6月底，我今年以来+25%左右，10月底，我今年以来-27.6%，相对前期高点最大回撤-42%左右。这次跟2024年1月-2月小盘量化基金的回撤不一样，上次是一个月回撤-42%左右，这次是4个月左右，而且上次小盘量化基金里面重仓的都是小市值公司，这次我重仓的成长指数基金都是大市值公司。上次小市值和微盘股下跌可能只有一部分人有感觉，现在很多宽基指数都是市值加权，部分成长宽基指数最大回撤也有-42%左右，这次下跌大部分投资成长相关的基友都有感觉。如果我认为当下AI是第六次技术革命，那从GPT发展到现在才4年左右，上次5次技术革命平均每次用了50-60年。如果AI后面进入“泡沫期”，已经投入的大量基础设施会给后面的“黄金期”做好铺垫，我给我自己规划的回本路线之一就是拿到下一次周期。我重仓的是成长相关的宽基，只有1只行业相关基金，拉长周期来看，科技行业技术更迭很快，我如果重仓的是行业或者个股，我认为后面哪怕到了下一轮周期，那我也有可能会被落下。虽然年初我没有从进攻转为防守，应该说没有完全执行到位，但我也没有完全压在单一赛道。为什么？理由很简单，成长相关的宽基指数最大回撤-42%左右，这个时候我卖出，去买入近期上涨的红利，那我岂不是追涨杀跌？根据ifind数据显示，2026.10.29创业板指数近1年最大回撤-42.42%，回撤区间为2026.06.25-2026.10.29。根据ifind数据显示，2026.10.29中证红利指数近1年最大回撤-15.96%，回撤区间为2026.03.12-2026.06.30。2026年7月至今中证红利在修复回撤，指数点位是上涨的，而创业板7月至今继续向下回撤，指数点位是下跌的，2者呈现显著负相关性。我重仓的是成长宽基，回撤幅度跟创业板指差不多，这个时候如果我卖出成长去红利防守，我认为我又回归到了2024年2月的追涨杀跌。每个人的风险偏好和承受回撤能力不同，根据自身风险偏好，我选择维持现有仓位不变。根据ifind数据显示，2026.10.29沪深两市融资余额为23491.53亿元，相比上个交易日减少了261.07亿元。净卖出的行业主要是电子99.93亿元、通信33.53亿元、电力设备19.55亿元、机械设备16.11亿元等，净买入的主要是纺织服装0.17亿元。根据ifind数据显示，2026.10.29股票型ETF净流入185.46亿元，加上融资资金净流出261.07亿元，2者合计净流出75.61亿元。昨天股票型ETF净流入靠前的主要是部分基金公司的沪深300ETF、创业板ETF、科创50ETF等，其中不同基金公司的沪深300ETF出现多次，主要是宽基ETF。目前上市公司3季报还未完全披露，根据ifind数据显示，截止到2026.10.29，我问了AI，目前已经披露三季报的上市公司占比大约88.4%左右。2026Q3归母净利润同比增长靠前的主要是电子+69.65%，有色金属+58.32%，房地产+46.47%，石油石化+41.55%，交通运输+26.86%，煤炭+22.58%等等。前面我分析了1-9月规模以上工业企业利润同比增长数据，相对靠前的主要是部分上游资源品和中游相关的计算机、通信和其它电子设备制造业。通过已经披露的3季报来看，Q3盈利增速靠前的也是部分上游资源品和中游制造。客观来讲，部分成长指数市盈率跌到了20倍左右，而另一边价值指数市盈率也在10倍左右，2者估值曲线越来越近，我认为均值回归也会到平衡点的时刻。.....
今天上证指数下跌1.44%，收报3599点，深证成指下跌2.73%，创业板指下跌4.13%，科创综指下跌4.66%，A股成交额16880亿，成交额相比上个交易日增加1170亿。
今日收盘后完成个人持仓测算，今日测算-5.25%，今年以来测算-30.73%，继续创新低，今年目标是回本，仅分享个人基金涨跌，不构成任何投资建议。
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小瑜哥约 4 分钟