昨天人工智能大涨近3%我还想着本次调整结束要起飞了，结果今天又大跌，加上美元指数今天又开始反弹，对恒生科技指数也会有影响。今天人工智能大跌1.9%，加起来这次创新高后调整了6%，上次是10%，如果把10%做一个临界点，那调整幅度还差4%。这个位置我觉得没必要来回操作，今年以来可以得出一个结论，只要牛市没结束，一旦市场风险偏好提升，前期涨幅靠前的行业反弹也会涨幅靠前，来回转换还不如卧倒不动。短期来看这个观点也有数据做支撑，昨天融资余额增加了70亿元，杠杆资金净买入靠前的主要是电子44.5亿，电力设备24.9亿，成长行业买入靠前。2025.11.06电子+计算机+通信成交额占全A的比例为28.5%，相比上个交易日上涨了2.8%，近1年最高41%左右。2025.11.06电子+计算机+通信换手率为7.7%，相比上个交易日上升了0.4%，近1年最高20%左右。2025.11.06CS人工智能指数换手率为2.5%，相比上个交易日上升了0.1%，近1年最高7.5%。虽然昨天人工智能拥挤度有所上升，但距离上周还是明显下降，距离近1年高点也有较大的距离，因此我不考虑卖出止盈，继续追求复利。投资是逆人性的，指数上涨后成交额占比和换手率也会随着上升，如果这个时候买入有追涨的风险，合适的应该是指数下跌，拥挤度下降的时候买入，但跌的时候大家都不敢买。截止到2025.11.06今年以来光伏ETF涨了40.4%，近6个月涨了61.9%，近3年跌了35.1%，可以看出光伏是近半年开始发力上涨的。为什么光伏突然迎来暴涨？主要是2个逻辑，1是业绩基本面迎来了拐点，2是涨价逻辑。2025Q3光伏设备归母净利润同比增长131.5%，在同花顺二级行业排名第5，排名非常靠前，而且环比也增长了118%。增长这么高主要是去年基数低，但市场炒的是未来预期，按照这个增长，盈利也是迟早的事情。根据ifind数据显示，截止到2025.11.06光伏产业指数市盈率为-463倍，今年盈利改善只是从大幅亏损转为小幅亏损，但还是亏的，这带来的结果就是波动会很大，因为业绩波动太大了，这个时候看估值不能看PE了。根据ifind数据显示，截止到2025.11.06光伏产业指数PB为2.75，处于近5年分位点的42.6%，平均值为3.4，还没到平均值，按照PB估值来看还是有性价比的。涨价的逻辑很强，多晶硅从2022年9月的29.6万元/顿跌到了2024年的5月的4.8万元/顿，前面涨价赚的后面基本上都亏回去了，简直亏麻了。但从今年7月初多晶硅的价格开始上涨了，从7月初的4.1万/顿涨到了9月中旬的5.2万/顿，近2月价格是横盘，接下来还需要持续跟踪。如果继续上涨，那光伏产业指数业绩将会持续改善，也会带动指数继续上涨，如果继续下跌，那光伏产业指数有可能会加剧震荡。以前光伏配储能成本很高，不配储能白天发电无法储存到晚上使用，主要是储能成本高，但现在储能的价格也大幅下降，光伏的价格已经很低了，那未来白天发的电晚上也可以使用了，这个逻辑将会越来越强。AI最后拼的是电力，光伏+储能我认为可以在AI快速发展中起到一个非常大的辅助作用，可以完美的解决电力的问题，特别是外围在这方面的需求非常大，这个时候涨价是可以的，因为有需求。光伏相比储能，我更看好储能，因为储能的渗透率相比光伏低很多，一旦光伏都配上储能，储能接下来的需求将会大幅持续增长。最后就是光伏这个行业我发现个股的优势大于指数，因为光伏产业指数里做逆变器同时也做储能系统的头部业绩增速非常高，过去几年同行大亏它还大赚，差距非常大，PE估值也不是很贵。我不懂个股，拉长周期来看光伏ETF对比储能电池ETF我更喜欢储能电池ETF。.....
今天上证指数下跌0.25%，收报3997点，深证成指下跌0.36%，创业板指下跌0.51%，全A下跌0.26%，全A合计成交20205亿，成交额相比上个交易日有所下降。
今天预计-31000，预计-1.9%，大跌1.9%，我不能接受。今年以来+563000，今年以来+52.8%，11月单月目标+20%。
今天没有操作，继续保持卧倒不动。投资有风险，入市需谨慎。本文所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
小瑜哥约 4 分钟