又亏麻了，这是逼我买量化基金

7月社融不及预期，今天又是关灯吃面，又亏麻了，很多指数估值跌到了历史底部，看着性价比很高，但就是不涨，这个时候不要轻易下手，数据恢复起来需要较长时间。

1.大盘下跌原因是7月社融不及预期

2023年7月新增人民币贷款3459亿，预期8446亿，去年同期6790亿。

新增社融5282亿，预期1.12万亿，去年同期7785亿，存量社融增速8.9%，前值9%。

过去社融数据跟白酒、金融、互联网等指数走势密切相关。白酒主要代表着大消费，互联网主要代表是企业扩张需要在互联网上投放广告。

社融不及预期一方面是消费不及预期，另一方面就是企业盈利不及预期，白酒指数和中概互联网以及恒生科技跟社融走势呈现正相关。

数据来自wind

过去3年白酒走势跟社融数据呈现正相关。上图中红色的是社融数据，黑色的是白酒点位。

很明显社融数据同比往上，白酒指数连续上涨，社融同比下降，白酒指数跟着下跌。

数据来自wind，截止到2023.7.31

7月社融同比增长数据跌到了历史底部，除非接下来有重磅利好，不然社融数据恢复起来需要一个过程，起码是以月为单位，这点要有心里准备。

哪怕现在白酒指数、金融相关指数、中概互联、恒生科技等指数估值跌到低估区间也不要急着梭哈，定投需要拉长周期，之前周定投可以改为月定投。

2.白酒不好汽车也很难

白酒属于必选消费，汽车属于可选消费。消费复苏的话也是必选消费在前，可选消费在后，你看最近各家车企又开始降价促销。

8月14日起Model Y长续航版起售价从31.39万元调整为29.99万元，Model Y高性能版从36.39万元调整为34.99万元。

8月11日极氪001推出了限时立减3万-3.7万的活动，我预计其它新能源车企也会跟上，毕竟7月新能源车销量环比是下降的，降价对于销量提升有明显作用。

3.没有行业主线量化基金优势明显

存量资金博弈下如果有主线那资金都会涌入主线，简称抱团。比如上半年的AI和TMT连续上涨其它板块就很拉。

当下白酒、新能源车、大金融等大消费板块跟社融紧密相关，AI和TMT又开始分化，当下市场局部行情都谈不上，只能说局部的局部有一些电风扇行情，那对量化基金是利好。

你看今天3大指数都是跌的，创业板跌了1个点，而我上周分析的智胜先锋LOF小跌0.17%，轻松跌赢大盘，当下少跌就是赢。

智胜先锋比较精准是中证500指数，说人话基金经理追求基金业绩最低跑赢中证500，下次我准备找一只对标中证1000的小盘量化基金。

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今天上证指数下跌0.34%，收报3178点。深证指数下跌0.5%，创业板下跌1.02%，北向资金净流出46.63亿，两市合计成交7425亿。

今天预计-1.1%，更新后今年以来-8.8%，老对手沪深300今天-0.73%，更新后今年以来-0.41%，本月回本无望，我不能接受！

今天没有操作，组合里新能源车的仓位太高了，后面转换一部分到智能汽车，目前在等机会，我从不追涨杀跌！

本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！