2026.07.28，小瑜哥个人复盘

昨天市场反弹后融资资金转为了净流入，同时股票型ETF资金也在净流入，但全A成交额没有放大，我个人认为市场还存在分化，部分指数昨天是放量上涨的，部分指数是缩量上涨的。 部分指数拥挤度7月以来明显下降，拥挤度指标包括很多，比如成交额占比、换手率、估值分位数等等，7月以来AI硬件板块下跌幅度明显，估值和换手率等指标下降明显，拥挤度下降明显。 但没想到的是今天创业板和科创综指暴跌，现在我是想动也动不了呀，没办法，只能卧倒不动了。 1.昨天融资资金转为净流入

根据ifind数据显示，2026.07.27沪深两市融资余额为26682.78亿元，相比上个交易日增加了100.27亿元。

2026.07.27融资资金净买入的行业主要是电子140.67亿元、机械设备6.22亿元、建筑材料4.6亿元、有色金属4.18亿元等，主要净买入电子。 净卖出的行业主要是计算机11.31亿元、医药生物9.12亿元、通信8.3亿元、非银金融7.73亿元等。 昨天AI硬件里面的电子和通信都是上涨的，但融资资金选择净买入电子，净卖出通信。 2.电子和通信换手率有所下降

根据ifind数据显示，2026.07.27申万电子成交额占全A的比例为28.86%，近1年峰值为35.73%，7月以来有所下降，但目前这个位置还是处于近1年中枢上方。

根据ifind数据显示，2026.07.27申万电子换手率为3.62%，近1年峰值为7.71%，7月以来换手率大幅下降，目前距离近1年峰值差4.09个百分点。

根据ifind数据显示，2026.07.27申万通信成交额占全A的比例为6.5%，近1年峰值为10.75%，距离峰值差4.25个百分点。

根据ifind数据显示，2026.07.27申万通信换手率为1.63%，近1年峰值为4.03%，距离峰值差2.4个百分点。 前面分析过了，公募基金2季度把电子和通信的配置比例拉到了新高，加上昨天分析的1-6月全国规模以上工业企业主要财务指标里计算机、通信和其它电子营业收入和利润总额同比增速均靠前，我个人认为短期成交额占比持续大幅下降也有难度。 因此我个人更加关注2者的换手率指标，目前电子和通信换手率距离近1年峰值分别差4.09个百分点和2.4个百分点。 在成交额占比和换手率均处于近1年高位区间我没有止盈，现在成交额占比、换手率、估值等拥挤度指标跌下来了我卖出不符合我的逻辑，仅代表个人观点，不构成任何投资建议。 3.其它行业业绩基本面 我也想关注消费，我知道部分消费指数目前PE估值相比自身历史来讲当下所处分位数较低，但我看营收和利润增长数据又不符合我的逻辑。 根据统计局数据显示，1-6月酒、饮料和精制茶制造业营业收入同比-7%，利润总额同比-17.7%，没有单独酒的数据。

根据ifind数据显示，2026年6月白酒批发价格指数为104.85，5月为105.17，继续回落，曲线从2023年12月回落至今。

根据ifind数据显示，2026年6月酒CPI当月同比-2.8%，5月为-2.9%，曲线小幅向上，但还是处于近5年的低位区间。 我个人认为以酒类为主的价格指标如果还在下降，那利润指标也会有影响，但食品饮料行业也有值得关注的点，那就是公募基金配置比例较低。

根据ifind数据显示，2026Q2公募基金配置食品饮料的比例为2.89%，沪深300指数里视频饮料权重占比4.7%，相比之下公募基金低配1.81个百分点。 ..... 今天上证指数下跌1.16%，收报3813点，深证成指下跌4.52%，创业板指下跌7.35%，科创综指下跌5.93%，A股成交额20393亿，成交额相比上个交易日减少496亿。

今日收盘后完成个人持仓测算，今日测算-9.1%，今年以来测算-7.28%，昨天刚回本，今天又又又跌没了，跌没了也就算了，还要倒贴，玩个寂寞啊。仅分享个人基金涨跌，不构成任何投资建议。 4.免责声明和风险提示： 基金投资有风险，入市需谨慎。本文为作者个人投资复盘记录，仅反映个人投资思路与操作轨迹，与本公众号认证企业无关联，不代表该企业任何投资立场、决策或观点。 文中账户截图、调仓操作、收益数据等均为个人过往投资记录，相关数据来自同花顺ifind，仅供参考，不构成任何投资依据，不保证其准确性与完整性。 个人收益为特定市场环境下的过往表现，不预示未来收益，亦不得作为投资决策依据。所有内容仅为个人经验分享，不构成任何投资建议。请投资者务必独立思考、自主决策，切勿依据本文内容作出任何买入或卖出操作，投资风险由投资者自行承担。 5.聊聊“追涨杀跌杯”的来历

追涨杀跌杯是我的原创作品，2021年我看到一只基金涨得不错，于是我开始买入，谁知道刚买几天就开始下跌，然后我继续买入，继续下跌，继续买入，继续下跌，买了一年，跌了一年，最后实在受不了就卖出了。

做杯子的目的是因为我们每天都需要喝水，每次喝水都可以看到“曾经的自己”，提醒自己不要追涨杀跌。 2026.04.15之后任意下单 鱼鸽严选 店铺商品即享会员权益，可以联系店铺客服免费领取《小瑜哥个人学习笔记》本学习资料为店铺会员专属学习权益，仅供个人参考，不构成任何投资建议。 小瑜哥咖啡馆