今天早上起来看到美元指数和布伦特原油又开始上涨了，上周我分析过了，不排除美元指数和布伦特原油继续上涨，按照历史规律，一旦美元指数和布伦特原油双双走强，对权益市场有压制，对高PE估值的板块压制较为明显。根据ifind数据显示，2026.04.10美元指数为98.7，2026.04.09为98.8，小幅下跌，2026.03.30为100.54，处于震荡下跌中。根据ifind数据显示，2026.04.10布伦特原油期货结算价为92.2美元/桶，2026.04.09为95.92美元/桶，大幅下跌，2026.03.30为118.46美元/桶，处于震荡下跌中。截止到今天9:55美元指数上涨0.34%，来到了99.04，布伦特原油当月连续上涨7.08%，来到了101.92美元/桶。而此时创业板指上涨了0.67%，中证红利指数下跌了0.05%，我发现4月以来好几个交易日，当天美元指数和布伦特原油上涨阶段红利和银行没有防住。根据ifind数据显示，2022年3月-2022年9月美元指数持续震荡上涨阶段，创业板指数先下后上，然后再下，区间是下跌的，2024年9月-2025年1月美元指数持续上涨阶段，创业板指数先上后下，区间也是下跌的。今年以来不一样了。根据ifind数据显示，2026.01.27-2026.03.16美元指数从95.76涨到了100.47，创业板指数从3342点涨到了3357点。看上图，区间美元指数大幅上涨阶段，创业板指数竟然顶住了，区间还是小幅上涨的。说到这就不得不看下创业板指数的行业分布了，根据ifind数据显示，截止到2026.04.10创业板指数里面电力设备占比32.05%，通信占比22.33%，2者加起来占比54.38%。通信里面重仓的是CPO光模块，是资金非常喜欢的AI硬件，从去年至今走出了独立行情。电力设备主要是新能源，在布伦特原油大幅上涨阶段，新能源反而是受益的，也走出了独立行情。客观来讲，拉长周期来看当下创业板指PE估值还未到高位。根据ifind数据显示，截止到2026.04.10创业板指数PE市盈率为41.95倍，处于近10年分位点的40.41%。我每个月都会跟踪CPI和PPI数据，我发现近1年CPI明显涨价的是金饰品，这点跟PPI对应的有色金属行业出厂价持续上涨可以对应上。这可能导致的结果是局部行情，PPI里面除了有色金属还有一个大类，TMT也是值得关注。去年我想着，上游有色金属持续涨价，那中游利润会不会受到压制？结果我发现部分中游制造业并没有受到影响，而且2026年部分中游也开始涨价了。根据ifind数据显示，计算机、通信和其它电子设备制造业3月PPI同比+0.4%，2月同比-0.9%，大幅上涨。创业板指数聚焦中游制造业，有业绩基本面支撑，当下PE估值还未到近10年高位，今年以来美元指数走强创业板指数走出了独立行情，我认为这点值得重点关注。因为不排除未来美元指数掉头走弱，到时流动性宽松下，资金有可能会继续关注中游制造。.....
今天上证指数上涨0.06%，收报3988点，深证成指上涨0.69%，创业板指上涨0.8%，科创综指上涨0.67%，全A上涨0.25%，全A合计成交21632亿，成交额相比上个交易日减少1745亿。
今日收盘后完成个人持仓测算，今日预计+0.46%，2026年至今预计+10.11%，根据个人动态调整策略，今天卖出持有超过7天的C类工程机械基金仓位，提高有色金属基金仓位。本操作仅为个人持仓调整记录，不构成任何投资建议。
周末复盘了一下，接下来不想“开超市”了，比如创业板指数持仓了100只个股，我买一只基金相当于间接持有了100只个股，如果我买5-10只不同行业的宽基或者行业基金那就过于分散了。
根据我个人的风险偏好，我不想过于分散，这也是我近期频繁调整的原因之一，接下来我想把持有基金缩减到3只左右。
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小瑜哥约 4 分钟