豆包2.1跨越质变点！中国大模型连续九周领跑全球，具身智能融资井喷 | 6月产业观察

编者言：

6月，AI与元宇宙产业在震荡中完成关键一跃。豆包2.1 Pro正式发布，Coding与Agent能力跨越“生产级质变点”，日均Token调用量突破180万亿；中国大模型周调用量连续九周超越美国，美国模型Token请求占比从一年前的72%骤降至33%。OpenAI发布GPT-5.6系列，却因美国政府“一客一审”要求未能全面开放——技术普惠的理想与现实壁垒的碰撞，成为本月最值得深思的注脚。英伟达Vera Rubin全面量产，专为Agentic AI时代打造；具身智能赛道融资井喷，智平方近50亿元融资估值破200亿，无界动力超2亿美元天使轮落地。消费端，XREAL发布AURA空间计算眼镜开启预订，618大促AI眼镜成交额同比大增200%。一个由硬核创新驱动的智能经济新周期，正在震荡中蓄势上行。

1、元宇宙板块回顾

2026年6月，元宇宙板块出现显著回调，元宇宙指数近一月下跌18%，年初至今累计下跌19%。市盈率TTM从5月的65倍附近回落至6月末的55-60倍区间。本月板块调整主要受三方面因素影响：一是市场整体风险偏好下降，前期涨幅较大的科技板块普遍面临估值消化压力；二是部分细分赛道获利了结情绪浓厚，资金从高估值方向流出；三是尽管政策端持续释放积极信号（工信部、国资委启动具身智能实景实训专项行动等），但市场更关注业绩兑现节奏与商业化落地的实际进度。从估值走势来看，板块市盈率从年初约75倍回落至当前约55-60倍，估值消化仍在进行中，但长期产业趋势未改。

图：元宇宙板块市场走势（数据截至2026年6月28日）

2、AI板块市场回顾

2026年6月，人工智能指数近一月下跌15%，年初至今累计下跌16%，板块整体处于估值消化与结构调整期。结构上看，算力方向回调幅度相对可控（AI算力指数近一月-1%，年初至今+15%），而应用端（AI应用指数-1%，年初至今-1%）、语料库（-15%，年初至今-16%）等方向调整幅度较大。部分细分领域逆势走强：虚拟现实指数近一月逆势上涨3%，年初至今涨幅达43%；AI手机指数近一月上涨4%，年初至今涨幅达37%。驱动因素上，618大促AI硬件销售爆发、豆包2.1 Pro发布、XREAL发布AURA空间计算眼镜等事件对相关板块形成支撑。整体呈现 “硬件抗跌、应用调整、终端放量支撑” 的结构性特征。

图：人工智能板块市场走势（数据截至2026年6月28日）

3、细分板块市场回顾

从细分领域表现来看，6月板块涨跌分化显著，呈现 “少数抗跌、多数回调” 的特征。虚拟现实指数以近一月+3%的涨幅领跑，年初至今累计涨幅达43%，受益于XR终端新品密集发布及元宇宙展会季催化。AI手机指数近一月+4%，年初至今+37%，反映端侧AI换机周期持续。AI算力指数近一月仅微跌1%，年初至今仍保持+15%的正收益，体现了算力基础设施的业绩确定性。AIPC指数近一月-1%、年初至今+14%，AI穿戴设备指数近一月-1%、年初至今+15%。而人工智能指数（-15%，年初至今-16%）、元宇宙指数（-18%，年初至今-19%）、智能驾驶指数（-18%，年初至今-19%）、中文语料库指数（-15%，年初至今-16%）、虚拟人指数（-13%，年初至今-10%）、Sora指数（-11%，年初至今-6%）等前期热门赛道出现明显回调，AI应用指数近一月-10%、年初至今-1%。整体呈现 “硬件抗跌、应用调整、终端放量支撑” 的结构性特征。

图：元宇宙细分领域涨跌幅（数据截至2026年6月28日）

1、元宇宙重点事件解读

简评：

 元宇宙没退场，只是从“技术炫技”走向“内容创造”。50件国际作品证明，元宇宙能承载真正的艺术表达，让观众从“观看者”变成“参与者”——这才是元宇宙走向日常的关键一步。

2、AI行业重点事件解读

简评：

AI正从“写代码的助手”变成“能参与复杂工程决策的同事”。大模型竞赛已从“参数规模”转向“工程能力”，而定价仅为对手五分之一，是在争夺“谁能让AI真正走进企业”的产业话语权。

简评：

比模型本身更值得关注的是其发布方式——美国政府首次以前置审查介入大模型发布。这既为AI安全治理提供了新范式，也意味着“技术无国界”正在被现实击穿。“一客一审”本质上是在为AI时代的全球治理规则探路。

1、元宇宙产业政策变动

（一）国家层面政策

＊工信部、国资委启动2026年度人形机器人与具身智能实景实训专项行动

6月9日，工业和信息化部、国务院国资委联合印发《关于联合开展2026年度人形机器人与具身智能实景实训专项行动的通知》，旨在推动人形机器人与具身智能产品在真实生产生活环境中常态化部署应用，加速实现规模化发展。通知明确，到2026年底，人形机器人等重点产品在一批代表性场景中率先完成应用验证和常态部署，凝练形成百个以上高价值应用场景，带动形成万台级规模落地能力。专项行动部署了打造实景实训空间、组建创新应用联合体、攻关实用化作业技能、加强实景应用验证与常态部署、强化关键要素保障、凝练成熟经验等6项重点任务。专家表示，当前我国人形机器人与具身智能产业已突破原型样机研发阶段，进入规模化落地前的关键发展“窗口期”。

＊工信部印发《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》

工业和信息化部近日印发《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》，围绕推动信息通信行业智能化升级、夯实人工智能发展底座、深化融合应用创新推广、增强信息通信行业治理能力等四个方面部署17项具体任务。到2028年，人工智能与信息通信初步构建融合互促的创新发展格局，形成30个以上高价值典型场景，城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于75%。

