不容易呀，上周五终于实现了今年回本盈利，这对我非常重要，不然我复盘大半年还没回本对我打击很大，现在好了，今年的目标不再是回本了，接下来的目标是重回今年巅峰。根据ifind数据显示，2026年7月社会融资规模存量期末同比+7.4%，6月+7.4%，处于近5年低位区间，好消息是曲线开始走平而不是继续向下。根据ifind数据显示，2016.01.31-2026.08.31我把沪深300月平均值和社融存量同比放一起做了一张图。可以看出2者在这个区间里大部分时间都是呈现正相关性，社融向上，沪深300指数点位向上，社融向下，沪深300指数点位向下。但我发现也有阶段性负相关性，比如在2017年2月-2018年1月，社融存量同比是下降的，但沪深300指数是上涨的。还有2025年7月-2026年7月，社融存量同比是下降的，但沪深300区间是上涨的，这2个区间2者呈现较大程度负相关性。当下2者走势跟2017年比较类似，我个人认为是以电子和通信为代表的AI硬件相关龙头盈利较强，加上公募基金配置比例较高，也就是所谓的机构抱团导致的原因之一。需要注意的是2者负相关性是短期行为还是长期行为？通过历史规律来看，近10年2者出现负相关性更多是短期行为，接下来2者怎么走还需要继续观察。根据ifind数据显示，2026.08.14沪深两市融资余额为26395.29亿元，相比上个交易日减少了18.4亿元。2026.08.14融资资金净卖出的行业主要是汽车6.72亿元、传媒6.49亿元、公用事业4.65亿元、国防军工4.12亿元等。净买入的行业主要是机械设备5.77亿元、非银金融4.96亿元、医药生物4.92亿元、食品饮料3.92亿元等。上周五融资资金继续对AI硬件出现了分化，选择净买入电子3.91亿元，小幅净卖出通信0.47亿元。3.继续跟踪电子和通信行业的成交额占比和换手率数据根据ifind数据显示，2026.08.14申万电子成交额占全A的比例为25.99%，近5年峰值为35.73%，申万通信成交额占全A的比例为9.35%，近5年峰值为10.75%。可以看出当下电子和通信的成交额占比均处于近5年中枢上方，成交额占比是观察行业拥挤度指标之一。根据ifind数据显示，2026.08.14申万电子换手率为3.26%，相比上个交易日下降了0.76个百分点，近5年峰值为7.71%，距离峰值差4.45个百分点。根据ifind数据显示，2026.08.14申万通信换手率为2.48%，相比上个交易日上升了0.02个百分点，近5年峰值为6.65%，距离峰值差4.17个百分点。客观来讲，当下电子和通信的成交额占比还是处于近5年中枢上方，如果市场成交量不能继续放大，我个人认为电子和通信的成交额占比继续大幅上升是有压力的。好消息是电子换手率相比6月有了明显下降，通信换手率处于近5年中枢附近，换手率也是观察行业拥挤度指标之一。我继续选择多看少动，我个人暂时不想去周期和消费行业，我上半年去了周期行业发现跟我想象不一样，至于消费行业周末看到白酒龙头2季报，验证了我持续跟踪酒类CPI下降的逻辑。.....
今天上证指数上涨1.41%，收报3982点，深证成指上涨2.44%，创业板指上涨3.14%，科创综指上涨3.89%，A股成交额24021亿，成交额相比上个交易日增加2459亿。
今日收盘后完成个人持仓测算，今日测算+3.79%，今年以来测算+4.25%，接下来的目标是重回今年巅峰。仅分享个人基金涨跌，不构成任何投资建议。
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小瑜哥约 4 分钟