红利今天对冲了，继续看好哑铃策略

之前我分析过存量资金博弈下行业涨跌跟资金流向紧密相关，你会发现近2周北向资金大幅净流入情况下以创业板、科创板为主的成长行业涨幅靠前，同理，一旦北向资金大幅净流出，那成长行业也会受影响。

加上目前十年期美债收益率达到了4.5%相对高位，这会对北向资金持续净流入有一定的压制，因此对于成长行业需要做波段操作，涨多了需要阶段性止盈。

1.为什么我继续看好哑铃策略？

所谓的“哑铃策略”就是组合里一头配置高股息、高分红的红利，一头配置AI、TMT等主题。

目前上市公司2023年年报和2024年一季报都已披露完毕，通过1季报我发现景气度投资当下还未达到一定条件。

2024Q1归母净利润同比增长超过20%的行业有6家，占申万31个一级行业的19.3%，数量上太少。

这会导致市场资金选择的行业会进一步缩窄，说人话就是资金很难进入到所有行业，这就导致当下市场更多是局部行情。

其中2024Q1电子归母净利润同比增长52%，主要原因是前面4个季度基数低导致的。

AI和TMT对应的行业主要是电子、通信等，电子行业改善明显，有一定的支撑。

2024Q归母净利润同比增长超过10%的行业有公用事业、交通运输、石油石化等，对应的是高股息、高分红的红利。

20241归母净利润同比增长超过10%的行业有汽车、食品饮料、家用电器等，对应的是消费。

如果资金3季度继续回归基本面，那哑铃策略我认为依然有效，一头配置高股息、高分红的红利，一头配置AI和TMT，再搭配一点消费。

2.又看上了一只新的红利基金

这只红利基金我2月份就加自选了，今天我才发现这只红利指数可以让哑铃策略变的更简单，我不说基金名字了，你们自己悟。

截止到2024.5.6这只红利基金前5大权重是医药占比26.9%。家电占比12.5%，食品饮料占比11.4%，电子占比10%，基础化工占比8.1%。

然后你再去看看20241Q1归母净利润增速为正的行业，你会发现跟这只红利基金正好可以对应上，哑铃策略不用两头配了，一只基金就可以搞定。

截止到2024.5.6这只红利基金市盈率为19倍，处于近3年分位点的51%，处于近5年分位点的48%，估值处于适中的位置。

它比中证红利ETF和中证红利低波动ETF近3年的估值都要低，但厉害之处是它今年以来的表现并不差。

截止到2024.5.6这只红利基金今年以来涨了10.28%，同期中证红利ETF涨了11.37%，中证红利低波动100ETF涨了8.48%。

说人话就是当下红利基金里我认为这只红利基金性价比高于中证红利ETF和中证红利低波动100ETF，我是有想过把组合里相关性高的一只红利转过去。

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今天上证指数上涨0.22%，收报3147点。深证成指下跌0.08%，创业板指下跌0.14%，北向资金净流出21亿，全A合计成交9729亿。

今天预计-0.1%，更新完今年以来-19%，下午红利还算给面子涨回来了不少，收盘后中证红利对冲了，而我重仓了好多只不同类型的红利导致今天绿了，我不能接受。

今天没操作，目前组合里7只红利仓位占比100%。

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！

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