＊七部门联合印发《促进平台经济大中小企业协同发展行动方案（2026—2028年）》

工业和信息化部、中央网信办、国家发展改革委、科技部、商务部、市场监管总局、国家数据局联合印发《促进平台经济大中小企业协同发展行动方案（2026—2028年）》，提出支持平台企业与地方政府合作，通过“平台+产业带”模式扶持优质产品。方案提出支持龙头企业建设工业互联网平台，健全制造业数智化转型服务体系。

＊交通运输部等部门印发《“人工智能+交通运输”典型应用场景创新行动方案》

交通运输部会同国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局、国家铁路集团印发《“人工智能+交通运输”典型应用场景创新行动方案》，加快推动人工智能在交通运输领域规模化创新应用。

（二）、地方政策（按地区分类）

一线城市

＊北京：朝阳区发布“场景驱动 朝阳向新”全域全时场景培育开放政策体系

6月17日，北京市朝阳区正式发布“场景驱动 朝阳向新”全域全时场景培育开放政策体系，包含行动方案及配套措施。行动方案提出到2028年实现“十百千”目标：推出10个全球或全国首发首秀场景，打造约百个标杆场景，促进百项新技术新产品新场景应用推广，举办千场以上场景对接活动。政策聚焦人工智能、元宇宙、具身智能等“3+X+N”产业领域，支持前沿技术开展场景实测和市场验证。朝阳区已发布首批40个标杆场景完整清单，涵盖公共服务、新领域新赛道、行业转型升级、重大标杆四大类。

＊北京：城市副中心发布数字经济高质量发展若干措施，支持元宇宙等前沿技术

6月22日，北京市通州区经济和信息化局印发《关于北京城市副中心支持数字经济高质量发展的若干措施》。措施提出支持企业依托人工智能、6G、网络安全、元宇宙、大数据、云计算等先进数字技术，打造信息安全、数据要素、自动驾驶等应用示范标杆场景，单个项目最高给予50万元支持，单个企业每年最高给予200万元支持。同时支持企业算力模型应用，中小微企业购买模型服务和算力服务可享模型券、算力券，单个企业每年最高50万元支持。

＊北京：发布《支持人工智能OPC创新发展行动方案（试行）》

6月，北京市经济和信息化局起草了《支持人工智能OPC创新发展行动方案（试行）》。方案从提供一站式创业开办服务、强化OPC社区培育赋能、免费发放创业全栈资源包、推出专属金融服务产品、搭建赛事路演赋能平台等8个方面支持超级经济个体（OPC）快速成长。对服务成效突出的OPC社区给予最高200万元资金支持；依托市级OPC成长社区为OPC企业免费提供3个月模型使用、智能算力使用等服务；举办“创赢未来”OPC专场路演，优质项目可获得最高1000万元资金支持。

＊北京：经开区启动2026年上半年人工智能“模型券”申报

6月25日，北京经济技术开发区信息技术产业局发布通知，启动2026年上半年人工智能“模型券”申报工作。申报时间为6月26日至7月17日。

＊上海：印发《上海市服务业发展“十五五”规划》，前瞻布局AI与元宇宙新兴赛道

6月1日，上海市人民政府办公厅正式印发《上海市服务业发展“十五五”规划》。规划提出到2030年服务业增加值达到6万亿元左右。在AI与元宇宙领域，规划明确：大力发展生成式人工智能技术，聚焦人脸和图像识别、AR/VR技术、智能交通、智慧物流、在线教育、能源等领域，打造AI软件技术及服务产业集群；支持多模态智能体开发与应用，推动智能客服、智能运营、智能决策等工具规模化应用；具身智能服务方面，支持开发面向家庭、养老、文旅、商业等场景的整机产品；支持文旅元宇宙创新示范项目，打造智慧文旅服务场景；强化“AI+”新兴业态基础支撑，加强算力券支持和智能算力普惠供给；支持建设共性技术平台，提供算法库、工具链、测试验证环境等资源共享服务。

＊上海：2026信息消费节圆满收官，信息消费约80亿元，元宇宙场景商业化加速落地

为期一个月的2026上海信息消费节日前圆满结束。本届消费节聚焦智算云、元宇宙、数字内容三大核心赛道，落地36项主题活动。活动期间，全网总曝光量达2.5亿次，直接刺激信息领域消费约80亿元，预计带动上下游产业链信息消费超200亿元，汇聚近1000家企业参与。消费节期间累计开放超440亿AI Token免费体验额度，配套1200余小时专项算力资源；仪电智算、优刻得等企业集中发布40余款软硬件新品与AI Agent服务。消费级XR终端质量标准研讨会上，行业围绕AI眼镜分级国家标准、显示交互、数据安全、佩戴舒适度四项规范深入研讨，明确多项团标立项计划，从消费端视角输出消费级XR“上海标准方案”。上海市经信委表示，将持续加大普惠算力供给、推进元宇宙场景商业化落地。

＊上海：嘉定区支持AI数字人、元宇宙文旅空间等核心技术研发落地

6月5日，嘉定区文化和旅游局在答复区政协提案时表示，将进一步强化资金补贴与政策支持的精准性，支持AI数字人、元宇宙文旅空间等核心技术与产品的研发落地。

＊深圳：宝安区出台人工智能产业政策，全面实施“人工智能+”行动

6月11日，深圳市宝安区正式印发《深圳市宝安区推动人工智能赋能产业创新发展的若干措施》。措施围绕夯实核心技术底座、实施“人工智能+制造”、促进产业生态集聚、强化全要素支撑等方面提出13项具体举措，全面实施“人工智能+”行动。聚焦多模态自主决策、高精度运动协同等共性技术，支持机器人核心零部件、灵巧手、AI芯片、基座模型等关键技术攻关。围绕具身智能模型研发应用，重点布局智慧家庭、智能制造、康养医疗、新零售等领域实训场景，支持建设具身智能训练场。聚焦端侧AI落地，支持智能可穿戴设备、智能眼镜、AI虚拟现实设备、全屋智能产品、具身智能机器人等智能硬件产品研发创新。措施还提出打造OPC生态社区，从产业培育、生态服务、人才支撑、要素保障等方面助力OPC企业发展壮大。

