中国算力五大门派

中国算力“五大门派”腾讯、阿里、华为、字节跳动、百度主要通过与不同公司合作来构建其算力基础：

腾讯的基础算力主要来源于科华；

阿里的基础算力主要来源于数港、润建；

华为的基础算力主要来源于拓维；

字节跳动的基础算力主要来源于光环、浪潮；

百度的基础算力主要来源于奥飞；

根据参考资料，这些公司的算力合作伙伴在行业内也处于领先地位，具体排名情况如下：

1. 浪潮信息

国内AI服务器市占率第一，是算力基础设施的核心供应商。

2. 中科曙光

国产高端服务器龙头，液冷技术领先（市占率超60%），深度参与“东数西算”工程。

3. 拓维信息

华为昇腾服务器的主要合作伙伴，在华为生态中出货量位居前列。

4. 数据港

阿里云的核心IDC服务商，专注于绿色数据中心建设。

5. 奥飞数据

第三方IDC领军企业，为百度等公司提供算力支持，聚焦智能算力中心建设。

6. 光环新网

提供IDC及云服务，是字节跳动等公司的合作伙伴之一。

7. 其他核心企业

海光信息：国产CPU/DCU芯片龙头，为服务器提供核心算力。

寒武纪：国产AI芯片先行者，提供云端智能芯片。

润泽科技：运营机柜数量行业领先（超12万架），规模优势明显。

当下，中国互联网巨头在算力领域的竞争愈发激烈，仿佛新一轮数字化版“军备赛”。阿里云、华为云、字节跳动、腾讯、百度、小米等头部大厂不断加码基建，背后是AI大模型、自动驾驶、元宇宙等前沿产业的门票抢夺。

对普通投资者而言，这场算力产业链的博弈并非隔岸观火——链上每一家企业，或许都是潜力股。不妨聚焦阿里、华为、腾讯、字节、百度、小米六大阵营的算力生态，看清谁是实打实“龙头”，谁是蹭热度“概念股”，帮你理清投向哪些企业，才能在算力浪潮里真正受益。

