资讯｜机票跌破高铁价，暑假出游最佳时机来了？
邢海洋约 6 分钟文 | 邢海洋
存储芯片周期
7月16日，长鑫科技开启网上申购，295 亿元的募资规模是2026年A股最大IPO，科创板史上第二。7月10日，SK海力士以245亿美元发行规模登陆纳斯达克，创下外国公司赴美上市最大交易。上市首日收涨13%，随后存储板块遭受重挫，跌幅近二十年罕见。
AI 带来了存储芯片的持久景气，但周期从未消失，只是被热潮暂时掩盖。长鑫招股书与行业供给节奏给投资者提醒：2027年下半年至2028年初迎来本轮周期阶段性高点。当前 HBM 高端存储长期锁单支撑供需紧平衡，通用 DRAM、NAND 价格持续走高。与此同时，头部企业集中加大资本开支扩产。晶圆建厂、产能爬坡存在 1.5 至 2 年滞后周期，海内外新增产能将在 2027 年底至 2028 年集中放量。即便云厂3-5年长协能稳定高端存储底线，海量新增供给仍会逐步抹平供需缺口，现货涨价动能显著衰减。
《追风者》剧照
新能源省
海南在最新“十五五”生态文明规划中明确，平稳推进2030年全岛禁售燃油新车，成为国内首个定下明确时间表的省份。该规划自2018年中央文件定调、2019 年细化目标，历经多年分步落地，采取渐进转型模式。政策仅约束增量新车，存量燃油车可正常上路、过户、年检直至报废，插混、增程式新能源车型不受限制。按照目标，2030 年全岛公私领域新增车辆新能源占比 100%，新能源保有量提升至 45%。海岛封闭路网、短途出行，海南具有向新能源快速过渡的明显优势。
《新闻女王》剧照
“猴疯狂”
股市再现“猴疯狂”，导火索是昭衍新药预增十余倍，利润来自囤养实验猴资产增值。华创证券调研数据显示，国内实验猴存栏量仅约20万只，其中繁殖母猴不足10万只，平均出生率已从50%以上大幅回落至30%以下。另外，国内实验猴年龄结构呈倒三角形：0–4岁幼猴占30%，4–10岁主力猴仅占20%，10–15岁老龄猴占比偏高，供给端已出现明显青黄不接。需求方面，在大分子药物临床前实验中，非人灵长类动物是无可替代的核心模型。而近些年，全球抗体类药物的研发热潮，持续放大了实验猴的需求缺口。
当前 SPF 级实验猴单价逼近 20 万元，资金借机展开关联挖掘，峨眉山 A 仅因景区有猴子股价也被拉升。
《动物园》剧照
AI 三强
高盛7月AI 产业链研报，通过定价、成本、资金三维框架筛选，将中国AI聚焦在智谱 AI、DeepSeek、字节跳动三家。它们赛道各拥壁垒：智谱深耕通用文本基座，政企本地化部署优势突出，GLM 系列开源生态完善，港股上市打开资本通道；DeepSeek 以极致推理成本效率出圈，开源模型性能逼近国际一线，海外开发者订单增长迅猛；字节领跑多模态赛道，Seedance 视频生成与豆包海量 C 端流量形成闭环，火山引擎承接大量企业私有化需求。报告测算国内 AI 模型收入2030年将较2026年暴涨25倍，行业加速出清。高盛认为三者分别卡位政企、开源、消费三大市场，兼具技术迭代、变现与算力储备优势，是本轮 AI 周期最具长期竞争力标的，中小厂商将逐步被挤出主流市场。
《继承之战》剧照
暑运机铁倒挂
7 月上旬多条中长途航线含税机票低于高铁二等座，打破暑运飞机更贵的惯例。今年中小学集中放假在 7 月10日后，亲子、学生客流尚未集中爆发。而航空公司7月1日起大规模增班，如国航暑运期间日均航班1926班，同比增长11.6%，供大于求倒逼航司放价保客座率。叠加7月5日燃油附加费下调，出行成本进一步降低。行业预测7月下旬至 8 月客流高峰来临后，机票价格将快速反弹，低价窗口期仅集中在暑运初期。
《装腔启示录》剧照
增长4.7%
2026 上半年国内 GDP 同比增长4.7%，落在全年4.5%-5%目标区间，但增长节奏前高后低，一季度增速5.0%，二季度回落至4.3%。
新质生产力提速，上半年规模以上高技术制造业增加值、数字产品制造业增加值分别增长13.3%和12.3%。分产品看，3D打印设备、锂离子电池、工业机器人产品产量同比分别增长48.5%、39.3%、28.0%。
但新兴产业不足以弥补传统产业的减速。上半年，房地产开发投资同比下滑 18%，房企去杠杆、新开工持续收缩，汽车累计销量1501.7万辆，同比下降4.1%。
《White collar》剧照
“最便宜”银行
A股42家上市银行中，没有哪家比民生银行更“便宜”。截至7月初，这家净资产逾7000亿元的全国性股份制商业银行，市净率（PB）仅约0.25倍。
2025年，民生银行归母净利润同比下降5.37%，为连续第二年走低，同期信用减值损失攀升至539.5亿元，同比增长18.64%。昔日重要股东泛海控股集团与东方集团先后出局，两家遗留的合计逾250亿元存量贷款，至今仍在追偿之中。过去民生银行对公非标、涉地产信贷投放体量偏大，存量不良持续消耗经营利润，持续计提大额拨备也拖累了净资产增长。
《城中之城》剧照
苹果股价创历史新高
在美光、闪迪暴跌之际，7月15日苹果股价涨4%，报327.50美元，创历史收盘新高，总市值达到4.81万亿美元。中国网信办批准7款手机端侧AI产品备案，苹果“Apple智能”在列，成为直接催化剂。阿里巴巴官方确认 Qwen AI 将全面上线中国版 iOS、iPadOS 和 macOS。这意味着国行苹果设备的 AI 功能有望加速推送，千问成为苹果在华的核心AI能力提供方之一。
阿里巴巴、腾讯控股、美团、小米集团连日上涨。中概互联指数三连阳，自7月1日以来累计上涨11.07%，大幅跑赢恒生科技指数同期上涨的5.99%。
《华尔街之狼》剧照
韩国加息
三年半来首次，7月16日韩国央行宣布加息25个基点至2.75%。KOSPI当即暴跌6.90%，触发年内第八次熔断。叠加杠杆ETF抛压与美股存储股崩盘，构成韩股“黑色星期四”的三重打击。
AI芯片出口推高经济、6月CPI达3.2%、房价则连涨75周，韩元又走弱，三重压力下韩国央行明确表示将继续加息。用韩国央行行长申铉松的话说，“通胀、经济增长、汇率和金融稳定风险"都指向同一政策方向，最大限度地减少了通常会使货币政策决策复杂化的权衡取舍"。
韩国加息并非孤例。6月11日，欧洲央行宣布加息25个基点。6月16日，日本央行加息25个基点至1.0%，创1995年以来31年新高。新西兰、丹麦、捷克央行也分别宣布加息25个基点。
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