＊上海：陆家嘴论坛重磅政策落地，AI大模型获科创板专属上市通道

6月17日，2026陆家嘴论坛在上海开幕。证监会主席吴清宣布，将科创板第五套上市标准适用范围扩大至人工智能大模型行业，重点支持暂未形成规模收入、发展前景优质的AI大模型企业登陆科创板。同日，上交所正式发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第10号——人工智能大模型企业适用科创板第五套上市标准》。上交所理事长邱勇表示，将发挥资本市场融资功能，更大力度支持科技创新，落实好新发布的人工智能领域配套规则。截至6月17日，通过科创板第五套标准上市的企业约23家，本次扩容至AI领域后，将为更多优质AI企业打通资本化路径。

＊广州：广东支持广州打造数字中国标杆城市和全球网络直播之都

6月19日，广东省人民政府印发《广东省推进服务业扩能提质实施方案》。方案提出支持广州打造数字中国标杆城市和全球网络直播之都。方案还提出前瞻布局6G技术与卫星互联网，组建广东省6G产业创新发展联盟；大力发展通用大模型和行业专用大模型，推动AI编程、数字营销、游戏文娱等业务重点发展；加快建设全国一体化算力网络粤港澳大湾区枢纽。

＊广东：印发《广东省推进服务业扩能提质实施方案》

6月19日，广东省人民政府印发《广东省推进服务业扩能提质实施方案》。方案提出实施互联网企业梯度培育计划，建立全周期培育体系，培育一批百亿级骨干企业，争取打造万亿级世界一流互联网企业。支持广州打造数字中国标杆城市和全球网络直播之都，支持深圳建设全球数字创意产业创新之都。前瞻布局6G技术与卫星互联网，组建广东省6G产业创新发展联盟；大力发展通用大模型和行业专用大模型；加快建设全国一体化算力网络粤港澳大湾区枢纽。

＊深圳：龙岗区发布人工智能产业专项资金实施细则（修订版）

6月23日，深圳市龙岗区印发《深圳市龙岗区工业和信息化产业发展专项资金关于支持人工智能产业引领高质量发展实施细则（修订版）》。细则对人工智能算力扶持、企业用数成本扶持、数据开放共享扶持、大模型自主开发扶持等方面作出详细规定。其中，算力扶持按评定结果分五档，最高支持额度可达2000万元；企业用数成本扶持按综合评分分A、B、C、D档，最高不超过100万元。

长三角地区

＊江苏：公布《江苏省“人工智能+制造”实施方案》

6月10日，江苏省工信厅公布《江苏省“人工智能+制造”实施方案》，明确到2027年全省规模以上工业企业基本实现“人工智能+制造”诊断全覆盖，推动人工智能在研发设计、生产管理、供应链等制造业各环节的深入应用。

＊浙江：目标到2027年底打造300个以上“人工智能+”典型应用场景

浙江明确到2027年底打造300个以上“人工智能+”典型应用场景，推动重点行业应用普及率超过75%；在人形机器人领域打造“导览导购”“进厂打工”“生活帮手”等场景。

珠三角及华南

＊粤港澳大湾区：粤港高校“1+1+1”联合资助计划第二批33个项目获资助

6月10日，广东省科学技术厅联同香港中文大学及香港中文大学（深圳）启动的粤港高校“1+1+1”联合资助计划第二批33个项目获资助。2024至2026年间，三方每年合共投入超过3000万元人民币/港币，形成种子资金池，重点支持符合大湾区发展需求的科研攻关、平台建设及青年学者项目。

＊香港：人工智能研发院将于今年稍后投入运作

6月，香港律政司司长林定国表示，香港人工智能研发院将于今年稍后投入运作，将推动香港在人工智能领域的创新研发和产业应用，制定人工智能标准，推动人工智能的标准化与安全应用。香港“AI+与产业发展策略委员会”已成立，由财政司司长担任主席。

＊澳门：规划搭建公共算力平台，完善“人工智能+”

6月，澳门特区政府规划搭建公共算力平台，完善“人工智能+”，在澳门科技研发产业园预留专项用地建设大型算力中心。政府将持续支持人工智能领域的科研项目和人才培养。

西部地区

＊四川：印发未来产业科技创新发展实施方案，明确9+X技术领域

近日，四川省科技厅联合10部门印发《关于加快以科技创新引领未来产业发展的实施方案（2025—2030年）》。方案明确9+X技术领域发展方向，其中“9”包括6G、量子科技、元宇宙、前沿半导体、生命科学、类脑智能、深空深地、未来交通、先进核能9个未来产业技术方向，“X”涵盖人工智能、具身智能、新型显示、商业航天、低空经济等领域。到2027年，打造10个以上高能级创新平台；到2030年，取得一批颠覆性、引领性技术突破。

＊四川：深入实施制造业“智改数转”行动，应用工业元宇宙等新技术

6月，四川明确将深入实施制造业“智改数转”行动，应用工业智能体、工业大模型、工业元宇宙等新技术，梯度培育智能工厂。

＊重庆：发布场景行动方案，探索元宇宙场景应用

6月，重庆市政府办公厅印发《重庆市加快场景培育和开放推动新场景大规模应用行动方案》，探索元宇宙、虚拟现实、智能算力在办公、社交、消费、娱乐等领域的场景应用。

华东地区

＊福建：支持“虚实融合”沉浸式元宇宙交互关键技术研究

6月4日，福建省科技厅在答复省政协提案时表示，支持星网视易联合厦门大学等高校院所，共同承担“面向‘虚实融合’的沉浸式元宇宙交互关键技术研究及应用”省“揭榜挂帅”项目。

＊山东：2026年培育100家以上人工智能特色企业

6月，山东明确提出2026年培育100家以上人工智能特色企业、打造100个以上行业级大模型和智能体，人工智能核心产业规模努力保持全国十分之一的占比。山东正打造“开源+闭源”政务大模型服务矩阵。

中部地区

＊武汉：建设10个以上“超级软件工厂”

