6月底至今我发现在市场调整期间，融资资金呈现净流出，股票型ETF净流入，我发现股票型ETF净流入靠前的主要是宽基ETF，这可能会导致资金关注的行业跟之前有区别。根据ifind数据显示，2026.10.23沪深两市融资余额为23948.22亿元，相比上个交易日减少了242.79亿元。融资资金净卖出靠前的行业主要是电子49.16亿元、通信34.17亿元、电力设备25.35亿元、基础化工18.11亿元等，净买入的行业没有。根据ifind数据显示，2026.10.23股票型ETF净流入586.05亿元，融资资金净流出242.79亿元，2者合计净流入343.26亿元。上周五股票型ETF净流入靠前的主要是部分基金公司的沪深300ETF、创业板ETF、中证500ETF等，其中不同基金公司的沪深300ET出现多次。根据ifind数据显示，2026.09.30-2026.10.23融资资金区间净流出25324.19-23948.22=1375.97亿元，净卖出靠前的主要是电子和通信行业。根据ifind数据显示，2026.10.01-2026.10.23股票型ETF净流入2829.07亿元，10月以来2者合计净流入1453.1亿元。10月以来股票型ETF净流入靠前的主要是部分基金公司的沪深300ETF、创业板ETF、科创50ETF等，其中不同基金公司的沪深300ETF出现多次。10月以来我观察到的增量资金主要是股票型ETF，主要净流入沪深300ETF为主的宽基ETF。根据ifind数据显示，沪深300ETF跟踪的沪深300指数行业分布权重里电子占比18.44%，银行12.23%，通信8.62%，非银金融8.53%，电力设备6.96%等等。比如资金买入100元沪深300ETF，那么电子大概分到18.44元，银行12.23元，通信8.62元，非银金融8.53元，为了方便计算，我假设ETF仓位拉满，一般会保留少量现金。但问题是融资资金净流出占比中主要是电子和通信，10月以来融资资金净卖出电子478.08亿元，通信243.32亿元。我做一个静态的理论推算，电子和通信在沪深300权重合计占比18.44%+8.62%=27.06%，那需要买2665.93亿元的沪深300ETF才可以对冲10月以来融资资金净卖出电子和通信的金额。现实是沪深300ETF10月以来净流入的2829.07亿元除了沪深300ETF还有创业板ETF、科创50ETF、上证50ETF、中证500ETF等。这个时候影响因素还有其它资金，股价下跌的直接原因是卖出资金大于买入资金，10月以来电子和通信是下跌。我个人认为我应该关注沪深300指数里行业拥挤度低的方向，按照历史数据推演，沪深300ETF资金流入下，部分行业将会受到资金的被动流入。近5年部分行业拥挤度相比电子和通信来讲，没有那么高，资金卖出压力相对较小，加上被动资金流入，相对来说可能会占优。根据ifind数据显示，截止都2026.10.23沪深300指数市盈率PE-TTM为12.82，处于近10年分位数的53%。根据ifind数据显示，截止都2026.10.23沪深300指数股息率为3.15%，处于近10年分位数的81.74%。化繁为简，既然我观察到股票型ETF资金10月以来持续净流入，主要净流入沪深300ETF，结合当下沪深300指数的PE估值和股息率，对于我自己而言，优先跟踪宽基ETF，是相对简单的思路。我也想动，但是动不了，部分成长宽基6月底至今下跌幅度大于沪深300，根据自身风险偏好，我继续选择卧倒不动。.....
今天上证指数上涨0.19%，收报3697点，深证成指下跌1.19%，创业板指下跌1.71%，科创综指下跌2.03%，A股成交额16232亿，成交额相比上个交易日减少3498亿。
今日收盘后完成个人持仓测算，今日测算-2.91%，今年以来测算-24.41%，今年目标是回本，仅分享个人基金涨跌，不构成任何投资建议。
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小瑜哥约 4 分钟