又亏麻了，为匠心转换又找了一只小盘量化基金

有个事情我之前不太确信，直到我买了好几只小盘量化基金后我发现我找到了适合我自己的基金投资策略，前几年我一直迷恋行业集中度非常高的主动混合基金，比如蓝筹、沪港深、新兴成长。

数据来自小瑜哥基金实盘，昨天预计-1%，更新后-0.89%

我都获取过非常高的收益，但最终都是割肉离场，我以为主动混合基金的基金经理会帮我做止盈，后面我发现大多数主动混合基金更像是行业主题基金，基金经理始终在自己能力圈里进行投资，不会去做太多的止盈动作。

这就导致我更多的是浮盈，都是虚的东西，反而下跌过程中我割肉是真亏，是真的东西，直接导致我在基金投资过程中持有体验很不好，很不爽，长期下去我可能会亏的更多，心态炸裂离场都有可能。

直到今年我做出了改变，组合里不再聚焦长期卧倒不动的主动混合基金，主要以行业指数基金和小盘量化基金为主，行业指数基金自己把握，小盘量化基金更多也是借助设定好的因子机器去执行，电风扇行情下能够及时止盈不断轮动的量化基金明显占优。

由于小盘量化基金有严格的止盈和止损线，这块我就不用操作，理论上讲我可以长期持有，我关注的就是基金规模，一旦规模超出我的设定我需要进行转换。

同时为了规避掉某一只小盘量化基金短期规模暴涨导致因子失效或者限额，或者基金经理出现离职风险，我的做法是横向布局，把组合里40%的仓位找多只小盘量化基金布局。

1.为匠心转换又找了一只小盘量化基金

数据来自天天基金，截止到2023.11.29

声明一点我找的这只大成动态量化规模只有0.19亿，2016年成立至今不到2亿我担心会被清算，你们不要盲目跟风，我先试试水。

今年以来大成动态量化涨了5%，涨幅远小于优质精选和元启，比较精准也是沪深300指数和中债指数。

数据来自wind，截止到2023Q3

它也是一只灵活配置型基金，基金投资占比大于10%即可，说人话就是基金经理可以根据市场风险偏好进行股票和债券以及现金的灵活配置，这点上近2年比股票基金优势明显。

2.为什么大成动态量化是一只量化基金？

数据来自wind，截止到2023Q3

首先基金名称都写了量化，其次3季度大成动态量化前十大持仓占净值9.84%，持股集中度非常分散。

之前我说主动基金看的是基金经理没错。但我对基金经理也不会太在意了，每个季度持仓更新和每半年的换手率以及基金阶段涨幅都可以看出基金在量化上的因子有没有失效，或者有没有跑赢同类平均。

只要出现风格偏移，或者基金经理变动，我可以立马转换，因为单只基金我不会布局太多，转换起来我也不会犹豫。

数据来自天天基金，截止到2023Q2

上个半年度大成动态量化换手率为427%，换手率远大于同类平均，正常情况下只有量化基金才会这么高。

资料来自大成动态量化产品资料

最后就是基金资料也明确规范了大成动态量化的投资目标：本基金运用量化投资策略进行资产配置和股票投资，并通过数学建模的方式根据宏观经济变量以及风险预警指标动态调整资产配置的比例，在有效控制风险的前提下追求基金资产长期稳定增长。 

之前我找的几只小盘基金在产品资料上没有严格说明它是一只量化基金，有可能是基金经理主动判断，但大成动态量化在产品资料里明确说了是量化基金。

3.聚焦太多量化基金风险点在哪？

数据来自wind，截止到2023.10.31

小盘量化基金聚焦方向是小盘成长和小盘价值，主要风险点就是一旦风格从小盘成长切换到大盘成长或者大盘价值那就需要注意了。

会不会切换？什么时候切换？我也不知道，根据历史数据发现。只要小盘量化基金规模较小，又是灵活配置类型，这个问题就不是问题。

数据来自wind，截止到2023.11.29

说人话就是只要基金经理设定的因子还有效，在风格切换之后小盘量化基金或者说是小规模量化基金并不会落后太多。

如果你要跟聚焦新能源跟医药的创业板或者行业主题指数对比那没法比，也不合适。

我想说的是哪怕行情来了，风格从小盘切换到大盘，小盘量化基金短期跑不过很正常，在市场下跌过程中小盘优势远大于大盘。

再结合大A过去这么多年走势，涨少跌多，长期来看我认为还是小盘量化基金占优，风格切换影响不大。

.....

今天上证指数上涨0.26%，收报3029点。深证成指下跌0.18%，创业板上涨0.24%，北向资金净流入85亿，今天北向资金大幅抄底，两市合计成交7854亿。

今天预计-0.4%，更新后今年以来-15.6%，新对手创业板涨了0.24%，今天汽车、电池、光伏跌幅靠前，几只小盘量化基金跌幅靠后。本月回本无望，我不能接受！

今天没操作，12月8日我会把匠心转到新的小盘量化基金。

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！