6月2日，武汉宣布支持龙头企业和规上企业建设10个以上“超级软件工厂”，以大模型、智能体重构研发流程；2026年培育150个优秀行业智能体产品。

＊武汉：即将出台规模达1亿元的新版算力券政策

6月26日，武汉宣布即将出台规模达1亿元的新版算力券政策。2025年2月武汉已设立总额不低于1000万元的算力服务券。武汉正组织供需对接活动进高校、进企业，推动算力“人人可知、处处可用”。

2、元宇宙产业动态跟踪

（一）国际数据与趋势

＊全球AI算力芯片市场规模2026年预计超4665亿美元，英伟达市占率约76%

据交银国际研报，全球AI算力芯片市场规模2026年预计超4665亿美元，英伟达市占率约76.1%，国产加速器份额逐步提升。德勤测算2026年全球AI芯片市场规模接近5000亿美元。受AI需求激增带动，WSTS预测2026年全球半导体市场规模将同比增长89.9%至1.51万亿美元，创历史新高，其中存储芯片规模预计达8039亿美元，逻辑芯片增至4113亿美元。存储芯片供不应求预计延续至2027年第二季度。

＊全球九大云厂商2026年资本支出预估达8300亿美元，同比增幅提升至79%

全球云厂商资本开支持续高增。交银国际数据显示，海外主要云服务商2026年资本开支合计达7164亿美元，同比上升90%；中国内地BAT资本开支2025年同比增长44%至2208亿元，仍有上调空间。北美四大CSP厂商2026年一季度资本开支同比增长70.25%，全年预计高达7100亿美元。高盛预计2026年超大规模云厂商资本开支占经营现金流的比例将升至约100%。2026年6月前三周，全球GW级数据中心项目动态超过20个，总规划投资额超7000亿美元。

＊中国AI大模型周调用量连续九周领跑全球，美国份额一年内从72%跌至33%

据OpenRouter最新数据，2026年6月中国AI大模型周调用量达20.39万亿Token，环比增长8.4%，连续九周超过美国并稳居全球首位。全球AI大模型总调用量连续九周上涨，达46.7万亿Token。来自谷歌、OpenAI和Anthropic的美国模型的Token请求占比已从一年前的72%降至33%。中国模型在全球排行榜上包揽前四名，DeepSeek旗下模型周调用总量占比达18.5%，继续保持第一。研究机构ExponentialView指出，越来越多用户正转向开源模型及DeepSeek等中国AI模型。

＊全球AI芯片市场格局生变：英伟达仍主导全球，但中国市场已结构性逆转

全球层面，英伟达仍保持领先地位。摩根士丹利指出，当前英伟达AI芯片全球市占率约85%，近两年来份额未见流失。集邦咨询预计2026年其全球AI芯片市场份额约为64%，AMD为8.6%。瑞银数据显示，英伟达控制着数据中心AI性能提升硬件市场约80%的份额。然而，中国市场已发生根本性逆转。集邦咨询最新数据显示，以华为和寒武纪为首的国产芯片供应商，加上互联网巨头自研的定制化芯片，2026年将合计占据中国AI服务器芯片市场近80%的份额。包括英伟达和AMD在内的海外供应商在中国AI服务器市场的合计份额将从2025年的34%骤降至2026年的21%。华为预计2026年占据中国本土AI加速器市场62%的份额，寒武纪占比14%。

＊TrendForce大幅上修2026年全球服务器出货预期，AI服务器年增率逾28%

TrendForce将2026年全球服务器出货成长率由14.1%上修至17%，AI服务器年增率更逾28%，双位数成长可望延续至2027年。北美CSP持续扩大采购，AWS积极推进Trainium 3放量部署，Google TPU出货持续扩张。中系CSP方面，字节跳动与阿里巴巴加速自研ASIC及本土芯片布局，出货增速均超过三成。供应链液冷化加速，各ODM厂积极扩产。

＊2026年全球AI相关债券发行规模预计接近5700亿美元，较去年增长逾一倍

摩根士丹利预测，2026年全球与AI相关的债券发行规模有望接近5700亿美元，较去年增长逾一倍。截至5月底已发行约2360亿美元。据Dealogic数据，Alphabet、亚马逊、Meta、微软及甲骨文等AI超大规模企业，2026年迄今已在全球发行1590亿美元债券，远超2025年全年的1080亿美元。英伟达6月计划发行至少200亿美元债券，时隔五年重返投资级债券市场，因投资者认购超850亿美元而扩额至250亿美元。Alphabet于6月2日完成847.5亿美元股权融资。

＊北美四大CSP云业务收入全面加速，AI推理需求爆发驱动增长

随着AI推理需求爆发，微软、谷歌、亚马逊三大CSP的云业务收入增长全面加速，增速从2025年一季度的17%-28%提升至2026年一季度的28%-63%。三大云厂2026年一季度积压订单跃升，支撑未来1-2年内确定性高增长，进一步印证企业AI工作负载规模化上云及Agent应用爆发背景下AI需求依旧保持高景气。

＊AI智能体市场2026年预计达698亿美元，2030年有望突破3100亿美元

据艾媒咨询数据，2026年全球AI智能体市场规模预计达698亿美元，2027年跃升至1346亿美元，规模接近翻倍；2030年有望达到3122亿美元。全球AI服务器市场2024年为400亿美元，到2030年预计达1940亿美元。2026年被业界定义为“AI智能体元年”。

（二）重大技术突破

＊英伟达Vera Rubin超级AI芯片全面量产，携手联发科进军PC处理器市场

北京时间6月1日，英伟达CEO黄仁勋在GTC Taipei 2026发表主题演讲，宣布Vera Rubin超级AI芯片已正式进入全面量产阶段，OpenAI、Anthropic和SpaceX成为Vera芯片的首批客户。此外，英伟达联合联发科推出面向Windows系统的超级芯片RTX Spark，采用台积电3N工艺制造，集成6144个CUDA核心的Blackwell RTX GPU与20核Grace CPU，图形性能对标RTX 5070移动版。英伟达还推出首款专为智能体打造的Vera CPU，深度进军PC核心处理器市场。同日，英伟达发布全球最强大的Windows平台桌面AI超级计算机DGX Station。

