震荡行情，如何借助ETF把握投资机会？

上周我通过分析过去几次行情结束的信号来看当下我认为行情还没结束，因为市场成交额还有2万亿以上，融资余额还有2.4万亿持续创新高，美联储还处于降息周期等等，我认为跌多了是倒车接人。

那么问题来了，如果当下进场如何配置？很多人看到今年人工智能热度很高，全部配置人工智能行不行？

客观来讲，长期我还是看好人工智能，但今年以来涨幅确实不低了，如果组合里全部是人工智能我认为过于激进，站在当下我会选择A500ETF易方达（159361）打底，再加创业板ETF（159915）、恒生科技ETF易方达（513010），最后再加一个人工智能ETF（159819）。

 为什么选择A500ETF易方达（159361）？因为A500ETF持仓非常的均衡，作为底仓配置我认为合适，电子占比14.4%，电力设备及新能源10.8%，银行7.2%，医药生物7.1%，有色金属6.5%，食品饮料5.5%。

截止到2025.10.30通过2025年3季报来看电子归母净利润同比+49.6%，电力设备及新能源同比+49.6%，这2大行业业绩增速都很高，如果4季度资金回归到基本面，我认也不会落下A500。

进攻方向我觉得创业板ETF（159915）性价比较高。创业板指前4大行业是电力设备及新能源占比33.5%，通信16.1%，电子14.5%，医药生物8.5%，这4大行业今年以来受到了融资资金的大幅净流入。

根据ifind数据显示，截止到2025.10.30今年以来融资资金净买入电子1543亿元，电力设备及新能源819亿元，通信545亿元，机械设备446亿元等等。融资资金净买入靠前的行业跟创业板指重仓的行业相关性非常高，在资金面上创业板指有优势。

根据ifind数据显示，截止到2025.10.30创业板指市盈率为43倍，处于近10年分位点的39.9%，当下估值处于适中的位置，在估值上也有性价比。

截止到2025.10.30创业板指站上250日均线的成分数量占比63%，近1年最高87%左右，当下创业板指拥挤度也不高。

进攻方向除了创业板我认为恒生科技也需要重点关注，因为过去2次美联储降息周期内恒生科技都是趋势上涨的。美联储10月降息了25bp，12月降息25bp的概率超过了70%，明年还有降息，我认为降息阶段恒生科技ETF易方达（513010）是受益的。

根据ifind数据显示，截止到2025.10.30恒生科技指数市盈率为23.3倍，处于近5年分位点的38.9%，估值处于适中的位置。

今年以来很多投资者都选择借助ETF方式参与恒生科技的投资，恒生科技ETF易方达(513010)规模从年初的70亿元增加到了10月底的236亿元，2025年3季度净申购94.88亿份。

如果以上宽基还不够，那可以考虑再加一只人工智能ETF（159819），为什么要把人工智能放在最后？因为人工智能ETF是主题基金，一般来讲波动和回撤大于上面的A500、创业板指和恒生科技指数的，对于风险偏好不是非常高的投资者仓位太重我认为是不合适的。

以上是我根据指数当下的估值分位点、拥挤度、景气度等维度选出来的相关ETF，如果你平常不知道如何根据这些指标选择ETF资产，我帮大家找到了一个【ETF优选榜】，直接可以节省时间了，大家点击下方的卡片就能看到。

这个榜单我已经订阅上了，除了以上几只ETF我还关注了榜单上面的机器人ETF易方达（159530）、恒生创新药ETF（159316），后面只要榜单有变动我就可以收到提醒，非常实用。

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