微涨0.3%你敢信？含泪继续加仓新能源

受到外围持续加息影响，北向资金持续流出，这对成长股和北向重仓股有一定的压力，加上巴菲特持续减持比亚迪，这个时候低估值的地产、银行、基建为主的价值基金可能会更优。

如果我只打算玩到今年就离场，那我也会考虑现在布局低估值的价值基金，但我是一名长线投资者，未来几年主线还会是新能源，跌下来就是机会。我要做的是坚持定投，而不是割肉离场，巴菲特卖出的新能源我来接

截止到2022.9.2中证新能源汽车指数市盈率跌到了40.15倍，处于过去5年分位点的41.89%，估值跌到了合理偏低的位置，我会继续加仓定投。

截止到2022.9.2中证白酒指数市盈率跌到了36.26倍，处于过去5年分位点的54.37%，目前处于中位数的上方，虽然近期持续下跌调整，但我认为目前还不是很便宜。

免责声明&风险提示：

本文为小瑜哥个人投资基金日记和思考，文中提及到的 任何个股和基金都可能有腰斩的风险。 所有内容均不构成投资建议，请各位 独立思考 ，不要以我的内容作出买入或者卖出决策， 风险自担 。

1.持续跟踪上游锂矿：

根据上海有色网数据显示截止到2022.9.2钛酸锂的价格还是在继续上涨，证明下游需求还是非常旺盛，虽然近期上游锂矿持续下跌调整，估值也跌到了合理低估区间，但我认为它的周期远比我们想象中的要长。

（以上个股仅做基金研究，不做任何的投资建议）

对比XA新能源和GT瑞银新能源可以发现2者都是集中持股，前十大持仓占净值都有72%以上，同时50%都重仓了新能源上游锂矿。

不同的是XA新能源另外50%重仓的是下游整车，而GT瑞银新能源都是锂矿相关，我认为短期来看后者将会表现更佳，但一切都不要以我为准，我啥都不懂。

2.新能源中游电池利润将有望好转：

7月国家统计局公布的PPI（生产价格指数）是4.2%，从上图可以看出来PPI从2021年11月的12.9%一路下降，机构预测8月的PPI是3.09%，继续下降。

当上游的资源品价格持续下降对中游（这里不单单只新能源中游电池，其它行业的中游算）和下游是利好。

这里就有粉丝问：上面的钛酸锂不是持续上涨吗？怎么又说上游资源品价格下降？

就拿新能源上游资源品来讲不单单只是钛酸锂，钴镍等等原材料价格都在下降，中游电池制造也需要钴镍这些原材料，只是碳酸锂的占比更高。

只要其他原材料的价格持续下降，那中游电池就可以弥补碳酸锂上涨，一旦等18个月左右（这个是上周天齐锂业说的周期）锂价供需改善，那中游电池和下游整车利润也会改善。

目前煤炭和钛酸锂算是特殊情况，煤炭一方面是新旧能源更替，需求还在持续。另一方面欧洲能源危机导致煤炭需求进一步扩大。后者是因为锂资源扩产周期较长，另一方面下游汽车需求激增导致供不应求。

站在长期角度我是不建议新手和小白去追上游的煤炭和上游的锂矿的，特别是个股，我们散户很难把握买点和卖点，实在要参与找这方面的基金会比较适合，由于未来供需有望改善，景气度会下滑，这类基金适合分批减仓，不适合长期定投。

3.中证电池主题指数再跌一跌就有性价比了：

根据wind数据显示截止到2022.9.2中证电池主题指数市盈率为46.89倍，处于过去5年分位点的53.38%，还处于中位数的上方。

根据机构预测未来2年中证电池主题指数盈利增速分别为45%和34%，比中证新能源汽车指数要高一点。如果估值跌到中位数下方我觉得就有定投性价比了，目前来看应该快了。

4.总结：

短期来看以地产、银行、基建为主的价值基金风格有望占优，以新能源、光伏、军工为主的成长基金还在调整阶段，对于长期关注成长板块的投资者来讲跌多了就是机会。

如果你看中新能源上游和中游，那可以关注中证新能源汽车指数。如果只看好中游，那可以关注电池指数，如果喜欢主动基金可以找重仓这块且过去3年业绩优秀的基金经理。

往期基金分析：

招商量化精选 信澳周期动力 中证电池指数 南方新能源产业趋势 华宝动力组合 红塔红土盛世普益 国金量化多因子 中概互联50ETF 新华鑫动力 银华智荟内在价值 兴全合润 蓝筹2季报更新 广发小盘成长 蚂蚁战略配置5只基金分析 海富通改革驱动 中欧新蓝筹 安信稳健增值 国投瑞银新能源 中证煤炭ETF 诺安成长混合 易方达国防军工 易方达环保主题 信澳新能源精选 景顺长城新兴成长 万家宏观择时多策略 华商新趋势 偏债混合招商睿逸 金元顺安元启 工银文体产业 沪深300指数 大成新锐产业 华安文体健康 招商中证白酒 鹏华丰禄债券 中欧医疗健康 兴全合宜 嘉实回报混合 中庚价值领航 易方达蓝筹 工银新能源汽车 工银战略转型 信澳新能源产业 广发睿毅领先 中泰星元灵活配置 ，后台回复基金名称或者基金代码即可跳转到对应的基金分析，如果没有可以本文留言，点赞较多的会优先分析。 （以上基金仅做基金研究，不做任何的投资建议）

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今天上证指数上涨0.42%，收报3199点。深证指数下跌0.2%，创业板上涨0.2%，北向资金净流出76.15亿元，两市成交不足8000亿元。

今天预计+0.3%，更新后今年以来-8.3%左右。老对手沪深300今天-0.2%，更新后今年以来-18.72%。本周回本无望。

（以上基金仅做基金研究，不做任何的投资建议）

今天定投了一份新能源汽车。 优秀的人看完文章都会顺手点个赞，祝点赞的基友估值大涨！