＊微软Build 2026发布多款重磅芯片产品

6月2日，在微软Build 2026开发者大会上，微软发布了一系列重磅芯片产品，展示了其构建软硬一体AI生态闭环的坚定决心。

＊COMPUTEX 2026以AI Together为主题，为史上规模最大一届

COMPUTEX 2026于6月1日至5日以AI Together为主题在台北举行，为史上规模最大的一届，核心看点聚焦AI芯片与机架、光互联、液冷、边缘设备及具身智能等领域。

＊英特尔发布至强6+处理器及多款AI推理产品

英特尔在Computex 2026上宣布推出全新至强6+处理器，作为采用Intel 18A制程打造的首款数据中心CPU，专为云原生、智能体AI以及网络密集型工作负载提供高性能。此外，英特尔发布了一系列面向AI推理时代的新成果，其中由英特尔、SambaNova、NVIDIA三家芯片厂商异构协同的解耦推理系统成为本届展会上颇具技术辨识度的发布之一。

＊芯片巨头竞争格局剧变：英特尔与英伟达官宣合作，AMD强化NPU

6月，AI PC芯片市场格局发生重大变化。英特尔与英伟达官宣合作，计划打造集成RTX GPU chiplet的x86 SoC；AMD则继续把更强的NPU塞进Ryzen AI处理器里，甚至不惜为此“牺牲”GPU。这意味着AI PC正从“只拼NPU算力”的上半场，进入真正考验系统能力、软件生态和用户场景的下半场。英伟达RTX Spark的发布搅动资本市场，传统PC芯片巨头股价承压，微软则迎来上涨。

＊OpenAI联手博通发布首款自研AI推理芯片Jalapeño

6月25日，OpenAI联手博通发布首款自研AI推理芯片Jalapeño。同一天，高通发布数据中心整体战略，推出Dragonfly数据中心产品组合，并拿下Meta、微软等客户。

（三）机器人产业动态

＊VAST完成近2亿美元A+及A++轮融资

6月1日，VAST完成合计近2亿美元的A+及A++轮融资，领投方为渶策资本、国寿长三角科创基金。投资方包括深圳市人工智能终端产业基金、荣耀（产业方）、上海半导体产投、深创投等。

＊Manifold AI流形空间完成近10亿元Pre-A轮融资

6月18日，世界模型公司Manifold AI流形空间完成新一轮数亿元融资，Pre-A轮累计近10亿元，跻身世界模型独角兽行列。本轮投资方包括中国国新旗下国新基金、淡马锡旗下毅峰资本、北汽产投、芯能创投等，历史投资方包括君联资本、华为哈勃等。

＊影眸科技完成数亿元融资，“00后”团队深耕3D生成赛道

6月23日，国内3D生成大模型公司影眸科技宣布完成新一轮数亿元融资，由凯辉基金、上海国投先导联合领投。字节跳动、美团龙珠等互联网产业方是影眸科技已有投资方。创始团队多为“00后”，2024年发布全球首个3D原生大模型框架CLAY。公司聚焦B端市场，客户包括字节跳动、Unity、Figma、Canva等，海外业务占比约80%。

＊魔法原子与京东达成战略合作，目标销售额10亿元

6月24日，追觅科技旗下的魔法原子与京东达成战略合作，双方将围绕消费级具身产品及教育、巡检、导览等重点场景展开深度合作，覆盖研发创新、产品孵化、场景落地、渠道销售与服务运营全生命周期。双方力争实现魔法原子品牌产品在京东销售额规模达到10亿元。

＊无界动力完成超2亿美元天使轮融资，半年吸金超2亿美元

6月26日，通用具身智能机器人公司无界动力宣布完成超2亿美元天使轮融资，由京东关联基金、C资本、弘毅投资、盛宇投资、丰源投资等多家知名机构联合投资，老股东线性资本、红杉中国等跟投。Pre-A轮近2亿美元的融资也接近完成。截至目前，机器人本体K15已进入批量投产阶段，订单金额近1亿美元。京东关联基金去年已完成对智元机器人、千寻智能等多家机器人公司的投资，此次投资进一步完善其机器人生态布局。创始人兼CEO张玉峰曾任地平线副总裁，主导了与比亚迪、长安汽车等头部企业的战略合作。

＊智平方完成近50亿元融资，估值突破200亿元

6月29日，具身智能企业智平方宣布完成一系列新融资，融资总额近50亿元人民币（约7亿美元），估值突破200亿元。投资方包括国家中小企业体系基金、中国文化产业体系基金、广东省人工智能基金、深创投、南山战新投、粤港澳大湾区系列基金等。智平方建成的生产力型机器人半自动化产线已实现常态化批量交付，年产能突破2000台。

＊光宇元芯完成Pre-A及Pre-A+两轮融资超亿元

6月，光宇元芯宣布连续完成Pre-A及Pre-A+两轮融资，累计融资规模超亿元。其基于SAG技术突破Micro-LED产业化难题，聚焦元宇宙人机接口设备显示领域。

（四）大模型与应用

＊Anthropic发布Claude Fable 5与Mythos 5

6月9日，Anthropic发布最新旗舰模型Claude Fable 5与Mythos 5。整体能力迭代呈现前沿模型进入分级开放阶段、更高定价反映商业化由成本竞争转向任务价值竞争等特点。

＊大模型三巨头48小时内同日亮牌

6月6日至7日，48小时内OpenAI、谷歌、Anthropic、百度四家先后发布了新一代大模型。加上DeepSeek登顶斯坦福HELM、OpenAI的Agent API正式公测、Meta的Agent框架装机破千万，AI大模型赛道进入密集发布期。

＊谷歌发布Interactions API，实现从“对话”到“交互”的范式转变

6月22日，谷歌正式发布Interactions API作为Gemini模型和智能体的“首要接口”，将模型推理、Agent执行、工具链和状态管理统一到单一API端点。

（五）消费电子与市场

＊Snap发布AR眼镜Specs，定价2195美元

6月16日，Snap在AWE大会上发布面向消费者的AR眼镜Specs，定价2195美元，视场角51度，重量132至136克。投资者对高定价策略反应冷淡，公司股价单日跌幅超5%。Snap CEO回应称Specs定位介于功能有限的Ray-Ban智能眼镜和性能强大的苹果Vision Pro之间。

