亏麻了，聊聊中欧医疗健康1季度持仓更新

最近新能源人的朋友只有白酒人和医疗人，别问，问就是今年以来我们3人还没回本，当下拉长周期来看我对医药板块还是看好。

1.粉丝让我聊聊中欧医疗健康

数据来自天天基金，截止到2023.4.24

中欧医疗今年以来跌了6.18%，近1年跌了8.23%，近2年跌了37.44%，近3年涨了6.52%，3年前追高医疗的基民近2年亏麻了，比新能源亏的还要多，我估计很多新手和小白顶不住了。

数据来自wind，截止到2023.3.31

中欧医疗健康A类和C类规模合计为594亿元，A类1季度净赎回-2.65亿份，C类净赎回-6.51亿份，已经有部分基民遭不住选择割肉医疗去追AI。

主要是自己持有的基金一直在跌，别人持有的AI都赢麻了，一旦产生对比心里就容易追涨杀跌。

其实我觉得中欧医疗健康跌到这个位置了，我个人不建议割肉，至于什么原因，我下面会讲。

数据来自中欧医疗2023年1季报

中欧医疗健康1季度新增1只个股到前十大持仓，由于这是一只医疗主题基金，所有持仓全部是医药大类下面的创新药、中药、医疗器械等，中欧医疗主要聚焦创新药。

数据来自wind截止到2023.3.31

1季度中欧医疗前十大持仓占净值55.82%，偏向于集中持股，过去2年葛兰把持股集中度大幅下降后今年又开始加大集中了，你可以理解今年葛兰会更看好一些。

数据来自wind，截止到2023.3.31

截止到1季度中欧医疗健康重仓持股平均市盈率跌到了48.25，相比2021年的94.18，当下跌到了低估区间。

2.为什么说当下跌到低估区间？

数据来自中欧医疗2023年1季报

首先是中欧医疗健康前十大持仓最早重仓时间大部分都在2018年-2021年之间，说人话就是这3年很多个股都是没动的，跌的时候葛兰更多也是卧倒不动。

数据来自天天基金，截止到2022.12.31

这点可以通过中欧医疗健康换手率来验证，截止到2022.12.31过去2个半年度换手率都在20%左右，这在主动行业基金里很低了。

数据来自wind，截止到2023.3.31

过去2年重仓标的大部分没变，估值从94跌到现在48，这样对比我认为当下估值已经跌出了定投性价比。
3.行业主题基金不宜盲目定投

行业基金，偏向集中持股，又是长期卧倒不动，一旦这个行业面临下跌调整，那跌起来一般人真的遭不住。

数据来自wind，截止到2023.4.24

过去3年中欧医疗健康从2021年6月底开始回撤，这中间反弹的幅度也不大，基本上是单边下跌，截止到2023.4.24相对前期高点回撤了-57.54%也是离谱。

说人话就是你2年前投资了1000元，持有到现在跌的只有420元了，一般新手和小白真的遭不住。

温馨提示：对于主动行业主题基金，千万不要盲目梭哈，如果你一开始就把单只基金仓位打满了，那这2年你都无法定投，这会严重影响到你心态。

4.北向和ETF资金大幅加仓医药

数据来自w ind，截止到2023.4.24近1月

近1月北向净买入靠前的行业主要是汽车、有色金属、电力设备及新能源，医药生物、机械设备等。

近1月北向对医药生物净买入还是非常靠前的，资金上开始有所关注医药生物。

数据来自wind，截止到2023.4.24近1月

近1月股票型ETF里面加仓份额靠前的分别为沪深300医药卫生、中证医疗ETF、中证创新药产业ETF等。

近1周、近1月场内医药ETF都是大幅流入，说明已经有人开始抄底了，资金开始重仓关注了。

5.总结

我认为中欧医疗健康经过过去2年深度回调，医疗板块的估值也跌到了低估区间，拉长周期来看当下医药板块可以考虑左侧布局。

需要注意的是不管是主动医疗基金还是医疗ETF，这2者只能买医药大类下的医疗、创新药、医疗器械等。不能投资非医药行业，涨起来会非常高，跌起来回撤也非常大，新手和小白投资需谨慎。

葛兰在1季报中也表示目前，依然有大量临床需求未得到充分满足，创新药及器械都有这广阔的成长空间。

中欧医疗健康和蓝筹有一个点很类似，蓝筹聚焦大消费，中欧医疗健康聚焦创新药和医疗器械，长期方向是没问题的，这类基金适合深度价值投资者在估值跌到低位时左侧布局，然后长期持有，这里的长期指的是3年、5年甚至更长，你悟了吗？

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今天上证指数下跌0.32%，收报3264点。深证指数下跌1.48%，创业板下跌1.83%，北向资金净流出49.17 亿，两市合计成交11352亿。

今天预计-3.5%，更新后今年以来-8.9%。老对手沪深300今天-0.5%，更新后今年以来+2.35%。我觉得今年目标改为回本比较合适...

今天定投1份新能源车，虽然鱼粮不多，但我坚守新能源的信心不能丢。 本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的 任何个股和基金都可能有腰斩风险。 所有内容均不构成投资建议，请各位 独立思考 ，不要以我的内容作出买入或者卖出决策， 风险自担！