存储芯片“翻身做主”

AI时代，谁才是最大的赢家？

以前答案可能是英伟达、是微软、是OpenAI。但现在，一个过去被市场视为“周期性苦力”的行业，正以前所未有的姿态站上C位——存储芯片。

当地时间6月25日，美股上演了一场极具标志性的市值更替。美光科技盘中市值首次历史性超越Meta Platforms。当日美光股价一度大涨18%—19%，市值冲高至1.4万亿美元左右；而Meta股价下跌2%—3%，市值回落至1.38万亿—1.39万亿美元。截至收盘，美光涨幅略有收窄，最终收涨15.74%，市值定格在约1.37万亿美元。

一家以晶圆制造为核心的硬件公司，市值超过了全球最大的社交媒体平台之一。这在两年前几乎不可想象。

推动这一切的，是一份刷新行业认知的财报。

美光2026财年第三财季（截至2026年5月28日）实现总营收414.56亿美元，同比暴涨346%；GAAP净利润达282.43亿美元，同比增幅超过13倍。单季盈利规模已超过行业低谷期全年的水平。

但最让市场震惊的，是84.6%的综合毛利率。这是一个什么概念？高端消费品牌的毛利率也不过如此。营业利润率同步扩张至80.4%。从毛利率到营业利润率的损耗仅4.2个百分点，费用效率达到历史最优水平。

财务健康度同样完成了历史性转折。本季度经营活动现金流达253.88亿美元，调整后自由现金流突破183亿美元。美光从年初的净负债转为净现金203亿美元的强安全结构。

美光的爆发并非孤例。整个存储芯片行业都在AI浪潮中经历价值重估。闪迪当日涨超21%，多家存储芯片股近期飙升近60%。华尔街的资金正在从“英伟达一家独大”的AI芯片交易，转向更广泛的AI基础设施建设——而存储，正是其中最关键的一环。

AI大模型的训练和推理，不仅需要算力，更需要海量的高带宽内存（HBM）和高速存储。每一块GPU旁边，都需要配上一圈HBM芯片。HBM供不应求，直接推高了整个存储行业的利润天花板。

苹果公司6月25日宣布上调MacBook、iMac和iPad全系价格，部分产品涨幅高达200美元。苹果在声明中直言：“消费电子行业正面临前所未有的挑战。AI数据中心的快速扩张导致内存和存储需求出现异常激增。我们从未见过零部件价格上涨如此之快、幅度如此之大。”苹果CEO库克更是感叹：“这是百年一遇的大洪水，过去40多年里，我从未见过这样的景象。”

连苹果都扛不住存储涨价的压力，直接印证了存储芯片在AI时代的话语权已经发生了根本性转移。

参考来源：钛媒体、36氪、每日经济新闻。

新书推荐 ｜ 预售信息  书名：《向南：邕抱东盟篇——以未来性重新发现中国—东盟价值格局与城市机遇》编委：元宇宙与人工智能三十人论坛

扫码或点击链接，即刻预定，开启你的“向南”认知之旅。

元宇宙与人工智能三十人论坛

因微信公众号整改，没有加“星标⭐️ ”的订阅号有时无法收到消息

1.为防止错过最新资讯，请将元宇宙与人工智能三十人论坛设为星标⭐️ 

2.点击“赞”和“在看”，提高我们相遇的几率。

3.精彩文章，请点击文末左下角“分享”给好友。

了解更多关注