＊XREAL发布XREAL AURA空间计算XR眼镜，开启海外预订

6月17日，XREAL正式发布XREAL AURA，该产品基于Android XR平台，深度集成谷歌Gemini AI，搭载高通骁龙Reality Elite平台，定位下一代空间计算眼镜，预计2026年秋季上市。依托Android XR平台，数百万款Android手机与平板应用在首发当日即可通过Google Play商店下载使用。AURA计划于2026年秋季在美国、英国、日本、加拿大和韩国启动首批上市。发布会在加州长滩AWE 2026上首次公开亮相。

＊高通发布骁龙Reality Elite旗舰XR芯片平台

6月17日，高通在AWE 2026正式发布骁龙Reality Elite旗舰XR芯片平台。对比前代旗舰XR芯片，GPU图形性能提升60%，CPU通用运算性能提升30%，NPU人工智能算力提升160%，芯片峰值AI算力可达48 TOPS。首款落地终端XREAL AURA为轻量化分体式AR眼镜。玩出梦想同步确认旗下下一代旗舰XR设备也将搭载该芯片平台。

＊618大促AI智能硬件爆发式增长，AI眼镜成交额同比增幅达200%

今年618大促期间，AI产品消费需求旺盛。京东开门红52小时数据显示，AIPC、AI眼镜、大屏AI手机、智能学习机等消费级AI产品成交额同比增幅达200%，AI迷你工作站、工业感知设备等B端智能硬件成交额同比增长10倍以上。AI智能硬件迎来爆发式增长，高科技产品正从“概念尝鲜”转向“刚需升级”。乐奇AI眼镜登顶京东、抖音、天猫智能眼镜品类销量榜首。

＊消费级AR眼镜市场加速分化，多款新品密集亮相

6月，消费级AR/VR眼镜新品发布集中，产品定位更加细分。眸刻MOCO在BEYOND Expo发布四款AI眼镜，覆盖日常、职场、户外、AR等不同场景。朱庇特（JOVE）推出AI+XR观影眼镜和AI+AR智能眼镜两款产品，以“高性价比”作为主要卖点。尼卡光学在天津建成投产全球首条百万片级体全息光波导自动化产线，年产能达100万片。

（六）央企与国家队

＊《人工智能 智能体互联》系列7项国家标准发布

6月26日，国家市场监督管理总局批准发布《人工智能 智能体互联》系列7项国家标准。系列标准覆盖总体架构、身份码、身份管理、智能体描述、智能体发现、智能体交互、智能体工具调用等内容，系统性搭建起“身份标识—能力描述—供需发现—协同交互—工具调用”全覆盖、闭环式标准规范体系。系列标准将有效破解智能体互联面临的通信接口不统一、互联互通难度大、身份管理体系缺失、协同交互规则不规范等突出问题。

＊国家数据局发布《关于推进行业高质量数据集建设行动的实施方案》

6月8日，国家数据局发布《关于推进行业高质量数据集建设行动的实施方案》，这是国家层面首次对数据赋能人工智能发展作出的系统性部署。实施方案围绕行业高质量数据集供给、流通、应用等关键环节，部署六大专项行动。

＊中国能建数科集团召开“AI赋能·提质增效”行动启动会

6月17日，中国能建数科集团“AI赋能·提质增效”行动启动会在京召开。

＊中铝集团与中国电信签署战略合作协议

中铝集团与中国电信集团签署战略合作协议，共同探索人工智能应用、一体化云网应用、数据资源应用等。

（七）文娱与体验

＊韩国KMF 2026开幕，140家企业集中展示XR技术

6月10日至12日，韩国科学技术信息通信部在首尔COEX举办“2026韩国虚拟融合产业展（KMF 2026）”，汇聚140家企业，设置270个展位。展会新增“XR智能眼镜体验区”，观众可现场试戴Galaxy XR、Ray-Ban Meta、Apple Vision Pro等多款设备。展会还设置了“XR迷你博物馆”，展示30年XR终端发展历程。

＊数字人“星星”全息“空降”冰丝带

6月，国内首位高拟真数字人“星星”全息“空降”国家速滑馆舞台。在技术层面验证了高拟真数字人与真人实时联动演出的可行性，标志着虚拟艺人正式进入主流演艺市场。

＊全国首张“数字艺人卡”在北京亦庄发放

6月12日，全国首张“数字艺人卡”在北京亦庄发放。北京经开区本土培育的AI数字人科创企业旗下虚拟偶像尤栗（Yuri）成为持卡“数字居民”。

＊“全球城市数字友好演唱会”打造全球化数字消费新样板

作为2026全球数字经济大会的重要同期活动，“全球城市数字友好MarsX演唱会”依托中国AI、XR、数字人及元宇宙融合体系构建的技术底座。

＊AltNext 2026全球互动体验创作者大会在上海举行

6月12日至13日，AltNext 2026全球互动体验创作者大会在上海科技影都举行。大会预计迎来超5000参会者、100余位全球嘉宾及50余家展商。

＊2026第二届元宇宙生态大会在成都举行

6月27日，“虚实共生·数艺启航——2026第二届元宇宙生态大会暨艺数工场全球发布大会”在成都举行。

＊数字“潮”市在北京隆福寺开市

6月27日至7月3日，作为2026全球数字经济大会重要特色活动，数字“潮”市在北京隆福寺举办。集结数十家数字科技企业、300余项AI数字潮品。

3、元宇宙产业投融资

（按金额排序）

＊国际重大并购：

＊Snap收购空间AR技术公司Illumix

6月4日，Snap宣布收购空间增强现实技术公司Illumix，用于推进新一代Spectacles智能眼镜研发。财务条款未披露。

＊SpaceX以600亿美元全股票收购AI编程工具Cursor，创AI并购历史纪录

6月16日，马斯克旗下SpaceX签署最终协议，以约600亿美元全股票交易收购AI编程工具Cursor母公司Anysphere。这是AI并购史上规模最大的交易，消息公布后SpaceX盘中暴涨超17%，市值一度冲破2.9万亿美元。Cursor由四位MIT本科生创立，两年做到20亿美元ARR，但因Anthropic推出竞品Claude Code导致市场份额从41%跌至26%。马斯克收购Cursor旨在获取直接连通开发者如何构建软件的管道，卡位“超级智能变成生产力的第一英里”。交易预计2026年第三季度完成，设有100亿美元的终止费条款。

