又开始了，今天这个跌幅跟7月有点类似，今年刚回本几天就把我跌回去了，没了，没了，全没了，接下来的目标依然是回本....昨天我分析了7月规模以上工业增加值以及社零数据，给我的答案是当下景气度较高的还是中游制造，主要包括计算机、通信和其它电子设备制造业，7月社零区间是向下的。通过我跟踪的这些数据我个人不想去周期和消费行业，但目前AI硬件也有一些点需要注意，那就是电子和通信的成交额占比还是处于近5年中枢上方。还有一个点就是近期10年期美债收益率持续上涨，按照历史规律，这对全球成长指数的估值有一定压制。根据ifind数据显示，2026.08.18美国10年期国债收益率为4.71%，近5年峰值为4.98%，距离峰值仅差0.27个百分点。根据ifind数据显示，2021.08.19-2026.08.18，我把创业板指数和科创50指数和10年期美债收益率放一起做了一张图。可以看出近5年里面好几个区间10年期美债收益率持续震荡上涨阶段，创业板指数和科创50指数区间是下跌的。好几个区间10年期美债收益率持续震荡下跌阶段，创业板指数科创50指数区间是上涨的。根据ifind数据显示，2026.06.26-2026.08.18，10年期美债收益率从4.38%涨到了4.71%，创业板指数从4194点跌到了3705点，科创50指数从2032点跌到了1790点。通过历史数据来看，10年期美债收益率跟创业板指数和科创50指数等成长指数呈现一定程度的负相关性。根据ifind数据显示，2026.06.26-2026.08.18,10年期美债收益率从4.38%涨到了4.71%，中证红利指数从5085点涨到了5534点。这点我之前分析过了，我个人喜欢通过观察10年期美债收益率来判断市场风格的关系，现在我关注的点是10年期美债收益率已经接近近5年峰值了，继续往上我认为也有压力，但什么时候向下我也不知道。站在这点上，我个人认为组合稍微均衡配置是可以考虑的，但需要注意的是如果组合同时配置成长和红利，在存量资金博弈下，根据历史规律，也会面临一定的对冲。根据ifind数据显示，2026.08.18申万电子成交额占全A的比例为31%，相比上个交易日上升了0.71个百分点，近5年峰值为35.73%，当下处于近5年中枢上方。申万通信成交额占全A的比例为8%，相比上个交易日下降了1.93个百分点，近5年峰值为10.75%，当下处于近5年中枢上方。今年以来电子成交额占比数据在4月初至今波动较大，通信成交额占比数据今年以来较为稳定。根据ifind数据显示，2026.08.18申万电子换手率为4.68%，相比上个交易日上升了0.54个百分点，近5年峰值为7.71%，当下处于近5年中枢上方。申万通信换手率为2.03%，相比上个交易日下降了0.33个百分点，近5年峰值为6.65%，当下处于近5年中枢附近。今年以来电子换手率在4月至今波动加大，这个区间通信换手率并没有大幅波动。AI硬件里面主要是电子和通信，拥挤度指标包括很多，比如成交额占比和换手率、PE估值分位数等等。如果只看成交额占比和换手率，我个人认为当下电子和通信成交额占比均处于近5年高位区间，但通信换手率跟自身对比近5年中枢低于电子跟自身换手率对比。.....
今天上证指数下跌2.4%，收报3894点，深证成指下跌5.01%，创业板指下跌6.26%，科创综指下跌7.16%，A股成交额25302亿，成交额相比上个交易日增加1102亿。
今日收盘后完成个人持仓测算，今日测算-7.33%，创造了8月以来单日最大跌幅，今年以来测算-3.51%，明天的目标依然是回本。仅分享个人基金涨跌，不构成任何投资建议。
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小瑜哥约 5 分钟