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沉思的托克维尔美股崩溃的罪魁祸首找到了！
沉
修明1644//约 5 分钟
★成为修明札记资深读者：点击上方「修明札记」→右上角菜单栏→设为星标昨天美股彻底崩溃了，纳指、道指、标普一齐跌，纳指更是创下去年4月解放日关税以来的最大跌幅，前天还只是跌AI硬件，昨天软件、消费、金融……一起跌。如今美国经济增长主要靠AI，市场这是计入民主党限制AI会导致经济衰退，所以整个股市都崩盘了。引起市场恐慌的，主要是一些民主党议员、州长的言论。民主党进步派领袖桑德斯11月4日称选后要求“立即实行全国数据中心暂停令”，所有数据中心，无论在建还是要建，全部停止。民主党进步派众议员格雷格·卡萨尔11月5日也发推，认为民主党最优先的事项就是暂停先进人工智能的开发，对这个失控行业进行监管，以及禁止人工超级智能。这里她提到了一个法案，该法案正式名称是《2026年禁止人工超级智能法案》（Ban Artificial Superintelligence Act of 2026），是民主党进步派在9月23日提出的。超级智能的认定标准是：在大多数领域或任务上的认知表现和能力超过人类；有能力策划并执行摧毁人类、剥夺人类主导权等行动。2、立即暂停一部分先进AI研发，且没有固定结束日期。结束条件是监管部门人员到位，监管规则建立。3、禁止范围延申到超级智能前兆能力。这是最值得警惕的，法案定义的前兆能力包括自动化或大幅加速AI研发、自主改进、逃避关闭、未经授权访问系统、欺骗监管等，涵义非常广泛。4、设立人工智能部专门负责监管大模型，并有权力让被认定为超级智能的系统停止运作。发布新的大模型要经过该部门审批。5、处罚非常严厉，并寻求全球限制。对违法的决策人员或相关独立行为人，最高可判20年监禁，企业可能被撤销许可，并被没收资产和知识产权。就内容看，法案基本被发展人工智能判了死刑，对AI来说确实是巨大利空。但需要注意的是，该法案远不是民主党内的共识，只是进步派部分人员的看法，该法案只是提交给了参议院商务、科学和运输委员会，离达成党内共识，正式提交审议距离很远，更不是已生效的法律。民主党内部对AI并不是铁板一块，建制派不只支持AI和半导体，自己也购入了大量科技股，大家似乎忘了《芯片法案》正是拜登时期出台的，佩洛西，杰弗里斯等民主党大佬都购入了科技股，更不用说民主党的硅谷金主。虽然美国进步派的势力在此次选举中有所扩大，但仍然是边缘势力，不能代表民主党主流。相对于桑德斯等进步派，建制派的态度更需要关注，昨天市场大跌的另一个原因就是担忧得州数据中心建设受阻。因为得州刚当选的州长吉娜·伊诺霍萨在10月22日承诺上任后暂停所有数据中心建设审批，直到州议会通过保护居民的法律，以防止当地电费上涨。针对市场的疑惑，吉娜在昨天接受CNN的访谈，澄清了她的观点。她明确表示：别恨数据中心，要恨的应该是它们怎么占得州人的便宜。我们可以在我们开出的条件下跟马斯克以及他的公司建立牢固的合作关系。在找到保护得州民众安全的措施之前，必须停止数据中心建设。1、已经获得建设许可的数据中心可按计划推进建设，2027年的计划不受影响。2、2028-2029年以后竣工的数据中心，将施加以下条件：适当纳税；不提高普通消费者的电费；不对居民水资源造成不良影响；由加入工会的工人进行建设；建立得州选民可以参与决策的机制。3、不是全面禁止数据中心建设，而是对新建设设定条件。其实很多科技巨头，如亚马逊如今已经这么做了，自己负担电费，没有给当地人添麻烦。吉娜只是将这一点点了出来，确立为普遍标准。进步派的法案确实荒唐，完全不可行，但建制派的提议是合理的，也是应该的，长期对科技巨头也是有力的，如果AI发展长期是零和博弈，只会加大K型分化，引发社会矛盾，最终反噬科技企业。简单来说，昨天的暴跌完全是情绪化的，市场完全没有考虑实际，只凭情绪就开始砸盘。进步派的提议离成为表决的法案十分遥远，几乎不可能通过两院，通过了特朗普也会否决。建制派的提议对数据中心建设没有根本影响，尤其完全不影响2027年的建设。但是没办法，市场就是情绪性的，股市既然崩溃了，民主党就要做出反应。特朗普敏锐抓住了股市暴跌的机会，发推指责是民主党导致了市场暴跌，并称选民的401（k）退休账户缩水了，这都是愚蠢的民主党人干的。考虑到美国人的养老金都在股市上，而这次民主党拿下中期选举很大程度靠原本亲近共和党的老年人倒戈，民主党不会无视股市暴跌的风险。经济如今是选民最关心的议题，特朗普就是因为油价遭遇惨败，如果民主党让选民的退休账户大幅缩水，选民也会迅速抛弃他们。如今股市已经变成了政治问题，谁也不敢含糊。可以预料下一步会有越来越多的民主党州长、议员澄清对AI的看法，消除市场恐慌。双方也将围绕AI问题展开反复博弈和争论，但考虑到AI已经直接关乎美国经济增长和普通人退休账户的安危，谁也不能承受股市崩盘的代价，因此任何监管都会高高举起，轻轻落下。更何况民主党限制AI，中国不会限制，反而会抓住时间窗口大幅发展，美国绝不会这么愚蠢地自废武功，将第四次工业革命的胜利者让给中国。就算是最激进的民主党进步派，最终也会在现实面前低头。
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