一、阿里阵营产业链全覆盖，“卖铲子”是弹性主力

阿里系算力布局纵深覆盖服务器、IDC、温控、电力、网络等多个环节，打造了“通吃型”产业链。

• 浪潮信息国内服务器龙头，阿里云计算主力供应商。服务器需求剧增带动业绩高弹性。

• 拓维信息、科华数据、中恒电气拓维信息参与硬件整合，科华数据负责数据中心电源设备，中恒电气保障配电安全。

• 南兴股份、依米康、润建股份分别代表机柜、温控、通信运维等关键环节。

• 拓尔思、中科曙光、弘信电子为阿里智能算法及高算力硬件提供技术底座。

• 奥飞数据、亚康股份、华塑科技承担算力存储、运营服务以及电池管理。

• 锐捷网络、城地香江、杭钢股份涵盖交换机、地下数据中心、余热发电，兼顾低碳绿色算力。

• 云赛智联、浙数文化、浙大网新、宝信软件政务云、数字内容、系统集成及华东IDC节点。

投资分析阿里生态下，可优先关注浪潮信息、依米康这些“核心工具供应商”，以及亚康股份这类“生态黏合剂”。它们业绩与阿里算力扩张紧密关联。

二、华为阵营“昇腾+鲲鹏”双芯驱动，双赛道布局看两头

华为算力生态主要围绕昇腾AI芯片与鲲鹏通用芯片，形成通用算力和服务器两条链，且相关核心企业各有分工。

通用算力方向

• 华工科技、拓维信息、光迅科技分别负责光模块、服务器总装、通信器件，是数据中心不可或缺的环节。

• 科华数据、南兴股份、华塑科技电源、机柜、电池管理为基础保障。

• 四川长虹、光环新网、恒为科技、数据港涵盖服务器代工、数据中心、网络安全和定制IDC。

服务器细分方向

• 神州数码、中国长城、紫光股份华为服务器组装、国产安全底座和硬件平台。

• 广电运通、天源迪科、荣科科技金融、政务、医疗等各领域算力集成应用。

• 先进数通、亚康股份、软通动力、烽火通信金融IT服务、算力运营、软件开发和光网络基础设施。

投资分析华为系“国产替代”主线突出，拓维信息是昇腾服务器核心标的，神州数码则是代工领域的低调冠军，两者适合中长期配置。

三、字节阵营大模型驱动，温控与边缘计算是潜在黑马

字节跳动的算力布局紧扣“大模型 AI”需求，从推荐算法到大模型训练，算力是其核心竞争优势。

• 浪潮信息、英维克、网宿科技服务器支持大模型，英维克温控保障数据中心运行，网宿科技则负责边缘计算和低延迟。

• 南都电源、依米康、润泽科技提供储能、温控和IDC资源，是字节华北算力基地基础。

• 高澜股份、立昂技术、首都在线液冷技术为新一代算力中心节能升级提供支持，边缘节点与云服务为分布式算力布局。

• 亚康股份、华塑科技、锐捷网络算力管理、电力安全和数据传输三重保障。

• 中科曙光、城地香江高算力计算机与地下海量存储，为大模型研发与数据沉淀赋能。

投资分析字节生态算力需求激增，英维克、高澜股份、立昂技术等“卖水人”与“新故事”型企业有望迎来高成长。

四、腾讯阵营社交+游戏+云三引擎，IDC与温控是业绩基石

腾讯算力布局围绕旗下社交、游戏、云计算三大业务线，稳定且持续增长。

• 浪潮信息、科华数据、中恒电气服务器和电力环节为算力核心基础。

• 南兴股份、英维克、拓尔思支撑算力硬件、温控和智能算法需求。

• 光环新网、高澜股份、奥飞数据IDC、液冷和算力存储为用户提供底层服务。

• 申菱环境、亚康股份、锐捷网络环境控制、算力管理和数据传输能力基础设施。

• 广电电气、宁波建工、华勤技术电力转换、建筑施工和智能硬件组成产业支撑。

• 中科曙光、数据港超级计算机及区域定制数据中心。

投资分析腾讯系算力供应链稳定，光环新网（IDC）、英维克（温控）、高澜股份（液冷）是核心配置，适合长期持有、追求安全边际的投资者。

五、百度阵营昆仑芯+智能云专注AI算力

百度专注于AI芯片与智能云，虽覆盖面不广但竞争力强。

• 中兴通讯、润建股份、依米康通信设备、运维与温控保障算力安全与效率。

• 奥飞数据、亚康股份、中科曙光IDC存储、算力资源管理与高算力硬件为大模型训练和运用提供支撑。

• 数据港承载百度华东区域算力需求的关键IDC节点。

投资分析百度系专注垂直深耕，亚康股份和依米康成为AI算力领域的“信仰票”，市场弹性与昆仑芯商业化进度相关。

六、小米阵营AIoT与智能汽车初步布局，“新故事”机会明显

小米算力布局以智能物联网和汽车为核心赛道，目前处于探索期。

• 美利云、中创环保、亚康股份IDC仓储、环保技术和算力运营服务，互为支撑。

投资分析小米系是新兴赛道，适合风险偏好高的投资者。美利云为当前重点标的，其业务扩张与小米AIoT发展紧密相关。

算力产业链“三维选股法”，投资不再一头雾水

面对众多算力细分标的，选股可遵循“三维法”

• 绑定深度优先锁定核心或独家供应（如拓维信息和浪潮信息等）。

• 行业地位追踪细分领域龙头，护城河宽，有业绩保障（如依米康、光环新网）。

• 成长空间关注边缘技术与新兴赛道，如液冷与边缘算力新玩家（如高澜股份、立昂技术）。

算力，已成科技行业基础设施。大厂间的争夺只会愈发激烈。作为投资者，无需精通底层技术，但需识别谁在核心环节发力、谁能成为受益者，跟随产业升级把握黄金窗口。

来源：ittbank

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