开盘我以为今天实现回本问题不大，结果冲高之后持续回落，最后收盘小幅收涨，我好气呀，9月底了我今年还没回本，玩个寂寞。今年7月回撤创造了我今年最大回撤，7月回撤幅度大，时间短，我根本没来得及反应，等我反应过来已经从高点回撤了20个百分点左右。在回撤之前为什么我没有动？我也复盘了一下，主要原因是我自己过于自信，太看重长期逻辑，忽视了短期拥挤度指标过高。2026.06.22我复盘了电子和通信成交额占比来到了近5年峰值区间，上半年这个指标我复盘过多次，按照我当时的逻辑我应该降低仓位的，结果我没有。为什么我没有动？因为我今年年初发现TMT板块成交额占比处于当时近3年较高区间，于是我降低了一部分成长指数基金仓位，加了一部分周期指数基金仓位，结果以AI硬件为代表的成长指数基金继续上涨，加的周期指数基金表现不佳。然后我又卖出了周期指数基金仓位，又加到了以AI硬件为代表的成长指数基金，最后的结果是刚调整完就遇上了7月AI下跌。根据ifind数据显示，我把创业板指数、科创50指数、沪深300指数、中证红利指数放一起做了一张图，主要对比7月4只指数的表现。2026年7月创业板指数跌了21.52%，科创50指数跌了24.02%，沪深300指数跌了7.48%，中证红利指数涨了9.03%。7月重仓电子的科创50指数跌幅靠前，重仓通信的创业板指数跌幅也不低，重仓电子、银行、非银金融、通信的沪深300指数也没顶住，反而是中证红利指数逆势上涨了9.03%。根据ifind数据显示，我把我个人关注的部分周期指数申万有色金属、基础化工、非银金融加进去做了一张图。2026年7月，申万有色金属跌了6.58%，基础化工跌了15.65%，非银金融跌了1.67%，部分周期也没顶住。根据历史经验，我个人接下来会紧密跟踪电子和通信成交额占比和换手率以及估值等拥挤度指标，如果多项指标达到今年峰值或者峰值附近，我会考虑降低一部分仓位去红利指数或者价值指数防守。根据ifind数据显示，2026.09.21沪深两市融资余额为26144.48亿元，相比上个交易日增加了141.71亿元。2026.09.21融资资金净买入的行业主要是电子55.55亿元、通信17.17亿元、电力设备14.97亿元、机械设备11.49亿元等，主要是成长行业。净卖出的行业主要是交通运输1.71亿元、农林牧渔1.13亿元、社会服务0.96亿元、煤炭0.54亿元等，主要是周期行业，净卖出幅度较小。昨天融资资金净买入靠前的是AI硬件为代表的电子和通信，主要是电子，这点跟今年以来融资资金净流入下比较类似，融资资金还是比较喜欢电子。根据ifind数据显示，在今年7月融资资金持续大幅净流出下卖出靠前的也是电子1421.59亿元，其次是通信483.47亿元，净买入的只有美容护理，而且净买入幅度只有0.22亿元。按照历史经验，如果我把融资资金的流向权重提高，如果接下来电子和通信成交额占比、换手率、估值等拥挤度指标达到今年峰值或者峰值附近，我也可以考虑降低部分仓位来应对。.....
今天上证指数上涨0.06%，收报3952点，深证成指下跌0.05%，创业板指上涨0.01%，科创综指上涨0.3%，A股成交额21538亿，成交额相比上个交易日增加1055亿。
今日收盘后完成个人持仓测算，今日测算+0.25%，今年以来测算-1.67%，本周目标依然是回本，仅分享个人基金涨跌，不构成任何投资建议。
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小瑜哥约 4 分钟