＊安森美70亿美元收购Synaptics，芯片巨头竞逐“物理AI”

6月25日，国际功率半导体龙头安森美宣布以约70亿美元全股票交易收购边缘计算芯片厂商Synaptics，这是安森美成立以来规模最大的并购交易。Synaptics是老牌触控芯片厂商，近年来全面转向物联网与边缘AI领域，客户覆盖PC、智能手机、汽车及机器人。安森美借此进军“物理AI”赛道——AI从云端下沉到汽车、机器人、工业设备等实体终端。安森美CEO表示：“随着AI走出云端并进入物理世界，下一阶段的创新将依赖于能够实时感知、决策、行动和适应的系统”。交易预计2027年中期完成。

＊谷歌320亿美元收购云安全公司Wiz，创公司史上最大收购

6月，谷歌母公司Alphabet以320亿美元全现金收购云安全初创公司Wiz。这是谷歌26年历史上最大的一笔收购，也是史上最大网络安全收购案。Wiz成立于2020年，四位创始人在以色列军队相识，公司年度经常性收入超10亿美元，拥有约一半《财富》100强客户。谷歌CEO皮查伊预计云部门整合Wiz后将实现更好安全性和更低成本。分析师称此举是谷歌在云计算领域“向其他科技巨头射出的一箭”。

＊高通39亿美元收购AI软件企业Modular，补强数据中心AI能力

6月24日，高通宣布以约39亿美元股票收购AI基础设施软件企业Modular。交易预计2026年下半年完成，高通将向Modular股东发行1920万股股票。Modular提供开放的AI原生软件栈，使AI能在各种硬件架构上高效运行，旨在打破英伟达CUDA的垄断。高通CEO表示：“未来属于开发者友好的开放平台”。同月，高通还被曝正洽谈以80亿至100亿美元收购Jim Keller创办的AI芯片公司Tenstorrent。

＊英伟达4亿美元收购企业AI模型公司Kumo

6月初，英伟达以至少4亿美元收购美国企业定制AI模型公司Kumo。Kumo成立于2022年，其KumoRFM基础模型针对企业数据仓库业务数据设计，擅长预测性问题解答，三位联合创始人已于今年5月加入英伟达。此次收购是英伟达从GPU硬件厂商向全栈AI巨头转型的又一重要落子。

＊马斯克收购高速光模块初创企业Mesh Optical获监管批准

6月25日，美国联邦贸易委员会披露，马斯克收购高速光模块初创企业Mesh Optical Technologies的交易已获监管批准，扫清了主要反垄断障碍。

＊瑞声科技收购AR衍射光波导企业Dispelix

6月，瑞声科技签署协议收购AR衍射光波导技术企业Dispelix Oy，拓展XR产品组合及解决方案能力，交易预计2026年上半年完成。

4、上市公司动态跟踪

（一）芯片与硬件

＊英伟达：Vera Rubin全面量产，RTX Spark进军PC市场，市值一夜暴增逾两万亿

6月1日，英伟达CEO黄仁勋在GTC Taipei 2026宣布Vera Rubin超级AI芯片全面量产，OpenAI、Anthropic和SpaceX成为首批客户。同时，英伟达联合联发科推出面向Windows系统的超级芯片RTX Spark，采用Blackwell RTX GPU与Grace CPU，宣告正式进军个人电脑核心处理器市场。受此消息提振，英伟达股价大幅收涨超6%，市值一夜暴增逾两万亿。Vera CPU将于2026年第三季度正式投产。6月25日股东大会上，黄仁勋表示英伟达过去一年收入增长65%至2160亿美元，运营利润增长60%至1300亿美元，并提出“AI工厂”概念。

＊英特尔：发布至强6+处理器，18A制程+288核，专为智能体AI时代打造

6月1日，英特尔正式发布首款基于Intel 18A制程工艺的数据中心CPU至强6+。至强6+具备288核高算力，专为云原生、智能体AI以及网络密集型工作负载提供高性能。与上一代相比性能提升高达2.5倍，每线程每瓦性能提升45%。6月5日，英特尔在北京举办至强6+新品发布会暨数据中心创新日，提出依托CPU、GPU、IPU协同运作，凭借“算力、存力、连接力、保障力”四力提升，将Agentic AI转化为生产力。

＊华为：昇腾950DT芯片8月报到，Atlas 950 SuperPoD真机将首展

华为最新AI芯片昇腾950DT预计8月正式上线华为云，相较上一代将大幅提升向量算力、显存带宽与互联带宽。华尔街半导体研究机构SemiAnalysis已率先拿到样机进行Trace级拆解。6月16日，华为发布昇腾384超节点（Atlas 900 A3 SuperPoD），已在邮储银行等金融机构规模应用。华为宣布将在7月WAIC 2026上首次展出业界最大规模超节点Atlas 950 SuperPoD真机。

＊AMD：发布Ryzen AI Max+与锐龙AI Halo平台，x86原生AI PC首发

6月，AMD正式宣布搭载Ryzen AI Max+处理器的终端产品全面上市，采用16核心32线程设计，NPU算力达50 TOPS，最高支持128GB统一内存。同时推出锐龙AI Halo开发者平台和锐龙AI Max PRO 400系列处理器，支持本地运行高达2000亿参数的大模型。锐龙AI Halo于2026年6月开启预售。面对英伟达RTX Spark强势入局PC市场，AMD高管表示欢迎竞争并亮出自家产品的底气。

