住房公积金利率高过商贷，还有存在的意义吗？

老九论财经2024年11月04日约 5 分钟

*本文为「三联生活周刊」原创内容文｜谢九多年来屡屡被人诟病的住房公积金，最近又冒出了新的弊端。随着我国房贷利率不断下降，很多城市的商业房贷利率已经比住房公积金还低。我国住房公积金的主要意义在于，为购房者提供低利率房贷，现在随着最主要的优势逐渐消失，住房公积金的存在意义面临历史性颠覆。目前，我国5年期以上的公积金利率为2.85%，从商业房贷利率来看，很多城市的首套房贷利率已经和公积金非常接近， 部分优惠力度大的城市房贷利率已经低至2.6%左右，甚至低于公积金贷款利率。

《第二次拥抱》剧照 住房公积金是我国从新加坡引入的制度，全球只有我国和新加坡两个国家有住房公积金制度。住房公积金在新加坡取得了很大的成功，成为新加坡住房体系里非常重要的一环，但引入我国之后，始终没有发挥出重要作用，而且，因为各种不合理的规定屡屡被人吐槽。 我国住房公积金最大的缺陷之一在于，由于额度较低，在高房价面前，能够起到的作用非常有限，尤其是在一线城市，住房公积金更是杯水车薪。 很多缴纳住房公积金的人，买房时根本就没有用过住房公积金。 由于绝大多数人没有使用过公积金买房，所以，住房公积金已经失去了原本的意义。对于很多普通人而言，住房公积金的主要作用不在于买房，更多被视为一项单位福利，因为单位会按照工资的一定比例缴存进入个人账户，很多人将公积金看做收入的一部分。

《上车家族》剧照 正是由于很多人将住房公积金视为自己的重要收入，由此引发了对公积金制度最大的不满。 因为我国住房公积金对于提取使用设置了很多要求，很多人在需要使用住房公积金时极为不便。按照我国的住房公积金管理条例，“职工个人缴存的住房公积金和职工所在单位为职工缴存的住房公积金，属于职工个人所有。”原本归职工个人所有的住房公积金，职工却不能随意使用，这就更加引发了很多人的不满。 目前，我国的住房公积金提取主要限于购买、建造、翻建、大修自住住房、偿还购房贷款本息、租房等等。 即使是上述规定用途的提取，也有很多限制，包括额度限制、提取频率限制等等。如果上述条件都不能满足，那么住房公积金就只能沉淀在账户里，一直到退休才可以提取。 很多人因为不满足提取条件，账面上有几十万元甚至更多资金无法使用，由此造成了资金使用效率的极大浪费，带来了更多衍生问题。 从宏观经济层面来看，由于当前消费较为疲软，中央一直通过各种办法努力提升民众收入，刺激消费。但是，很多民众的公积金账户里明明躺着大量资金，却因为各种人为障碍无法随意使用，这对当前经济增长也造成了负面影响。

《欢乐颂》剧照 对于普通人而言，大量资金被迫长期沉淀在公积金账户，也在很大程度上影响了资产收益。 按照规定，我国职工住房公积金账户存款利率只能按1年期定期存款基准利率，每年进行一次结息。在当前超低利率环境下，如此低的回报率意味着资产持续大幅度缩水。很多人的住房公积金由于无法提前支取，只能等到退休时才能使用，事实上已经是一项长期投资，但是长达几十年里却只能得到超低利率回报，这就意味着巨大的资产收益损失。相比之下，新加坡的住房公积金利率不仅高于银行存款，甚至高于5年期国债利率，即使个人资金沉淀在账户里，也不用过于担心资金缩水的问题，至少可以跑赢通胀。 住房公积金还有一个问题在于管理费用。 职工的住房公积金，每年还要被提取一定的管理费用，用于支付管理人员的工资，办公经费等等，比如2023年的全国公积金就提取管理费用 127.64 亿元。对于普通民众而言，这就相当于自己花钱请人管理资金，而自己要如何使用这笔钱，反而还要看后者的脸色。对很多普通人而言，住房公积金在买房时派不上用场，想要在日常使用又被设置了诸多限制，躺在账户里又在长期缩水，所以， 住房公积金制度多年来一直被人们所诟病，甚至被呼吁取消。 2020年疫情期间，前人大财经委副主任委员黄奇帆就公开表示，应该取消住房公积金，为企业和员工减负。到了2023年，黄奇帆又对住房公积金发表意见，表示，全国性的公积金现在有25万亿元，除了5万亿元发挥了贷款买房的作用外，还有20万亿元只是存在银行里进行基础性的保值，没有任何投资。

《心居》剧照 由于各界对住房公积金制度争议较大，2020年，国务院发布《关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》，其中还专门提到了 “改革住房公积金制度”。不过，尽管住房公积金存在诸多缺点，但作为一种制度还是一直延续下来。原因就在于，住房公积金最大的优势在于利率较低，对于那些房价较低的三四线城市，住房公积金还能够起到一定作用。在一二线城市，有些购房者通过商贷和住房公积金组合贷的方式，公积金也能略略起到一点作用。所以尽管争议很大，住房公积金也还是有一定的存在价值。 但是，随着现在我国房贷利率不断下调，商业房贷利率和公积利率已经非常接近，甚至出现倒挂，这就使得住房公积金最大的优势已经完全消失。 不仅如此，住房公积金还对我国房贷利率继续下降形成了阻碍。因为按照监管要求，商业房贷利率要求不得低于公积金利率，所以，因为公积金利率的存在，很多利率打折力度较大的城市，不得不重新上调商业房贷利率。随着住房公积金和商业房贷利率进入倒挂时代，住房公积金存在的合理性和必要性，也就到了最需要反思的时刻。 “ 点赞 ”“ 在看 ”，让更多人看到