今年我发现过去很多年的研究策略和所谓的历史规律在近几年好像有点不太适用了，甚至是相反的，也就是说，如果部分基金经理或者研究员还是按照以前的研究框架和规律来做决定，那可能最终的结果不一定是对的。比如我之前看到很多研报说公募基金配置TMT板块(电子+通信+计算机+传媒)占比超过40%跟历史对比就很高了，部分基金经理可能就会把40%作为一个分界线，结果2026Q2超过了60%。根据ifind数据显示，截止到2026.07.22公募基金配置申万一级行业的比例中电子占比45.68%，通信占比22.59%，计算机0.22%，传媒0.04%，合计配置比例68.53%。1是公募基金过去配置TMT板块超过40%大家认为就很高了，现在都超过68%了，超越了历史。2是TMT板块里公募基金喜欢的是电子和通信，计算机和传媒的占比太低了，我个人以后在分析TMT板块成交额占比和换手率的时候我只会跟踪电子和通信。3是以前我认为公募基金配置单个行业的上限可能在20%左右，结果这次电子到了45.68%，大幅超出了我的个人预期。4是2026Q2公募基金大幅加仓电子和通信，电子和通信2026Q1公募基金配置比例分别为19.67%和11.02%，2季度加到了45.68%和22.59%，电子提高了26.01个百分点，通信提高了11.57个百分点。那么问题来了，公募基金2季度把电子行业配置比例加到了45.68%，会不会太高了呀？关于电子的超配比例我个人认为主要是看跟什么指数比，比如我看大部分主动基金的业绩基准是沪深300指数。根据ifind数据显示，截止到2026.07.22沪深300指数行业分布权重里电子占比24.21%，通信占比10.82%，银行占比9.35%等。2026Q2公募基金配置电子的比例为45.68%，通信比例为22.59%，沪深300指数电子行业权重为24.21%，通信行业权重为10.82%，相对沪深300指数公募基金超配电子21.47个百分点，超配通信11.77个百分点。根据ifind数据显示，2026.07.22沪深两市融资余额为26902.68亿元，相比上个交易日增加了7.46亿元，虽然增加幅度较小，但好在是净流入。2026.07.22融资资金净买入的行业主要是电子57.44亿元、医药生物6.33亿元、非银金融3.37亿元、煤炭2.95亿元等。净卖出的行业主要是机械设备8.65亿元、电力设备7.02亿元、基础化工5.95亿元、有色金属4.58亿元等。客观来讲，我个人认为AI还在快速发展，全球资金都在关注AI，但现在的问题是公募基金配置电子的比例已经来到了45.68%，这个比例是历史新高。今年以来我观察到融资资金非常喜欢买电子，但7月以来融资资金持续大幅净流出，近2个交易日转为小幅净流入，这对电子在资金面上可能也有一定压力。今年以来融资资金跟全A成交额呈现较大程度正相关性，昨天全A成交额为26686.12亿元，2026.07.01是36827.89亿元，7月以来成交额也在下降。现在我个人关注的点是全A成交额什么时候能放大，如果不能放大，我个人认为对公募基金配置比例非常高的行业可能有压力，不排除资金先去关注公募基金配置比较低的行业。.....
今天上证指数上涨0.25%，收报3876点，深证成指上涨0.44%，创业板指上涨0.25%，科创综指下跌2.6%，A股成交额22098亿，成交额相比上个交易日减少4592亿。
今日收盘后完成个人持仓测算，今日测算-0.85%，今年以来测算-0.01%，没了，没了，又跌没了，7月的目标依然是回本。仅分享个人基金涨跌，不构成任何投资建议。
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追涨杀跌杯是我的原创作品，2021年我看到一只基金涨得不错，于是我开始买入，谁知道刚买几天就开始下跌，然后我继续买入，继续下跌，继续买入，继续下跌，买了一年，跌了一年，最后实在受不了就卖出了。
做杯子的目的是因为我们每天都需要喝水，每次喝水都可以看到“曾经的自己”，提醒自己不要追涨杀跌。
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