＊高通：发布数据中心Dragonfly产品组合，与字节跳动洽谈AI芯片合作

6月25日，高通在投资者日上发布全新数据中心解决方案，涵盖飞龙C1000 CPU、高带宽计算技术、飞龙AI300推理加速器及定制芯片解决方案。高通CEO表示将在中国推数据中心产品，为中国客户定制AI芯片。据外媒报道，高通正与字节跳动洽谈AI ASIC芯片合作，字节跳动有望成为高通ASIC设计服务业务的重要客户。高通股价2026年内已上涨14%。此外，高通推出Snapdragon Reality Elite旗舰XR芯片平台，AI算力最高达48 TOPS。

＊OpenAI联手博通发布首款自研AI推理芯片Jalapeño

6月25日，OpenAI联手博通发布首款自研AI推理芯片Jalapeño。这是OpenAI从模型厂商向芯片设计领域迈出的关键一步，试图将模型、产品和底层硬件更紧密地绑定。

＊AI芯片竞争格局剧变：英特尔与英伟达官宣合作，AMD强化NPU

6月，AI芯片市场格局发生重大变化。英特尔与英伟达官宣合作，计划打造集成RTX GPU chiplet的x86 SoC；AMD则继续强化NPU算力。AI芯片战场从单一GPU竞赛进入多元竞争新阶段。

（二）互联网与科技巨头

＊微软：Build 2026全面转向Agentic AI，发布7款自研MAI模型

6月2日至3日，微软Build 2026开发者大会以“Agentic AI”为核心在旧金山举行。微软一口气发布7款自研MAI模型，包括首款高级推理模型MAI-Thinking-1和首款代码生成模型MAI-Code-1-Flash。推出首款长效智能体Scout，能在M365账户内以独立身份持续运作。同时发布Surface RTX Spark Dev Box，搭载英伟达RTX Spark芯片，提供1 petaflop AI算力。

＊腾讯：发布效率智能体工具集，微信AI智能体消息推动股价大涨超10%

6月5日，腾讯云AI产业应用大会首度发布“效率智能体工具集”，面向个人提效、办公提效、企业提效三类需求，针对20多个垂直场景提供差异化智能体解决方案。腾讯升级了QClaw、WorkBuddy、元宝、ima等AI工具。6月2日，微信AI智能体即将发布的消息推动腾讯股价大涨超10%，市值单日大涨约4148亿港元。此外，腾讯成立AI未来研究院，由集团首席科学家周靖人牵头，主攻AGI、下一代大模型架构等前沿方向。

＊Meta：Facebook上线AI搜索功能，年收入或超百亿美元

6月15日，Meta在Facebook搜索板块上线“AI Mode”，将Facebook转化为AI搜索引擎。摩根士丹利分析师表示，该功能若成功每年可为Meta带来超100亿美元收入。此外，Meta撤销了此前要求7000名工程师强制加入AI训练专项组的规定。

＊阿里巴巴：连发三款Qwen-Robot具身大模型，发布原生语言世界模型Qwen-AgentWorld

6月，阿里千问大模型发布首个完整的具身智能模型系列Qwen-Robot，三款模型分别为机器人提供灵巧操作、环境感知和决策规划能力。6月24日，千问发布首个原生语言世界模型Qwen-AgentWorld，可在七大领域中模拟智能体交互环境。组织架构上，阿里6月合并通义大模型事业部和未来生活实验室，成立Token Foundry事业部，由吴泳铭直接负责。

＊谷歌：发布Interactions API，DeepMind一周损失四位技术元老

6月22日，谷歌正式发布Interactions API，将模型推理、Agent执行、工具链和状态管理统一到单一API端点。然而，6月谷歌DeepMind一周内损失四位技术元老。同时，谷歌因算力不足限制Meta访问Gemini模型，该限制自2026年3月起实施，至今仍未解除。

＊亚马逊：计划对外销售自研AI芯片Trainium，直接挑战英伟达

6月23日，亚马逊云科技中国峰会以“Agentic Now”为主题在上海召开。亚马逊AI负责人透露，AWS正与多家公司洽谈出售自研AI芯片Trainium。AWS宣布自7月1日起上调机器学习专用EC2 Capacity Blocks容量预留服务价格。

＊百度：文心网站全面合并升级，文心5.1同步上线，继续免费

6月25日，百度完成文心一言Web端、文心、文心助手等多个分散网站的合并，统一收拢至百度文心助手网页版。文心5.1同步上线。百度选择继续维持免费策略，降低普通用户使用AI的门槛。与此同时，豆包推出付费订阅，两大AI助手在商业化路径上形成鲜明对比。

5、本期要点摘要

芯片战争全面升级：英伟达Vera Rubin量产并进军PC市场，英特尔至强6+发布，高通发布数据中心Dragonfly产品组合，OpenAI联手博通发布首款自研推理芯片Jalapeño——AI芯片从单一GPU竞赛进入多元竞争新阶段。英伟达市值一夜暴增逾两万亿。

中国大模型调用量连续九周领跑全球：中国大模型周调用量达20.39万亿Token，美国模型Token请求占比从一年前的72%降至33%。豆包日均Token调用量突破180万亿，火山引擎以49.5%市场份额居中国MaaS市场第一。

大模型密集更新，商业化路径分化：豆包2.1 Pro跨越生产级质变点；OpenAI发布GPT-5.6系列三款模型；阿里发布Qwen-Robot具身大模型与Qwen-AgentWorld；微软一口气发布7款自研MAI模型全面转向Agentic AI。豆包推出付费订阅与百度继续免费形成鲜明对比。

具身智能与机器人融资持续井喷：智平方近50亿元融资估值破200亿元；无界动力超2亿美元天使轮融资；魔法原子与京东达成10亿元战略合作。具身智能赛道资本持续涌入。

消费端AI硬件618爆发：AI眼镜等消费级AI产品成交额同比增幅达200%，AI智能硬件从“概念尝鲜”转向“刚需升级”。XREAL发布AURA空间计算XR眼镜，高通发布骁龙Reality Elite旗舰XR芯片平台。

国际并购浪潮汹涌：SpaceX以600亿美元收购Cursor创AI并购历史纪录；安森美70亿美元收购Synaptics进军“物理AI”；谷歌320亿美元收购Wiz；高通39亿美元收购Modular；英伟达4亿美元收购Kumo。AI产业进入大规模并购整合期。