今天融资资金大概率是净买入，明天我会看数据。根据ifind数据显示，2026.07.20TMT板块(电子+计算机+通信+传媒)成交额占全A的比例为37.31%，近5年峰值为43.83%，虽然距离峰值有所下降，但目前这个位置还是处于近5年中枢上方。根据ifind数据显示，2026.07.20TMT板块(电子+计算机+通信+传媒)换手率为14.55%，近5年峰值为30.34%。看上图，近5年TMT板块换手率大部分时间都在15%以下震荡。4.部分指数今年以来盈利增长贡献超过了估值抬升贡献根据ifind数据显示，截止到2026.07.20创业板指数PE-TTM为43.79，2026.01.05为42.45，今年以来估值上涨了3.16%。同时期，创业板指数今年以来涨幅7.49%，由此可以计算出今年以来创业板指数涨幅中估值抬升占比42.15%，盈利增长贡献占比56.08%，主要靠盈利增长驱动。根据ifind数据显示，2026.07.20创业板指数市盈率PE-TTM为43.79，处于近10年分位数的46.75%，处于中位数附近。7月以来科技板块下跌明显，部分宽基和主题指数PE估值也下降明显，部分指数今年以来涨幅中盈利增长贡献占比超过了估值抬升占比，此时我应该保持理性。.....
今天上证指数上涨1.79%，收报3864点，深证成指上涨4.81%，创业板指上涨7.05%，科创综指上涨8.75%，A股成交额29744亿，成交额相比上个交易日增加2561亿。
今日收盘后完成个人持仓测算，今日测算+9%，今年以来测算+4.18%，回本了，回本了，我又回本了。仅分享个人基金涨跌，不构成任何投资建议。
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追涨杀跌杯是我的原创作品，2021年我看到一只基金涨得不错，于是我开始买入，谁知道刚买几天就开始下跌，然后我继续买入，继续下跌，继续买入，继续下跌，买了一年，跌了一年，最后实在受不了就卖出了。
做杯子的目的是因为我们每天都需要喝水，每次喝水都可以看到“曾经的自己”，提醒自己不要追涨杀跌。
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