黄仁勋最新判断：AI基建是“人类历史上规模最大的基础设施建设”

英伟达年度股东大会上，黄仁勋重申AI革命远未结束，并为物理AI划下清晰时间表。

北京时间6月25日凌晨，英伟达召开了2026年度股东大会。这是继去年英伟达市值登顶全球第一后，黄仁勋又一次面向资本市场的关键表态。

整场大会传递的信号很明确：英伟达不仅要守住AI芯片的江山，还要在物理AI和机器人领域划定新的版图。

一、“人类历史上规模最大的基建”

黄仁勋在大会上重申了他对AI发展阶段的判断。他断言当前的AI革命远未结束，甚至可能才刚刚开始。

他驳斥了市场对AI投资放缓的担忧，并抛出一个极具分量的判断：当前全球范围的AI基础设施建设，是“人类历史上规模最大的基础设施建设”。

这句话的背景是：高盛前两天刚警告5.3万亿美元AI支出逼近信贷极限，SpaceX因发债计划三天暴跌超23%。市场对“AI烧钱还能持续多久”的疑问正在升温。黄仁勋的这番表态，相当于正面回应了资本市场的疑虑——他认为AI基建的规模之大前所未有，这不仅是技术竞赛，更是基础设施革命。

二、物理AI的明确时间表

除了重申AI前景，黄仁勋还给出了物理AI落地的时间表。

他预测，物理AI——即能够在物理世界中自主行动的AI系统——最早可能在2027年至2028年间进入大规模部署阶段。

这一判断与英伟达近期的产品节奏完全吻合。今年3月，黄仁勋在GTC大会上发布了面向物理AI的下一代平台Rubin。Rubin平台是全球首个实现100%液冷的AI计算平台，专为机器人和物理AI训练设计，预计2027年下半年推出。

英伟达正将“物理AI”列为继大模型之后的第二增长曲线。就在本周，英伟达发布了业界首个全栈机器人安全系统 “Halos for Robotics”，构建“芯片＋软件＋认证”三层安全体系。该系统可将安全认证周期从传统的4-5年压缩至约2年，为物理AI的商业化落地扫清安全障碍。

从Halos安全系统的发布到Rubin平台的推进，再到黄仁勋给出的“2027-2028年大规模部署”时间表，英伟达正在系统性地为机器人时代的到来铺设基础设施。

三、股价微跌，市场在担心什么？

尽管黄仁勋的表态依旧乐观，英伟达股价在6月24日仍收跌1.36%，报112.85美元。

当前英伟达正面临两大结构性压力：

减持压力：根据监管文件，英伟达CEO黄仁勋、CFO科莱特·克雷斯等高管此前已预置交易计划，将在6月30日开始的新一周减持约93万股英伟达股票。尽管是计划内操作，但仍可能对短期市场情绪构成压制。

竞争加剧：就在同一天，高通宣布以近40亿美元收购AI软件公司Modular，挑战英伟达的CUDA生态。高通盘后大涨超13%，市场将其解读为“挑战者出现”的信号。

不过，英伟达的基本面依然强劲。美光科技同日公布财报，营收远超预期，盘后大涨16%，从侧面印证了AI芯片需求的持续旺盛。

写在最后

黄仁勋在股东大会上的核心逻辑其实很简单：AI不是泡沫，是基建。而基建周期，远比芯片周期长得多。

高盛担心5.3万亿逼近信贷极限，SpaceX暴跌说明烧钱模式确实在承受压力。但黄仁勋的回应是：你们看到的只是今天的账单，而英伟达看到的是接下来十年物理AI的全部想象空间。

当高通、AMD、甚至云厂商都在挑战英伟达的护城河时，黄仁勋选择把战场从“GPU”拉升到“物理AI基础设施”这个更高的维度。

这场AI基建之争，英伟达想赢的不只是芯片战争，而是整个人类与物理世界交互方式的定义权。

参考来源：财联社、格隆汇、东方财富、同花顺财经、搜狐新闻、新浪财经、21世纪经济报道。

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